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Wenn eine Tochtergesellschaft ausgegliedert wird, neigt die Aktie des Unternehmens dazu, zu fallen. Der Anleger in der Aktie verliert jedoch keinen Wert für seine Investition; Er erhält Anteile an der neuen Abspaltungsgesellschaft, die den Wertverlust der ursprünglichen Aktie berücksichtigt. Unternehmen entscheiden sich für die Abspaltung von Tochtergesellschaften, wenn Synergien fehlen oder wenn sie durch eine stärkere Fokussierung bessere Renditen erzielen können. Typischerweise übertreffen die Aktien des Spinoff-Unternehmens und der ursprüngliche Bestand diese Spinoffs.
Opportunitäten bei Spinoffs
Oftmals verkaufen die ursprünglichen Anleger der Aktie sofort Aktien der Abspaltungsgesellschaft und erzielen Gewinne, da sie weniger an der Tochtergesellschaft interessiert sind, sondern mehr an der ursprünglichen Gesellschaft. Darüber hinaus sind viele Fonds Zwangsverkäufer, wenn sie aufgrund ihrer eigenen Regeln bestimmte Aktien nicht besitzen dürfen. Dies ist eine Marktineffizienz, die viele versierte Anleger nutzen wollen.
Gründe für eine Ausgliederung
Ein Spinoff tritt häufig aufgrund von Faktoren auf, die eine glanzlose Aktienperformance, Druck von Aktivisten oder ein neues Management beinhalten. Es stellt normalerweise eine Änderung in der Unternehmensstruktur dar, um Operationen zu rationalisieren und sich auf Kernoperationen zu konzentrieren. Es handelt sich um die Ausgliederung einer hundertprozentigen Tochtergesellschaft in eine eigene Aktiengesellschaft und eine eigenständige Gesellschaft. Aktionäre des Stammkapitals finden sich im Besitz von Aktien dieser neuen Gesellschaft.
Bekannte Beispiele
Einige der bekanntesten Beispiele für Spinoffs sind ConocoPhillips und Phillips 66, Home Depot und HD Supply, Marathon Oil und Marathon Petroleum Corp., Kraft Foods und Mondelez. und Northrop Grumman und Huntington Ingalls. Obwohl alle diese Spinoffs ihre eigenen einzigartigen Faktoren hatten, wurden sie von der Metrik der Aktienkursaufwertung als erfolgreich angesehen.
Was ist der Unterschied zwischen einer Tochtergesellschaft und einer hundertprozentigen Tochtergesellschaft?
Versteht die Hauptunterschiede zwischen einer Tochtergesellschaft und einer hundertprozentigen Tochtergesellschaft und ihre Beziehung zur Muttergesellschaft.
Gibt es praktische Unterschiede zwischen einer hundertprozentigen Tochtergesellschaft und einer regulären Tochtergesellschaft?
Untersucht die tatsächlichen praktischen Unterschiede zwischen einer hundertprozentigen Tochtergesellschaft und einer regulären Tochtergesellschaft. Lokale Bedingungen bestimmen, welchen Typ ein Unternehmen verwenden soll.
Was passiert normalerweise mit dem Preis einer Aktie, wenn ein Übernahmeangebot für Aktien der Gesellschaft veröffentlicht wird?
Erfahren, was mit dem Preis einer Aktie geschieht, wenn ein öffentliches Angebot veröffentlicht wird. Einige der umstrittensten Übernahmen haben mit einem öffentlichen Übernahmeangebot begonnen.