Preismuster sind identifizierbare Sequenzen von Preisbalken, die in technischen Analysediagrammen erscheinen. Diese Muster können von technischen Analysten verwendet werden, um frühere Preisbewegungen zu untersuchen und zukünftige für ein bestimmtes Handelsinstrument vorherzusagen. Leser sollten bereits mit Trendlinien, Preisfortschrittsmustern und Umkehrpreismusten vertraut sein. (Wenn nicht, lesen Sie Einführung in Preismuster für technische Analysen .) In diesem Artikel werden wir untersuchen, wie die Muster interpretiert werden, sobald sie identifiziert wurden, und die seltenen, aber leistungsfähigen Bodenmuster.

TUTORIAL: Leitfaden für die technische Analyse

Duration Die Dauer des Preismusters ist ein wichtiger Faktor bei der Interpretation eines Musters und der Prognose zukünftiger Kursbewegungen. Preismuster können in jedem Diagrammzeitraum angezeigt werden, von einem schnellen 144-Tick-Chart bis zu 60-minütigen, täglichen, wöchentlichen oder jährlichen Charts. Die Bedeutung eines Musters hängt jedoch oft direkt mit seiner Größe und Tiefe zusammen.

Muster, die über einen längeren Zeitraum auftauchen, sind im Allgemeinen zuverlässiger, wobei sich größere Bewegungen ergeben, sobald der Preis aus dem Muster austritt. Daher wird erwartet, dass ein Muster, das sich auf einem Tages-Chart entwickelt, zu einer größeren Bewegung führt als das gleiche Muster, das in einem Intraday-Chart beobachtet wird, wie zum Beispiel ein einminütiger Chart. Gleichermaßen führt ein Muster, das sich auf einem Monats-Chart bildet, wahrscheinlich zu einer stärkeren Kursbewegung als das gleiche Muster auf einem Tages-Chart.

Preismuster treten auf, wenn sich Anleger oder Händler an bestimmte Niveaus zum Kaufen und Verkaufen gewöhnen, und daher oszilliert der Preis zwischen diesen Niveaus und erzeugt Muster wie Fahnen, Wimpel und dergleichen. Wenn der Preis schließlich aus dem Preismuster austritt, kann dies eine signifikante Veränderung der Stimmung bedeuten. Je länger die Duration ist, desto härter werden die Käufer drängen müssen, um über einen Widerstandsbereich zu brechen (und die härteren Verkäufer werden sich drängen müssen, um unter ein Unterstützungsgebiet zu brechen), was zu einer gewaltigeren Bewegung führt, sobald der Preis in beide Richtungen bricht. .. Abbildung 1 zeigt ein Wimpelpreismuster, das sich auf dem Wochenchart von Google bildete (NYSE: GOOG GOOGAlphabet Inc1, 033. 33 + 0. 72% Erstellt mit Highstock 4. 2. 6 ). Sobald sich der Kurs in seiner etablierten Richtung fortsetzte, war die Aufwärtsbewegung beträchtlich.

Abbildung 1: GOOG setzt einen signifikanten Aufwärtstrend fort, nachdem dieser wohlgeformte Wimpel sich auf einem Wochenchart gebildet hat.

Quelle: Chart erstellt mit TradeStation 9. 0.

Volatilität Ebenso kann das Ausmaß, in dem der Preis innerhalb eines Preismusters schwankt, bei der Analyse der Gültigkeit eines Preismusters sowie bei der Vorhersage des Größe des eventuellen Preisausbruchs.Die Volatilität ist ein Maß für die zeitliche Veränderung der Preise. Höhere Preisschwankungen deuten auf eine erhöhte Volatilität hin, eine Bedingung, die als aktiver Kampf zwischen den Bären interpretiert werden kann, die versuchen, die Preise nach unten zu drücken, und den Bullen, die versuchen, die Preise nach oben zu drücken. Muster, die größere Volatilität aufweisen, führen wahrscheinlich zu bedeutenderen Preisbewegungen, sobald der Preis aus dem Muster austritt. (Um zu lernen, wie man die Volatilität berechnet, siehe Ein vereinfachter Ansatz zur Berechnung der Volatilität .)

Größere Kursbewegungen innerhalb des Musters können bedeuten, dass die gegnerischen Kräfte - die Bullen und die Bären - in einer ernsten Kampf, eher als eine milde Rauferei. Je größer die Volatilität innerhalb des Preismusters ist, desto mehr Antizipation wird aufgebaut, was zu einer signifikanteren, möglicherweise explosiveren Preisbewegung führt, da der Preis das Niveau der Unterstützung oder des Widerstands durchbricht.

Volume Volume ist eine weitere Überlegung bei der Interpretation von Preismustern. Volume bezeichnet die Anzahl der Einheiten eines bestimmten Handelsinstruments, die während eines bestimmten Zeitraums den Besitzer gewechselt haben. Typischerweise wird das Volumen eines Handelsinstruments als ein Histogramm oder eine Reihe von vertikalen Linien unterhalb des Kursdiagramms angezeigt. Das Volumen ist am nützlichsten, wenn es relativ zu seiner jüngsten Vergangenheit gemessen wird. Änderungen des Kauf- und Verkaufsvolumens können mit den jüngsten Aktivitäten verglichen und analysiert werden: Jede Volumenaktivität, die von der Norm abweicht, kann auf eine bevorstehende Preisänderung hindeuten.

Wenn der Preis oberhalb oder unterhalb eines Widerstands- oder Unterstützungsbereichs bricht und von einem plötzlichen Anstieg des Volumens von Investoren und Händlern begleitet wird (was volumenmäßig entspricht), ist die daraus resultierende Bewegung wahrscheinlicher signifikant. Die Volumenzunahme kann die Gültigkeit des Preisausbruchs bestätigen. Ein Ausbruch ohne nennenswerte Volumenzunahme hat dagegen eine viel größere Chance zu scheitern, da es keine Begeisterung gibt, den Zug zu unterstützen, besonders wenn der Zug nach oben geht.

Richtlinien für das Interpretieren von Mustern Drei allgemeine Schritte helfen technischen Analysten, Preismuster zu interpretieren:

• Identifizieren: Der erste Schritt bei der erfolgreichen Interpretation von Preismustern besteht darin, gültige Muster in Echtzeit zu identifizieren. Die Muster sind oft leicht auf historischen Daten zu finden, können aber schwieriger herauszusuchen sein, während sie sich bilden. Trader und Investoren können das Identifizieren von Mustern auf historischen Daten üben, wobei sie genau auf die Methode achten, die zum Zeichnen von Trendlinien verwendet wird. Trendlinien können mit Hochs und Tiefs, Schlusskursen oder einem anderen Datenpunkt in jeder Preisleiste erstellt werden.
• Auswerten: Sobald ein Muster identifiziert ist, kann es ausgewertet werden. Händler und Anleger können die Dauer des Musters, das begleitende Volumen und die Volatilität der Kursschwankungen innerhalb des Preismusters berücksichtigen. Ihre Bewertung kann ein besseres Bild hinsichtlich der Gültigkeit des Preismusters geben.
• Forecast: Sobald das Muster identifiziert und bewertet wurde, können Händler und Investoren die Informationen nutzen, um eine Vorhersage zu treffen oder zukünftige Kursbewegungen zu prognostizieren.Natürlich kooperieren die Preisstrukturen nicht immer, und die Identifizierung eines Preises garantiert nicht, dass eine bestimmte Preisaktion eintreten wird. Marktteilnehmer können jedoch nach Aktivitäten Ausschau halten, die wahrscheinlich sind, damit sie schnell auf sich ändernde Marktbedingungen reagieren können. (Zum diesbezüglichen Lesen von Prognosen siehe Forecasting Market Direction mit Put / Call Ratios .)

Triple Tops und Bottoms Triple Tops und Bottoms sind Erweiterungen von Double Tops und Bottoms. Wenn die doppelten Oberteile und Unterteile "M" und "W" ähneln, haben die dreifachen Oberteile und Unterteile eine Ähnlichkeit mit dem kursiven "M" oder "W": drei schieben (in einem dreifachen Oberteil) oder drei schieben nach unten (für ein dreifacher Boden). Diese Preismuster stellen mehrere gescheiterte Versuche dar, einen Bereich der Unterstützung oder des Widerstands zu durchbrechen. In einem Triple-Top versucht der Preis drei Versuche, einen etablierten Widerstandsbereich zu durchbrechen, scheitert und tritt zurück. Im Gegensatz dazu tritt ein Triple-Bottom auf, wenn der Preis beim Durchbrechen eines Unterstützungsniveaus drei Stiche macht, ausfällt und wieder aufprallt.

Eine dreifache Topformation ist ein bärisches Muster, da das Muster einen Aufwärtstrend unterbricht und zu einer Trendwende nach unten führt. Ihre Bildung ist wie folgt:

• Die Preise bewegen sich höher und höher und erreichen schließlich einen Widerstandsgrad, der auf ein Unterstützungsgebiet zurückgeht.
• Price versucht erneut, die Widerstandsniveaus zu testen, schlägt fehl und kehrt zum Unterstützungsniveau zurück.
• Price versucht noch einmal erfolglos, den Widerstand zu durchbrechen, fällt zurück und durch die Unterstützungsstufe.

Diese Preisaktion stellt ein Duell zwischen Käufern und Verkäufern dar; Die Käufer versuchen, die Preise höher zu erhöhen, während die Verkäufer versuchen, die Preise zu drücken. Jeder Widerstandstest wird typischerweise von einem abnehmenden Volumen begleitet, bis der Preis mit zunehmender Beteiligung und entsprechendem Volumen über das Unterstützungsniveau fällt. Wenn drei Versuche, ein etabliertes Widerstandsniveau zu durchbrechen, gescheitert sind, werden die Käufer im Allgemeinen erschöpft, die Verkäufer übernehmen und die Preise fallen, was zu einer Trendwende führt.

Triple Bottoms hingegen sind haussierender Natur, da das Muster einen Abwärtstrend unterbricht und zu einer Trendwende nach oben führt. Das Triple-Bottom-Price-Muster ist durch drei erfolglose Versuche gekennzeichnet, den Preis durch ein Unterstützungsgebiet zu treiben. Jeder sukzessive Versuch wird typischerweise von einem abnehmenden Volumen begleitet, bis der Preis schließlich seinen letzten Versuch macht, nach unten zu drücken, scheitert und kehrt zurück, um ein Widerstandsniveau zu durchlaufen. Wie Dreifach-Tops zeigt dieses Muster einen Kampf zwischen Käufern und Verkäufern. In diesem Fall sind es die Verkäufer, die erschöpft werden und den Käufern Platz machen, um den vorherrschenden Trend umzukehren und mit einem Aufwärtstrend siegreich zu werden. Abbildung 2 zeigt einen Triple Bottom, der auf einem Tages-Chart von McGraw Hill (NYSE: MHP) entwickelt wurde.

Abbildung 2: Auf dem täglichen McGraw Hill-Chart bildet sich ein Dreifachboden, der zu einer Trendumkehr führt.

Quelle: Chart erstellt mit TradeStation 9. 0.

Ein dreifaches Top oder Bottom bedeutet, dass ein etablierter Trend nachlässt und die andere Seite an Stärke gewinnt.Beide stellen eine Verschiebung des Drucks dar: Mit einem dreifachen Top gibt es eine Verschiebung von Käufern zu Verkäufern; Ein dreifacher Boden zeigt eine Verschiebung von Verkäufern zu Käufern an. Diese Muster bieten eine visuelle Darstellung der Änderung der Wache, sozusagen, wenn die Energie die Hände wechselt.

Bottom Line Preismuster treten in jeder Charting-Periode auf, unabhängig davon, ob es sich um schnelle Tick-Charts handelt, die von Scalpers oder Jahres-Charts von Anlegern verwendet werden. Jedes Muster stellt einen Kampf zwischen Käufern und Verkäufern dar, was je nach Ergebnis zur Fortsetzung eines vorherrschenden Trends oder zur Umkehrung des Trends führt. Technische Analysten können anhand von Kursmustern die vergangenen und aktuellen Marktaktivitäten bewerten und zukünftige Kursbewegungen vorhersagen, um Handels- und Investitionsentscheidungen treffen zu können.