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Im Finanzjargon bezieht sich der Begriff "unsystematisch" einfach auf eine Qualität, die bei vielen Anlagemöglichkeiten nicht gemeinsam genutzt wird. Die engste Auslegung eines unsystematischen Risikos ist ein für den Betrieb eines einzelnen Unternehmens einzigartiges Risiko. Beispiele hierfür können Managementrisiken, Standortrisiken und Nachfolgelisiken sein.

Es ist nicht unbedingt richtig, dass unsystematische Risiken jeweils einzeln auftreten; Zum Beispiel kann ein schrecklicher Manager nur in der Lage sein, die Aktien eines Unternehmens direkt zu beeinflussen, aber die Aktien vieler Unternehmen könnten gleichzeitig unter dem unsystematischen Risiko eines schlechten Managements leiden.

Auf diese Weise können unsystematische Risiken so breit identifiziert werden, dass sie für viele verschiedene Unternehmen gleichzeitig gelten. Wichtig ist, dass ein nicht systematisches Risiko nicht jedem Wertpapier oder zumindest nicht einer großen Mehrheit von Wertpapieren inhärent ist. Darüber hinaus sollten Anleger in der Lage sein, unsystematische Risiken abzumildern, indem sie strategisch auf ein breites Spektrum von Beständen in ihren jeweiligen Portfolios abzielen.

Eine weitere Möglichkeit, unsystematische Risiken zu identifizieren, besteht darin, den spezifischen Fall eines Risikos mit dem Gesamtmarkt oder der Branche zu vergleichen. Wenn es keine oder nur eine geringe Korrelation gibt, ist das Risiko wahrscheinlich unsystematisch.

Gemeinsame unsystematische Risiken - Schlechtes Unternehmertum

Die meisten unsystematischen Risiken hängen mit Fehlern in der unternehmerischen Beurteilung zusammen. Zum Beispiel könnte ein Technologieunternehmen Marktforschung betreiben und erwarten, dass die Verbraucher im nächsten Jahr kleinere Mobiltelefone und Digitaluhren wünschen. Produktionslinien werden verändert und Kapital wird kleineren Geräten gewidmet.

Nach dem nächsten Jahr bevorzugen die Verbraucher größere Telefone und Uhren. Ein großer Teil des vorhandenen Inventars für das vorgenannte Technologieunternehmen wird entweder nicht verkauft oder verkauft sich mit einem Großschaden. Dies kann den Aktienkurs der einzelnen Firma beschädigen.

Natürlich ist dieses Risiko bei allen Arten von Firmen immer möglich. Was es unsystematisch macht, ist, dass nur wenige Firmen den gleichen Fehler zur gleichen Zeit machen. Der gesamte Technologiesektor kann in diesem Jahr sehr gut abschneiden. das Unternehmen mit schlechter unternehmerischer Weitsicht leidet.

Gemeinsame nicht systematische Risiken - politisches und rechtliches Risiko

Stellen Sie sich einen Sektor vor, in dem drei große Unternehmen miteinander konkurrieren: Unternehmen A, B und C. Beide entwickeln eine neue Art von Windenergie. Angenommen, alle diese Unternehmen haben effektive Unternehmer an der Spitze.

Eine staatliche Regierung beschließt jedoch, Unternehmen A zu subventionieren, oder vielleicht verbietet sie eine Praxis, die häufig von den Firmen B und C verwendet wird und angeblich die lokale Vogelpopulation schädigt.Der Aktienwert für Unternehmen A steigt tendenziell, während der Aktienwert für die beiden anderen Unternehmen tendenziell fällt.

Keines dieser spezifischen politischen oder rechtlichen Risiken ist der Branche selbst inhärent. Ihre negativen Auswirkungen sind nur auf ausgewählte Unternehmen verteilt. Wenn ein Anleger Aktien in allen drei Unternehmen erwarb, könnte er in der Lage sein, die Verluste in den Unternehmen B und C über die Gewinne aus der Firma A zu diversifizieren.

Es gibt einige politische und rechtliche Risiken, die ganze Branchen auf systematische Weise betreffen. .. Es ist nicht immer möglich, Risiken außerhalb der Kontrolle einzelner Manager zu diversifizieren.