Was sind einige der risiken, liquide Vermögenswerte zu halten?

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Was sind einige der risiken, liquide Vermögenswerte zu halten?

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Anonim
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Flüssige Mittel wie Barmittel oder hochverfügbare Wertpapiere bieten tendenziell niedrigere Erträge als illiquide Vermögenswerte. Dies führt dazu, dass die Liquid-Account-Eigentümer anfällig für zwei primäre Risikoarten sind: das Kaufkraftrisiko und die Opportunitätskosten. Andere Risiken können je nach Art der liquiden Aktiva vorhanden oder nicht vorhanden sein.

Arten von liquiden Aktiva

In modernen Marktwirtschaften ist Bargeld der liquideste Vermögenswert. Die Liquidität eines Vermögenswerts basiert auf seiner Konvertierbarkeit in Barmittel; Ein Sparkonto ist sehr liquide, weil es leicht in Bargeld umgewandelt werden kann. Zu den sonstigen liquiden Mitteln gehören hochveräußerbare Wertpapiere, Einlagenzertifikate oder CDs sowie Steuererstattungen. Die illiquiden Vermögenswerte reichen von langfristigen Staatsanleihen bis hin zu Immobilien oder Sammelkunst.

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Kaufkraftrisiko

Flüssige Mittel stehen oft am Ende eines Zeitwertkampfs gegen die Inflation. Wenn die Inflationsrate auf einem liquiden Konto den Saldo übersteigt, sinkt die Kaufkraft des Saldos. Die Wahrscheinlichkeit eines relativen Verlusts durch Inflation ist als Kaufkraftrisiko bekannt.

Betrachten Sie als einfaches Beispiel ein Girokonto, das keine Zinsen generiert. Eine Person behält $ 1, 000 in seinem Girokonto für ein Jahr; die gleiche Anzahl von Dollars befindet sich am 31. Dezember wie am vorhergehenden 1. Januar auf seinem Kontoauszug.

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Wenn die Inflationsrate für dieses Jahr 5% betrug, sank die reale Kaufkraft des Kontos von 1 000 USD am 1. Januar auf 950 USD am 31. Dezember. Obwohl kein Verlust des Kapitals eingetreten ist, wurde das Vermögen des Einzelnen weniger wertvoll.

Opportunitätskosten

Ökonomen weisen schnell darauf hin, dass die tatsächlichen Kosten einer Aktivität die nächstbeste Alternative sind. Mit anderen Worten, die wirklichen Kosten für die Ausgabe von 1 000 Dollar in einem neuen Fernsehen sind das, was sonst noch 1 000 Dollar gekostet hätten. Dieses Konzept wird als Opportunitätskosten bezeichnet. Das von jedem Liquiditätskontoinhaber übernommene Risiko besteht darin, dass es an anderer Stelle eine bessere Gelegenheit gibt.

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Betrachten Sie die Person mit $ 1, 000 auf dem Girokonto. Er hätte stattdessen einen Technologiebestand im Wert von 1000 US-Dollar erwerben oder seine zukünftigen Zinsen reduzieren können, indem er den Kapitalbetrag auf einem Schuldenkonto abbezahlt hätte.