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Inflation und Deflation, obwohl entgegengesetzte Szenarien, sind in Bezug auf das Chaos, das sie in einem Portfolio eines Anlegers anrichten können, ziemlich ähnlich. Eine Strategie zur Abmilderung der negativen Auswirkungen von Inflation und Deflation ist die Investition in Blue-Chip-Aktien, die historisch gesehen wertbeständig sind und sowohl inflationäre als auch deflationäre Zyklen überstehen.

Die Inflation bezieht sich auf einen allgemeinen Anstieg der Preise von Waren und Dienstleistungen, wodurch derselbe Betrag weniger wert ist. In moderaten Mengen wird die Inflation als normal angesehen (2-3% pro Jahr sind ideal) und kann normalerweise durch intelligente Investitionen übertroffen werden. Der Preis für alles, von Autos über Milch bis hin zu einem Haarschnitt steigt langsam im Laufe der Zeit, aber in einer gesunden Wirtschaft steigen auch die Einkommen und die Investitionswerte der Menschen. Die Inflation wird zu einem Problem, wenn sie das Einkommenswachstum und die Anlagerenditen übersteigt. In den USA beispielsweise stieg die Inflationsrate in den 1970er Jahren auf bis zu 13%, aber die Löhne stagnierten, und der Aktienmarkt kehrte nur um 5-6% zurück. Infolgedessen sahen Verbraucher ihre Kaufkraft schnell abnehmen.

Das entscheidende Merkmal der Deflation sind dagegen sinkende Preise. Auf der Oberfläche klingt es wie eine gute Sache; Wenn die Preise sinken, kann derselbe Geldbetrag mehr kaufen. Die Deflation wird jedoch häufig durch eine rückläufige Nachfrage ausgelöst, die in der Regel auf die zugrunde liegende Konjunkturschwäche zurückzuführen ist. Wenn die Preise zu fallen beginnen, halten sich die Konsumenten von Käufen zurück und erwarten, dass die Preise weiter sinken. Dieser Mangel an Ausgaben schwächt die Wirtschaft weiter und löst eine Abwärtsspirale aus, die häufig in einer Depression oder einer langen Phase wirtschaftlicher Stagnation gipfelt.

Beide Szenarien schaffen für Anleger schwierige Situationen. Die Inflation führt zu einem widersprüchlichen Druck auf die Aktienmärkte. Steigende Preise haben das Potenzial, die Aktienwerte zu erhöhen. Wenn jedoch die Preise steigen, sinkt die Kaufkraft der Verbraucher und sie kaufen weniger. Die Gewinne der Unternehmen sinken, weil sie weniger Waren und Dienstleistungen verkaufen, was sich in der Regel negativ auf die Aktienkurse auswirkt. Selbst wenn die Renditen positiv sind, sind die realen Renditen, die durch Subtraktion der Inflation von den tatsächlichen Renditen berechnet werden, in Zeiten hoher Inflation normalerweise negativ.

Die Deflation drückt die Aktienmärkte fast ausnahmslos unter Druck. Unternehmen sind gezwungen, Arbeitskräfte zu entlassen und Löhne zu kürzen, da fallende Preise zu einem Rückgang der Einnahmen führen. Infolgedessen haben die Menschen weniger Geld zu investieren oder müssen bestehende Investitionen liquidieren, um die Lebenshaltungskosten zu bezahlen, wodurch die Aktienkurse sinken.

Blue-Chip-Aktien sind stärker als andere von diesen verheerenden Auswirkungen von Inflation und Deflation isoliert.Blue Chips sind große, etablierte Unternehmen, wie die, die den Dow Jones und den S & P 500 umfassen. Die meisten Blue-Chip-Unternehmen verkaufen Produkte, die in guten wirtschaftlichen und schlechten Zeiten weit verbreitet sind, wie Haushaltswaren, Haushaltsgeräte und Nicht-Luxusprodukte. Autos. Sogar wenn ihre Kaufkraft nachlässt, müssen die Menschen Grundbedürfnisse kaufen, und das hält diese Unternehmen profitabel. Viele Blue-Chip-Unternehmen zahlen sich aus, wenn auch nicht alle. Dividenden bieten eine dringend benötigte zusätzliche Einkommensquelle, wenn die Aktienrenditen Schwierigkeiten haben, mit der Inflation Schritt zu halten.