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Jeden Morgen, bevor nordamerikanische Börsen zu handeln beginnen, werden TV-Programme und Websites, die Finanzinformationen bereitstellen, die Quotes für den Futures-Kontrakt von S & P, Dow und Nasdaq liefern. Die notierten Kursbewegungen der Futures-Kontrakte im frühen Handel werden von einigen Händlern als Maßstab dafür verwendet, wie sich die gesamten Börsen am Markt und am Handelstag entwickeln werden. Wenn der Index-Future vor der Marktöffnung höher notiert, bedeutet dies in der Regel, dass der aktuelle Index am frühen Tag des Tages eintauschen wird. Dies liegt daran, dass die Index-Futures eng mit den tatsächlichen Indizes verbunden sind. Diese Futures-Kontrakte spiegeln den zugrunde liegenden Index wider und fungieren als Vorläufer für die Richtung des tatsächlichen Börsenindex.

Ein Futures-Kontrakt ist eine rechtsverbindliche Vereinbarung zwischen zwei Parteien, die Differenz zwischen dem bei Vertragsabschluss festgestellten Basispreis und dem tatsächlichen Kurs des Basiswerts bei Ablauf des Kontrakts zu zahlen oder zu erhalten. Index-Futures werden mit einem Multiplikator gehandelt, der den Wert des Kontrakts aufbläht, um dem Handel eine Hebelwirkung zu verleihen. Der Multiplikator für den Dow ist 10, für den Nasdaq ist er 100 und für den S & P ist er 250.

Wenn zum Beispiel ein Dow-Jones-Index-Future bei 10 000 gehandelt wird, bedeutet dies, dass wenn ein Anleger einen Futures-Kontrakt gekauft hat, er 100 000 $ wert ist. Was dies für die Der Investor ist, dass jede Änderung des Dow in einem Punkt eine Änderung von $ 10 in realer Rechnung für den Investor verursachen wird. Wenn der Dow um 100 Punkte fällt, verliert der Kontraktinhaber auf der Long-Seite $ 1 000.

Futures-Kontrakte werden zu Marktpreisen bewertet, dh die Wertänderung für den Anleger wird am Ende des Kontos des Anlegers angezeigt. jeden Handelstag bis zum Verfall. Wenn der Dow 100 Punkte an einem Handelstag fällt, werden am Ende des Tages $ 1, 000 aus dem Konto des Futures-Kontraktkäufers genommen und auf das Konto des Verkäufers gestellt. Da der Index und der Futures-Kontrakt sowohl bei der Kursbewegung als auch bei der Wertveränderung so eng miteinander verbunden sind, werden Index-Futures verwendet, um die Richtung des Marktes zu messen.

Wenn beispielsweise Futures-Kontrakte auf den S & P 500 höher gehandelt werden, bedeutet dies, dass Futures-Investoren glauben, dass der aktuelle Börsenindex auch höher gehandelt wird, sobald sich die Märkte öffnen. DJIA-Futures-Kontrakte beginnen mit dem Handel am Chicago Board of Trade um 8:20 Uhr EST, etwas mehr als eine Stunde bevor die Börse für den Handel geöffnet wird. Die S & P 500 und Nasdaq 100 Futures öffnen beide um 8.30 Uhr EST und werden an der Chicago Mercantile Exchange gehandelt.

Wichtige Ereignisse und aktuelle Nachrichten können während dieses einstündigen Zeitfensters vor der Eröffnung der Börse auftreten. Diese Nachrichten werden normalerweise in die Futures-Kontrakte eingepreist und schwanken wie ein normaler Index. Dies ermöglicht es den Anlegern, die Futures-Preise zu verwenden, um eine allgemeine Ansicht über die Marktstimmung zu erhalten, und kann dabei helfen, bestimmte Handelsstrategien zu positionieren, bevor die Aktienmärkte geöffnet werden.