Die wirtschaftlichen Faktoren, die die Renditen von Unternehmensanleihen beeinflussen, sind Zinssätze, Inflation, Zinsstrukturkurve und Wirtschaftswachstum. All diese Faktoren beeinflussen die Renditen von Unternehmensanleihen und beeinflussen sich gegenseitig. Die Bewertung von Unternehmensanleiherenditen ist ein multivariabler, dynamischer Prozess, bei dem es immer einen konkurrierenden Druck gibt.
Beispielsweise ist das Wirtschaftswachstum für Unternehmen bullisch, da es für Unternehmen zu höheren Einnahmen und Gewinnen führt, wodurch es ihnen leichter wird, Geld aufzunehmen und Schulden zu bedienen, was zu einem geringeren Ausfallrisiko und niedrigeren Renditen führt. Allerdings führen längere wirtschaftliche Wachstumsperioden zu einem Inflationsrisiko und einem Aufwärtsdruck auf die Löhne. Das Wirtschaftswachstum führt zu einem verstärkten Wettbewerb um Arbeitskräfte und zu einer Verringerung der Überkapazitäten.
Höhere Löhne fangen an, an den Gewinnspannen zu verschwinden, wodurch sie anfälliger für ein Abgleiten des Wirtschaftswachstums werden. Das Inflationsrisiko veranlasst die Zentralbanken, die Zinsen anzuheben. Wenn die risikofreie Rendite steigt, müssen auch die Renditen von Unternehmensanleihen steigen, um dies auszugleichen. Die höheren Erträge tragen zu höheren Kosten bei und schaffen eine noch größere Anfälligkeit für wirtschaftliche Stolpersteine.
So können die Renditen explodieren, wenn die Kosten steigen, wenn die Wirtschaft in eine Rezession abrutscht und die Einnahmen sinken; Anleger beginnen, eine erhöhte Ausfallwahrscheinlichkeit zu berechnen. Wenn die Wachstumsbedenken die Inflationsgefahren in den Schatten stellen, senkt die Zentralbank die Zinssätze, was zu einem Abwärtsdruck auf die Renditen von Unternehmensanleihen führt. Ein Rückgang der risikolosen Rendite macht alle Rendite generierenden Instrumente attraktiver.
Die bullischsten Szenarien für Unternehmensanleihen sind das Wirtschaftswachstum aufgrund des Produktivitätswachstums, das keine Inflation auslöst. Im Gegensatz dazu ist das bärischste Szenario eine schwache Wirtschaft mit Inflationsrisiken, die zu hohen Zinssätzen führen.
Welche wirtschaftlichen Faktoren beeinflussen die Nachfrage nach Konsumgütern am meisten?
Versteht, wie wichtige Wirtschaftsfaktoren wie Inflation, Arbeitslosigkeit, Zinssätze und Verbrauchervertrauen die Nachfrage nach Konsumgütern beeinflussen.
Welche wirtschaftlichen Faktoren beeinflussen die Sparkontosätze?
Findet heraus, wie sich Angebot, Nachfrage und Zentralbankpolitik auf die von den Banken angebotenen zusätzlichen Spareinlagen auswirken.
Welche ökonomischen Faktoren beeinflussen die Treasury-Renditen?
Entdecken die wirtschaftlichen Faktoren, die sich auf die Renditen von Staatsanleihen auswirken. Treasury-Renditen sind die Benchmark-Rendite für den Rest der Welt, und alle Noten basieren auf ihnen.