Was sagt ein Z-Score einem Aktienanalysten über die Gesundheit eines Unternehmens aus?

Statistics: Standard deviation | Descriptive statistics | Probability and Statistics | Khan Academy (März 2024)

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Was sagt ein Z-Score einem Aktienanalysten über die Gesundheit eines Unternehmens aus?
Anonim
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Der Altman Z-Score misst die Insolvenzwahrscheinlichkeit eines Unternehmens, indem er fünf Ratios verwendet, denen unterschiedliche Gewichte zugewiesen und addiert werden. Die für die Berechnung der Kennzahlen erforderlichen Informationen werden in den jährlichen Finanzunterlagen eines Unternehmens angegeben. Ein Aktienanalyst kann den Z-Score eines Unternehmens mit dem Branchendurchschnitt vergleichen und die allgemeine finanzielle Gesundheit eines Unternehmens messen.

Die Formel zur Berechnung des Z-Scores einer Aktiengesellschaft lautet: (1. 2 * Working Capital / Total Assets) + (1. 4 * Gewinnrücklagen / Gesamtvermögen) + (3. 3 * Operatives Ergebnis / Gesamt Aktiva) + (0. 6 * Marktkapitalisierung / Gesamtverbindlichkeiten) + (1 * Umsatz / Gesamtvermögen).

Wenn der Z-Wert größer als 3 ist, gilt das Unternehmen als sicher und es ist unwahrscheinlich, dass es in Konkurs gerät. Wenn der Z-Score zwischen 1. 8 und 3 liegt, befindet sich das Unternehmen in einer Grauzone, und ein Analyst sollte das Unternehmen gründlich recherchieren, bevor er ihm ein Rating zuweist und empfiehlt, ob er die Aktie kaufen oder verkaufen soll. Wenn der Z-Score eines Unternehmens unter 1,8 liegt, ist das Unternehmen in einer Notlage und hat eine hohe Konkurswahrscheinlichkeit.

Angenommen, ein Analyst bewertet die finanzielle Gesundheit der Firma ABC und verwendet dazu den Altman Z-Score. Sie stellt fest, dass das Betriebskapital des Unternehmens ABC insgesamt 25 beträgt. Der Bilanzgewinn der Aktiva beträgt 0.31, das Betriebsergebnis des Gesamtvermögens beträgt 0. 07, die Marktkapitalisierung der gesamten Verbindlichkeiten beträgt 0. 3 und der Umsatz das Gesamtvermögen beträgt 0. 5. Sie berechnet den Z-Score für die Firma ABC auf 1. 65. Dies signalisiert dem Analysten, dass das Unternehmen in einer schlechten finanziellen Verfassung ist und wahrscheinlich in Konkurs gehen wird.