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Festverzinsliche Wertpapiere ziehen Anleger an, weil sie garantierte Renditen in Form von festen, regelmäßigen Barzahlungen bieten. Die Anlage in festverzinsliche Wertpapiere birgt jedoch auch Nachteile. Ihr im Allgemeinen geringes Risiko im Vergleich zu Investitionen, die nicht mit Garantien einhergehen, führt häufig zu niedrigeren Renditen. Darüber hinaus verhängen viele festverzinsliche Wertpapiere, wie z. B. Schatzanweisungen (T-Bonds), Strafen für Anleger, die ihre Prämien vor Ablauf einer bestimmten Frist zurückziehen.

Bei einem festverzinslichen Wertpapier handelt es sich um eine Anlage, die in regelmäßigen Abständen feste Zahlungen für die Dauer leistet, in der der Anleger das Wertpapier hält. Gemeinsame Formen von festverzinslichen Wertpapieren umfassen T-Bonds und Unternehmensanleihen. Betrachten Sie einen Investor, der eine 20-jährige T-Anleihe mit einem Nominalwert von $ 1 000 und einer jährlichen Rendite von 5% kauft. Diese Anleihe zahlt dem Anleger 50 $ pro Jahr, bis die 20 Jahre vorbei sind, wenn seine Prämie von 1 000 $ zurückgegeben wird.

Vorzugsaktien fallen ebenfalls in die Kategorie der festverzinslichen Wertpapiere. Es zahlt Investoren eine Dividende auf einem festen Zeitplan. Die Höhe einer Dividende ist entweder ein fester Dollarbetrag oder ein fester Prozentsatz des Aktienwerts. Die Dividendenzahlungen, die ein Vorzugsaktionär erhält, entsprechen den jährlichen Zahlungen eines Anleihegläubigers. Wenn der Anleger seine Vorzugsaktien verkauft, wird seine Prämie zurückerstattet, zuzüglich oder abzüglich aller Gewinne oder Verluste, die im Laufe der Zeit angefallen sind.

Unabhängig davon, was die Wirtschaft oder die Märkte tun, zahlen festverzinsliche Wertpapiere eine Rendite. Der oben beschriebene Anleiheinvestor erhält seine 50 $ pro Jahr sogar während einer scharfen Rezession oder einer Depression. Die von einem Vorzugsaktionär erhaltenen Garantiedividenden erhöhen die Gewinne und mildern Verluste. Zum Beispiel, wenn die Aktie um 5% fällt, aber eine Dividende von 3% zahlt, beträgt der Verlust des Investors effektiv nur 2%.

Diese eingebauten Vorteile haben entsprechende Nachteile. In nahezu allen Finanzfragen korrelieren Risiko und Ertrag positiv. Aus diesem Grund bieten risikoreiche Sektoren wie Tech-Startups den Anlegern das Potenzial für die größten Gewinne. Staatliche Wertpapiere sind zwar sicher, machen die Anleger jedoch selten in kurzer Zeit reich. Die garantierten Barzahlungen, die festverzinsliche Wertpapiere bieten, vermindern ihr Risiko. Mit geringerem Risiko kommen niedrigere Belohnungen. Festverzinsliche Wertpapiere gewinnen typischerweise nicht so aggressiv wie Wertpapiere, die keine garantierten festen Zahlungen bieten.

Darüber hinaus binden viele festverzinsliche Wertpapiere den Kapitalbilanz eines Anlegers über einen langen Zeitraum. Wenn er es zurückholen will, hat er eine Strafe veranschlagt, die in der Zwischenzeit jedes Geld, das er gemacht hat, auslöscht. Zum Beispiel haben T-Bonds eine Laufzeit von 10 Jahren oder länger.Ein Investor erhält seine Prämie für ein Jahrzehnt oder länger nicht zurück. Im Gegensatz dazu können traditionelle Aktienanlagen, wenn sie klug gemacht werden, große Gewinne in weniger als einem Jahrzehnt bringen, und der Investor kann tatsächlich auf sein Geld zugreifen.