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Eine hohe Aktienrisikoprämie bedeutet, dass die Aktienzukunft eines Unternehmens ungewiss ist. Aktienrisikoprämie ist die Überschussrendite, die eine Aktie über die risikofreie Rendite erzielt. Die Rendite ist höher, wenn ein größeres Risiko besteht, die erhöhte Unsicherheit zu kompensieren.

Ein Beispiel für ein Unternehmen mit einer hohen Eigenkapitalrisikoprämie ist ein Unternehmen in finanzieller Notlage, das Geld aufnehmen muss. Wenn das Unternehmen keinen Erfolg bei der Geldbeschaffung hat, wird es bankrott gehen. Wenn das Geld zu günstigen Konditionen steigt, steigt der Aktienkurs rapide. Wenn es zu ungünstigen Bedingungen Geld aufnimmt, wird der Aktienkurs sinken.

In diesem Beispiel geht der Anleger ein erhebliches Risiko ein. Die hohe Eigenkapitalprämie stellt sicher, dass sie für dieses Risiko angemessen entschädigt wird. Die Eigenkapitalprämie unterstreicht auch die Bedeutung des risikofreien Zinssatzes für das Risikomanagement und die Marktbewertung.

Erhöhungen der risikolosen Zinssätze führen zu einer geringeren Risikobereitschaft und erschweren die Bedingungen für Unternehmen mit höheren Eigenkapitalaufschlägen. Änderungen in der Politik der Federal Reserve oder Aussagen von Beamten der Federal Reserve, die die Wahrnehmung des Politikpfades verändern können, können zu großen Schwankungen bei riskanten Aktien führen. Mit steigender risikoloser Rendite kühlt sie die Risikobereitschaft der Anleger.

Aktien mit hohen Aktienrisikoprämien tendieren zu fast binären Ergebnissen. Die hohe Risikoprämie deutet darauf hin, dass viele ihre zukünftigen Cashflows und ihre Überlebensfähigkeit pessimistisch sehen. Diese Arten von Aktien haben tendenziell die größten Gewinne oder die größten Verluste, abhängig von der Geschäftsentwicklung zusätzlich zu den wirtschaftlichen und Marktbedingungen.