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Ein Prospekt ist ein Dokument, das registrierten Investmentgesellschaften von Anlegern zur Verfügung gestellt wird, um sie bei fundierten Anlageentscheidungen zu unterstützen. Die US-amerikanische Wertpapier- und Börsenaufsichtsbehörde (SEC) verlangt von Investmentgesellschaften wie Investmentfonds, prospektierte Dokumente potenziellen und aktuellen Aktionären zugänglich zu machen, und Investoren werden ermutigt, diese vor dem Kauf von Aktien zu suchen.

Ein Investmentfondsprospekt kann schwierig zu lesen sein, da er oft mehr juristischen Jargon als einfaches Englisch enthält, der auf 100 Seiten oder mehr verteilt ist. Allerdings ist jede Investmentfondsgesellschaft von der SEC verpflichtet, grundlegende Informationen über das Angebot, potenzielle Risiken, das Anlageziel des Investmentfonds und etwaige Gebühren, die der Anleger im Prospekt des Fonds zahlen kann, mit aufzunehmen.

Grundlegende Angebotsinformationen

Die SEC verlangt, dass der Fondsprospekt Informationen über das Datum der Gründung des Fonds, Details über das Unternehmen und sein Fondsmanagementteam enthält. Zusätzlich zu diesen Daten müssen Investmentgesellschaften, die Investmentfonds anbieten, den Anlegern auch Mindestanlageschwerpunkte, für den Fonds relevante Steuerinformationen und eine vollständige Liste von Anlegerdienstleistungen wie z. B. einen automatischen Investitionsplan oder Reinvestitionsprogramme bieten.

Potenzielle Risiken

Von großem Vorteil für Anleger von Investmentfonds ist der Abschnitt im Prospekt einer Investmentgesellschaft, in dem das Risiko und die Wertentwicklung in der Vergangenheit dargestellt sind. Die SEC verlangt, dass Investmentgesellschaften die Risiken offen legen müssen, die mit der Anlage in den Fonds verbunden sind. Dazu können Zinsrisiken bei Rentenfonds oder Kapitalverluste in einem Aktienportfolio gehören. Investmentgesellschaften können auch die Risiken auflisten, die damit verbunden sind, dass eine Reihe von Investmentfondsinvestments, die sich auf verschiedene Sektoren oder Regionen konzentrieren, nicht diversifiziert werden.

Zusätzlich zu den Fondsrisiken muss ein Prospekt auch die frühere Wertentwicklung auflisten. Die SEC verlangt von Publikumsfondsgesellschaften, die Performance einheitlich zu berichten und bietet eine genaue Möglichkeit, einen Fonds mit einem anderen zu vergleichen. Investmentgesellschaften müssen über einen Zeitraum von einem, fünf und zehn Jahren eine annualisierte Performance melden, um die SEC-Vorschriften einzuhalten.

Anlageziel

Das Anlageziel eines Investmentfonds ist für Anleger ebenso wichtig wie die Risiken des Fonds. Die SEC verlangt von der Investmentgesellschaft eine klare Definition, welche Arten von Wertpapieren der Investmentfonds kauft und wie hoch das Qualitätsniveau dieser Wertpapiere ist. Zum Beispiel kann ein Anlageziel, das sich auf Kapitalwachstum konzentriert, bedeuten, dass die Fondsmanager inländische Small-Cap-Unternehmensaktien mit einem hohen Potenzial erwerben, um im Laufe der Zeit zu wachsen.In ähnlicher Weise kann sich das Anlageziel eines Rentenfonds auf den Kapitalerhalt durch den Kauf von Unternehmens- oder Staatsanleihen mit hoher Bonität konzentrieren.

Gebühren

Die Investmentgesellschaften müssen außerdem detaillierte Informationen zu den Gebühren der Investmentfonds, einschließlich ihrer Kostenquote, der anfänglichen Verkaufsgebühren und der aufgeschobenen Verkaufsgebühren, vorlegen. Die Kostenquote kombiniert eine Reihe von Verwaltungs- und Verwaltungsgebühren unter einer einzigen internen Gebühr, während Verkaufsgebühren zur Kompensation von Fondsmanagern und Verkaufsagenten oder Brokern verwendet werden. Eine hohe Kostenquote kann die Gesamtrendite eines Anlegers im Laufe der Zeit verringern, und die Verkaufsgebühren verringern den Gesamtbetrag, der zu Beginn oder am Ende einer Investition investiert wurde. Jede Gebühr ist in der Nähe der Vorderseite eines Prospektdokumentes aufgeführt, so dass sie leicht mit anderen Investmentfonds verglichen werden kann.