Das Zinsdeckungsverhältnis ist eines von mehreren Schuldenquoten, die Marktanalysten verwenden. Die Formel ermöglicht es Investoren oder Analysten zu bestimmen, wie komfortabel Zinsen auf alle ausstehenden Schulden von einem Unternehmen bezahlt werden können. Das Verhältnis wird berechnet, indem die Zinsaufwendungen (die Kosten der Fremdfinanzierung) eines Unternehmens während eines bestimmten Zeitraums, in der Regel jährlich, verwendet werden, um das Ergebnis vor Zinsen und Steuern in diesem Zeitraum zu teilen. Die Gleichung lautet wie folgt:
Zinsdeckungsquote = Gewinn vor Zinsen und Steuern (EBIT) / Zinsen auf Fremdkapitalkosten
Ein schlechter Zinsdeckungsgrad ist eine Zahl unter 1, da dies bedeutet, dass die laufenden Erträge des Unternehmens nicht ausreichen die derzeit ausstehenden Verbindlichkeiten des Unternehmens zu bedienen. Die Chancen, dass ein Unternehmen seine Zinsaufwendungen weiterhin erfüllen kann, sind selbst bei einem Zinsdeckungsgrad unter 1, 5 zweifelhaft, insbesondere wenn das Unternehmen anfällig für saisonale oder zyklische Einkommenseinbußen ist.
Obwohl ein Unternehmen, das Schwierigkeiten hat, seine Schulden zu bedienen, es möglicherweise schafft, über einen längeren Zeitraum hinweg finanziell über Wasser zu bleiben, ist es für Analysten und Anleger unerlässlich, über die Fähigkeit des Unternehmens, Zinsverpflichtungen zu begleichen, auf dem Laufenden zu bleiben. Ein niedriger Zinsdeckungsgrad ist eine eindeutige rote Flagge für Investoren, da dies ein frühes Warnsignal für einen drohenden Konkurs sein kann.
Die Zahl, die ein gutes oder zumindest minimal akzeptables Zinsdeckungsverhältnis darstellt, hängt von der Art des Geschäfts ab, in dem ein Unternehmen tätig ist, sowie von der individuellen Historie des Unternehmens von Monat zu Monat oder Jahr zu Jahr. Jahresumsatz. Für ein Unternehmen, das die Fähigkeit bewiesen hat, Einnahmen auf einem ziemlich konsistenten Niveau zu halten, kann ein Zinsdeckungsgrad von 2 oder besser für Analysten oder Investoren minimal akzeptabel sein. Für Unternehmen mit historisch volatileren Umsätzen kann der Zinsdeckungsgrad nicht als gut angesehen werden, es sei denn, er liegt deutlich über 3.
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Was ist ein gutes Zinsdeckungsverhältnis?
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