Online-Börsenmakler haben die Welt des Investierens für jedermann mit relativ wenig Geld, einem Computer und einer Internetverbindung zugänglich gemacht. Diese Firmen eröffnen Konten im Namen des Kunden und kaufen und verkaufen in ihrem Namen Anlageprodukte wie Aktien, Investmentfonds, Anleihen, ETFs, Futures und Einlagenzertifikate (CDs). Aktive Anleger, die klugerweise versuchen, ihr Geld zu vermehren, können einen großen Teil ihrer gesamten flüssigen Mittel in Form von Barmitteln und Wertpapieren in einem solchen Konto haben. Die meisten Leute wissen, dass ihre Bankkonten versichert sind, aber was passiert mit Ihrem Geld und Ihren Investitionen, wenn Ihr Börsenmakler pleite geht?
Obwohl die Geschichte nicht allzu viele Beispiele von Brokerfirmen enthält, die implodieren, geschieht dies dennoch. In diesem Artikel führen wir Sie durch den grundlegenden Schutz für Anleger und was Sie erwarten können und tun, wenn Ihr Broker aus dem Geschäft geht. ( Weiterführende Literatur Wie man den richtigen Online-Handelsbroker auswählt)
Sicherheitsnetz
Es gibt ein mehrstufiges Schutzsystem zum Schutz von Vermögenswerten von Anlegern. Die meisten dieser Schutzmaßnahmen bestehen in Form von Regeln, die Brokerunternehmen einhalten müssen. Solche Regeln tragen dazu bei, die Wahrscheinlichkeit eines Total-Brokerage-Kollapses zu minimieren und helfen den Kunden bei einem Brokerage-Ausfall ab. Regel 15c3-1, "Net Capital Rule" der US-amerikanischen Securities and Exchange Commission (SEC), schreibt den Brokern vor, ein vorgeschriebenes Mindestkapital in flüssiger Form einzuhalten. Regel 15c3-3, "Kundenschutzregel", verpflichtet Maklerfirmen, Kundenvermögen (sowohl Bargeld als auch Wertpapiere) auf einem getrennten Konto von den eigenen Vermögenswerten des Unternehmens zu halten, um jede Art von Verwechslung zu vermeiden. Darüber hinaus verpflichtet das Securities Investor Protection Act von 1970 alle Broker-Dealer, die bereits gemäß dem Securities Exchange Act von 1934 registriert sind, Mitglied der Securities Investor Protection Corporation (SIPC) zu sein, einer gemeinnützigen Mitgliedergruppe, die auch als Versicherung für die Kunden fungiert. der Industrie.
Die Swinging Sixties
Die US-Aktienmärkte befanden sich gegen Ende der 1960er Jahre aufgrund der sogenannten Papierkrisen in einem chaotischen Zustand. In diesem Zeitraum kam es zu einem unerwarteten Anstieg des Handelsvolumens. Brokerfirmen waren nicht gut gerüstet, um das gestiegene Volumen zu bewältigen, da es auf allen Ebenen einen Mangel an Personal gab, vom Betrieb bis zum Management. Nicht in der Lage, mit der ordnungsgemäßen Führung von Aufzeichnungen Schritt zu halten, wurden Broker-Operationen mit fehlgeschlagenen Transaktionen und Aufzeichnungsfehlern weit verbreitet. Es gab einen Zusammenbruch des Verarbeitungsmechanismus und das Ergebnis war weit verbreitetes Chaos. Denken Sie daran, dass Unternehmen nicht verpflichtet waren, Kundengelder und Wertpapiere von den eigenen Vermögenswerten des Unternehmens zu trennen.Als sie in Konkurs gingen, waren sie nicht in der Lage, Kundengelder oder Wertpapiere zurückzugeben, da sie zu Beginn keine genauen Aufzeichnungen hatten und darüber hinaus möglicherweise Kundengelder ausgegeben hatten, um feste Schulden abzuzahlen. Im darauffolgenden Chaos wurden einige Firmen übernommen, einige fusionierten zum Überleben und viele gingen aus dem Geschäft aus. Die Anleger verloren das Vertrauen in die Wertpapiermärkte, da die Unternehmen ihren Verpflichtungen gegenüber ihren Kunden nicht nachkommen konnten.
Kongressschritte in
Zu diesem Zeitpunkt beschloss der Kongress, Investoren zu schützen, die nicht an Brokerfirmen scheiterten, und das Vertrauen der Anleger in die Wertpapiermärkte zu stärken. Der Kongress verabschiedete den Securities Investors Protection Act, der wiederum die Securities Investor Protection Corporation (SIPC) gründete - eine gemeinnützige Mitgliedsorganisation, die Kunden in Fällen, in denen ihre Brokerfirma insolvent wird oder in eine Finanzkrise gerät, begrenzt versichert. .. Der SIPC-Schutz ist begrenzt auf bis zu 500.000 USD für Wertpapiere und Bargeld oder 250.000 USD für nur Bargeld. Vor der Gründung des SIPC kämpften die Anleger mit der Wiedererlangung ihrer Vermögenswerte und mussten Zeit und Geld für Rechtsstreitigkeiten aufwenden.
Laut SIPC, "obwohl nicht jeder Investor oder jede Transaktion durch SIPC geschützt ist, erhalten nicht weniger als 99 Prozent der berechtigten Personen ihre Investitionen mit Hilfe von SIPC zurück. Von seiner Gründung durch den Kongress in den Jahren 1970 bis Dezember 2013 hat SIPC $ 2 vorgezogen. 1 Milliarde, um die Erholung von $ 133 Milliarde in den Werten für geschätzte 772, 000 Investoren möglich zu machen. "
Was deckt die SIPC ab?
Wenn eine Brokerfirma, die ein Mitglied von SIPC ist, finanziell in Verlegenheit ist, schützt SIPC die Kunden vor dem Verlust von Wertpapieren und Bargeld. Wertpapiere umfassen hier Aktien, Schuldverschreibungen, eigene Aktien, Anleihen, Schuldverschreibungen, Einlagenzertifikate, Stimmrechtszertifikate oder jedes andere Instrument, das der Definition eines Wertpapiers gemäß Statut 78 III (14) der Wertpapiere entspricht. Anlegerschutzgesetz. Wertpapiere enthalten jedoch keine Währungen, Warrants oder Waren oder damit verbundene Futures oder Kontrakte. Im Falle von Bargeld, US-Dollar oder Nicht-U. Süd-Dollar-Währungen sind beide gesichert, vorausgesetzt, dass die Brokerage sie im Zusammenhang mit dem Verkauf und Kauf von Wertpapieren besaß. Ein Kontoinhaber bei einer SIPC-Mitglieds-Brokerfirma ist geschützt, unabhängig davon, ob er US-Bürger oder Nicht-US-Bürger ist. S. Bürger.
Anleger müssen sich über den Schutz von SIPC im Klaren sein. Es kann ein Missverständnis sein, dass das SIPC Konten Brokerage ist, was die Federal Deposit Insurance Cover (FDIC) Bankkonten ist. Aber SIPC und FDIC unterscheiden sich. Während FDIC den Kunden Bargeld auf einem Konto bei einer versicherten Bank schützt, sichert SIPC nicht den absoluten Wert der vom Kunden gehaltenen Wertpapiere ab, sondern nur die Anzahl der Aktien. Angenommen, ein Anleger hält 200 Aktien von ABC Inc., die ursprünglich über einen gescheiterten Börsenmakler erworben wurden. SIPC wird daran arbeiten, die gleiche Anzahl von Aktien an den Investor zu ersetzen oder wiederherzustellen.Wenn der Aktienkurs während des Zeitraums zwischen dem Zeitpunkt des Börsengangs des Börsenmaklers und dem Eingreifen des SIPC stark gefallen ist, erstattet das SIPC das vom Anleger verlorene Geld nicht zurück.
Was passiert, wenn ein Börsenmakler aufgibt?
Sobald der Liquidationsprozess beginnt, ernennt das Gericht einen Treuhänder für den Broker-Dealer. Das Büro des Unternehmens ist für die Prüfung aller Dokumente, Aufzeichnungen und Bücher durch den Treuhänder und seine Mitarbeiter geschlossen. Während des Prozesses spielt SIPC eine Aufsichtsrolle. Für den Fall, dass die Aufzeichnungen des ausgefallenen Maklerunternehmens als korrekt befunden werden, ist vorgesehen, die Kundenkonten von SIPC und dem Treuhänder auf eine andere Maklerfirma zu übertragen. Die Kunden werden über die Übertragung von Konten benachrichtigt, die mit dem neuen zugewiesenen Broker fortfahren oder einen Broker ihrer Wahl auswählen können. Der Kunde sollte jedoch beim Empfang der ersten Mitteilung über die Übertragung des Kontos eine Forderung beim Treuhänder einreichen. Denken Sie daran, dass SIPC nicht verpflichtet ist, Kunden zu schützen, die keinen Anspruch geltend machen.
In bestimmten Fällen kann das SIPC einem Direktzahlungsverfahren folgen. Dies ist ein außergerichtlicher Prozess. Dies geschieht normalerweise, wenn alle Kundenansprüche in die SIPC-Schutzgrenzen fallen (d. H. Nicht mehr als 250.000 US-Dollar überschreiten). In solchen Fällen gibt es kein Gerichtsverfahren oder die Bestellung eines Treuhänders.
The Bottom Line
Börsenmaklerunternehmen sind zwar relativ selten, gehen jedoch aus dem Geschäft aus. Anleger sollten nach sorgfältiger Prüfung einen Börsenmakler auswählen, der sicherstellt, dass der Broker SIPC-Schutz bietet (siehe die vollständige Liste der SIPC-Mitglieder). Sobald Sie mit dem Handel oder dem Kauf von Anlageprodukten beginnen, stellen Sie sicher, dass Ihre Unterlagen in Ordnung sind. Ein bisschen Papierarbeit, die die Aufbewahrung von gedruckten oder elektronischen Aufzeichnungen von Beständen, Kontoauszügen und Geschäftsbestätigungen umfassen kann, kann für die Einreichung eines Versicherungsschreibens beim SIPC nützlich sein.
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