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Jene Branchen, die mit den Finanz- und Rohstoffmärkten verbunden sind und Derivate handeln, verwenden am ehesten Delta-Absicherungstechniken. Dazu können unter anderem institutionelle Anleger, Banken, Hedgefonds und Rohstoffunternehmen zählen. Delta-Hedging ist eine Technik, die versucht, das Risiko für eine Optionsposition zu steuern, indem das Exposure mit Aktien oder Kontrakten des Basiswerts abgesichert wird.
Delta bezieht sich auf die Sensitivität einer Option gegenüber einer Änderung des Preises des Basiswerts. Wenn der Basiswert eine große Bewegung nach oben oder unten ausführt, ändert sich auch der Wert der Option. Aus verschiedenen Gründen möchten Händler möglicherweise das gesamte oder einen Teil dieses Risikos ausgleichen, indem sie eine Position im zugrunde liegenden Vermögenswert eingehen. Sie können versuchen, die Position Delta-neutral zu machen, was bedeutet, dass sich die Optionsposition aufgrund der Bewegung des Basiswerts nicht im Wert ändert. Der Händler kann die Position regelmäßig absichern, um ihn nahe Delta-neutral zu halten. Wenn sich der Basiswert im Wert bewegt, ändert sich auch das Gesamtdelta der Position.
Hedging-Optionspositionen
Angenommen, ein Trader hat Call-Optionen auf SPY verkauft, dem Exchange Traded Fund (ETF), der den S & P 500 Index nachbildet. Diese Position hat ein negatives Delta. Solange der Preis von SPY nach Ablauf der Laufzeit unter dem Ausübungspreis der verkauften Optionen liegt, behält der Händler die gesamte Prämie. Wenn SPY jedoch im Preis steigt, hat der Händler ein Risiko mit den verkauften Anrufen. Der Händler möchte möglicherweise die negative Delta-Position absichern, indem er eine entsprechende Anzahl von SPY-Aktien kauft. Wenn SPY steigt, hat der Trader weniger Kontakt mit den verkauften Calls, da er eine Long-Position in SPY hat.
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