Im Jahr 2012 hat die Royal Bank of Canada (RBC) wurde von einem komplexen Wasch-Handelssystem beschuldigt, von einer kanadischen Steuerrückstellung zu profitieren, die Steuergutschriften für Dividendenzahlungen zulasse. Gemäß den Gebühren kauften Bankmanager amerikanische Dividenden auszahlende Aktien und verkauften anschließend Futures an RBC-Tochtergesellschaften auf den Cayman-Inseln. Der Nettoeffekt der Transaktionen bestand darin, jedes Risiko wegzuspülen und eine Netto-Nullabsicherung zu schaffen. Die Bank war dann in der Lage, Steuergutschriften für Dividendenzahlungen geltend zu machen und Prämien ohne Risiko zu erhalten.
Das Problem entstand ursprünglich, als US-Behörden RBC wegen der Zunahme des Geschäftsvolumens den Preis der zugrunde liegenden Wertpapiere verzerrten. Mehrere Führungskräfte wurden wegen nicht wettbewerbsorientierten Verhaltens auf dem Markt der Kollusion innerhalb der Bank beschuldigt. Die Klage gegen RBC war die größte Klage, die jemals von der Commodity Futures Trading Commission (CFTC) erhoben wurde.
Während der RBC-Rechtsstreit der jüngste Fall im Bereich des Hochwasserhandels ist, ist der Hochfrequenzhandel seit 2015 ein beliebtes Ziel für Regulierungsbehörden. Laut Bloomberg zahlen die Securities and Exchange Commission (SEC) und die CFTC insbesondere die Aufmerksamkeit auf den hochfrequenten und algorithmischen Handel, da die Kontrolle über Dinge wie Programmierfehler fehlt, die zu erheblichen Verzerrungen an den Aktienmärkten führen könnten. Der Hochfrequenzhandel macht mehr als die Hälfte des täglichen Aktienhandelsvolumens aus.
Während Bloomberg keine hochkarätigen Wash-Trading-Fälle erwähnt, werden Regulierungsbehörden zweifellos den Druck und die Aufsicht erhöhen, um die Märkte vor den Risiken des Waschhandels zu schützen. Die CFTC ist mehr besorgt über versehentliche Wash Trades als jede vorsätzliche kriminelle Aktivität. Ohne vollständige Kontrolle und ordnungsgemäße Überwachung der automatisierten algorithmischen Programmierung ist es möglich, dass hochfrequente Handelsprogramme versehentlich Wash Trades ausführen können.
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