Ein Antrag auf Insolvenzschutz nach Kapitel 11 bedeutet lediglich, dass ein Unternehmen kurz vor der Insolvenz steht, glaubt aber, dass es wieder erfolgreich werden kann, wenn es Gelegenheit erhält, seine Aktiva, Schulden zu reorganisieren. und geschäftliche Angelegenheiten. Obwohl der Umstrukturierungsprozess nach Kapitel 11 komplex und teuer ist, bevorzugen die meisten Unternehmen, wenn sie die Wahl haben, Kapitel 11 anderen Konkursbestimmungen wie Kapitel 7 und Kapitel 13, die den Geschäftsbetrieb des Unternehmens einstellen und zur vollständigen Liquidierung der Vermögenswerte an die Gläubiger führen. Die Einreichung für Kapitel 11 gibt Unternehmen eine letzte Chance, erfolgreich zu sein.
Während Kapitel 11 eine Gesellschaft davon abhalten kann, die totale Insolvenz zu erklären, stehen Anleihegläubiger und Aktionäre der Gesellschaft normalerweise auf dem Spiel. Wenn ein Unternehmen einen Schutz nach Kapitel 11 beantragt, sinkt sein Anteilswert in der Regel deutlich, wenn Anleger ihre Positionen verkaufen. Darüber hinaus bedeutet die Insolvenzantragstellung, dass das Unternehmen so grob ist, dass es wahrscheinlich von den großen Börsen wie der Nasdaq oder der New York Stock Exchange dekotiert und auf die pinkfarbenen Blätter oder das Over-The-Counter Bulletin Board zurückgesetzt wird. (OTCBB). Wenn ein Unternehmen, das ein Insolvenzverfahren durchläuft, auf den Pink Sheets oder OTCBB aufgeführt ist, wird der Buchstabe "Q" am Ende des Tickersymbols des Unternehmens hinzugefügt, um es von anderen Unternehmen zu unterscheiden. Wenn zum Beispiel ein Unternehmen mit dem Tickersymbol ABC aufgrund von Kapitel 11 auf dem OTCBB platziert wurde, würde sein neues Tickersymbol ABCQ sein.
Manchmal wird ein Unternehmen nach einer Reorganisation neue Aktien ausgeben, die sich von denen vor der Reorganisation unterscheiden. In diesem Fall müssen die Anleger wissen, ob das Unternehmen seinen Aktionären die Möglichkeit gegeben hat, die alten Aktien in neue Aktien umzutauschen, da die alten Aktien normalerweise bei der Ausgabe der neuen Aktien als nutzlos angesehen werden.
Während der gesamten Dauer der Reorganisation erhalten Anleihegläubiger keine Kuponzahlungen und / oder Tilgungszahlungen mehr. Darüber hinaus werden die Anleihen des Unternehmens auch auf spekulative Anleihen oder Junk Bonds herabgestuft. Da die meisten Anleger Junk Bonds nicht kaufen wollen, müssen Anleger, die ihre Anleihen verkaufen wollen, dies mit einem erheblichen Abschlag tun.Nach dem Umstrukturierungsprozess und in Abhängigkeit von den Bedingungen des Umschuldungsplans kann die Gesellschaft verlangen, dass Investoren ihre alten Anleihen in Aktien und / oder neue Anleihen umtauschen. Diese Neuemissionen von Aktien und Anleihen repräsentieren den Versuch des Unternehmens, eine überschaubare Verschuldung zu schaffen. (Weitere Informationen hierzu finden Sie unter Was ist ein Unternehmensrating? und Junk Bonds: Alles, was Sie wissen müssen .)
Weitere Informationen zu diesem Thema finden Sie unter Überblick über Unternehmensinsolvenzen .
Was passiert mit den Aktien eines Unternehmens, das Gegenstand einer feindlichen Übernahme war?
Informiert über die Auswirkungen von feindlichen Übernahmen auf die Aktienkurse von Unternehmen, die von berühmten Investoren wie Carl Icahn eingesetzt werden.
Was passiert mit den immateriellen Vermögenswerten eines Unternehmens, wenn es gekauft oder verkauft wird?
Versteht das Konzept von immateriellen Vermögenswerten und erfährt, wie sie im Kaufvertrag gehandhabt werden, wenn ein Unternehmen gekauft oder verkauft wird.
Was würde mit den externen Fondsanforderungen eines Unternehmens passieren, wenn es die Ausschüttungsquote reduziert oder wenn es einen Rückgang seiner Gewinnspanne erleidet?
Kurz gesagt: Je stärker der interne Cash-Flow des Unternehmens und damit die Cash-Position ist, desto weniger muss ein externer Fonds in Anspruch genommen werden. Wenn der interne Cashflow oder die Selbstbehaltquote steigt, sinken die Anforderungen des externen Fonds. Wenn der interne Cashflow leidet, steigen die Anforderungen des externen Fonds. Insbesondere wenn ein Unternehmen seine Ausschüttungsquote reduziert, bedeutet dies, dass es mehr Geld im Eigenkapital behält, das wiederum zur Deckung