Eine absolute Rate ist leicht zu verstehen, wenn Sie die Grundlagen eines Zinsswaps kennen. Ein absoluter Satz ist der feste Zinssatz eines Zinsswaps. Zinsswap ist eine Vereinbarung zwischen zwei Parteien, Zinszahlungen auf Darlehen auszutauschen oder zu "tauschen". Die beliebteste Form des Zinsswaps ist der Swap mit fester oder variabler Verzinsung. (Um mehr über dieses Konzept zu erfahren, lesen Sie unbedingt Eine Einführung in Swaps .)
Bei einem variablen Zinsswap wird festgelegt, dass eine Partei mit festen Zinszahlungen mit einer anderen Partei tauscht, die variabel verzinsliche oder variabel verzinsliche Zahlungen hat. Unternehmen setzen Zinsswaps ein, um das Zinsänderungsrisiko zu minimieren (Risiken, die aufgrund von Zinsschwankungen auftreten können).
Der absolute Satz wird als fester Prozentsatz ausgedrückt und nicht als Prämie oder Rabatt auf einen Referenzsatz. Referenzzinssätze basieren normalerweise auf einem bewegenden Index wie LIBOR, und einige Zinssätze werden abgeleitet, indem eine Prämie zum Referenzzinssatz hinzugefügt oder ein Abschlag vom Referenzsatz abgezogen wird. Es wird manchmal als "absoluter Swap-Ertrag" bezeichnet.
Die absolute Rate wird normalerweise bestimmt, indem der Barwert des fixen Teils des Zinsswaps ermittelt wird. Der Barwert des fixen Teils des Zinsswaps berechnet sich aus der Division der fixen Zahlungen durch eins plus dem Fälligkeitszinssatz einer US-amerikanischen Schatzanweisung mit gleicher Laufzeit, erhöht zum Fälligkeitsdatum des Swaps. Mit anderen Worten, der absolute Satz entspricht [Feste Zahlungen / (1 + Fälligkeitsrate) ^ Fälligkeitsdatum des Swaps]. (Weitere Informationen zum Barwert finden Sie im Abschnitt Bond Pricing in unserem Advanced Bond Concepts Tutorial. )
Es ist wichtig, die absolute Rate zu kennen, wenn Sie vorhaben, an einer Swap-Rate beteiligt zu sein. Wenn Sie eine variable Zinszahlung haben, die Sie gegen eine feste Zinszahlung tauschen oder tauschen möchten, ist es sehr wichtig zu wissen, wie hoch der feste oder absolute Zinssatz ist. Es wäre sinnlos, sich an einem Zinsswap zu beteiligen, ohne zu wissen, was die absolute Rate ist.
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