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Wenn ein Unternehmen über ein niedriges Betriebskapital verfügt, kann dies eines von zwei Dingen bedeuten. In den meisten Fällen bedeutet ein niedriges Betriebskapital, dass das Geschäft nur noch knapp bei Kasse ist und kaum über genügend Kapital verfügt, um seine kurzfristigen Ausgaben zu decken. In einigen Fällen kann jedoch ein Unternehmen mit einem soliden Geschäftsmodell, das genau weiß, wie viel Geld es für einen reibungslosen Geschäftsablauf benötigt, über ein niedriges Betriebskapital verfügen, weil es seine überschüssigen Mittel investiert hat, um Anlageerträge zu erzielen oder Wachstumsprojekte zu fördern. ..

Was ist Betriebsmittel?

Das Working Capital, auch Net Working Capital genannt, ist einfach die Differenz zwischen den kurzfristigen Vermögenswerten und den kurzfristigen Verbindlichkeiten in der Bilanz eines Unternehmens.

Umlaufvermögen ist das, was ein Unternehmen besitzt, das innerhalb des nächsten Jahres in Bargeld umgewandelt werden kann. Dies umfasst typischerweise Zahlungsmittel und Zahlungsmitteläquivalente wie zum Beispiel Giro-, Spar- und Geldmarktkonten; marktfähige Wertpapiere wie Aktien und Anleihen; und Investmentfonds und andere hochliquide Wertpapiere. Das Umlaufvermögen eines Unternehmens umfasst auch seinen Bestand, da die Lagerbestände innerhalb des kommenden Jahres verkauft werden sollten, um Einnahmen zu erzielen. Des Weiteren sind die Forderungen aus Lieferungen und Leistungen enthalten, da es sich um den Wert von Verkäufen handelt, die an Kunden fakturiert, aber noch nicht bezahlt wurden.

Kurzfristige Verbindlichkeiten sind jene Schulden und Ausgaben, die innerhalb des nächsten Jahres gezahlt werden müssen. Dies schließt die Kosten für Lieferungen und Rohstoffe ein, die benötigt werden, um Waren zum Verkauf herzustellen; fällige Zahlungen für kurzfristige Verbindlichkeiten; Kreditoren oder Rechnungen, die eingegangen, aber noch nicht bezahlt wurden; und Zinsen oder Steuern innerhalb der nächsten 12 Monate.

Interpretation des Nettoumlaufvermögens

Das Working Capital kann entweder positiv oder negativ sein. Eine negative Zahl deutet häufig auf finanzielle Schwierigkeiten hin und könnte ein Zeichen für drohende Insolvenz sein. Sehr große Unternehmen mit signifikanter Markenbekanntheit und öffentlicher Unterstützung arbeiten jedoch manchmal mit konstant negativem Betriebskapital, weil sie bei Bedarf leicht kurzfristige Mittel aufnehmen können.

Das positive Betriebskapital kann abhängig von der tatsächlichen Zahl, der Branche, in der sich das Unternehmen befindet, und dem spezifischen Geschäft selbst unterschiedlich interpretiert werden. Verschiedene Arten von Unternehmen erfordern unterschiedliche Laufzeiten, um reibungslos zu funktionieren. Zum Beispiel benötigen Einzelhandelsunternehmen ein höheres Betriebskapital, um während der Hochsaison höhere Ausgaben zu decken. Online-Service-Unternehmen benötigen dagegen in der Regel geringere Beträge an Betriebskapital, da sie keine physischen Produkte liefern und stabile Betriebskosten unabhängig von Umsatzschwankungen aufweisen.

Wenn ein Unternehmen ein bewährtes Geschäftsmodell und stabile Finanzen hat, kann es sich entscheiden, in langfristige Vermögenswerte zu investieren, die höhere Renditen erzielen, als sein Kapital in hochliquiden kurzfristigen Wertpapieren mit niedrigeren Renditen zu halten.Während diese Anlagestrategie die kurzfristige Aktiva des Geschäfts und ihr Nettoumlaufvermögen reduzieren kann, kann ein sehr stabiles Geschäft mit minimalen Kosten entscheiden, dass die erhöhten Kapitalanlageerträge die Reduktion rechtfertigen.

In ähnlicher Weise kann ein Unternehmen beschließen, neue Projekte zur Erweiterung des Geschäfts aufzunehmen, wodurch seine kurzfristigen Verbindlichkeiten erhöht und sein Umlaufvermögen und das Nettoumlaufvermögen verringert werden. In diesem Fall weist ein niedriges Betriebskapital darauf hin, dass sich ein Unternehmen auf Wachstum konzentriert und gleichzeitig genügend Liquidität zur Verfügung hat, um seine gegenwärtigen Verpflichtungen zu erfüllen.

Überlegungen

Da die Interpretation des Betriebskapitals eines Unternehmens sehr unterschiedlich sein kann, ist es wichtig, diese Metrik in einem historischen Kontext zu betrachten, indem Muster von steigenden oder fallenden Zahlen über die Zeit aufgezeichnet werden. Es ist auch notwendig, die Betriebskapital-Kennzahl eines Unternehmens mit der ähnlicher Unternehmen innerhalb derselben Branche zu vergleichen, um eine faire und genaue Analyse der betrieblichen Effizienz sicherzustellen.