Die Beteiligung von Warren Buffett an Wells Fargo & Co. (WFC WFCWells Fargo & Co56. 18-0. 30% Erstellt mit Highstock 4. 2. 6 ) erreichte die Schwelle von 10%, die ihn zwang, eine Überprüfung der Federal Reserve zu bestehen, bevor er seine Investition weiter steigern kann. Buffett besaß am 16. März 506,3 Millionen Aktien (10,0%) der Bank, laut einem Montag bei der SEC, 504. 3 Millionen davon werden von Tochtergesellschaften seiner Holdinggesellschaft Berkshire Hathaway Inc. (BRK) kontrolliert. -A BRK-ABerkshire Hathaway Inc280, 170. 00-0. 11% Erstellt mit Highstock 4. 2. 6 , BRK-B BRK-BBerkshire Hathaway Inc 186. 68-0. 32% Erstellt mit Highstock 4. 2. 6 ).

Regulierungsbehörden zielen in der Regel darauf ab, die Verbindungen zwischen Banken und Nichtbanken zu begrenzen. In diesem Fall darf Buffett jedoch weiterhin seine Beteiligung aufbauen. Erstens gibt es einen Präzedenzfall in Berkshire Hathaways fast 16% igen Anteil an American Express. Zweitens ist Buffett kein Aktivist, und er hat bestätigt, dass er seine Investition in Wells nicht aufgebaut hat, um sein Management zu beeinflussen.

Der Einsatz von Berkshire war 27 Dollar wert. 2 Milliarde Ende 2015, entsprechend dem jährlichen Aktionärsbrief des Unternehmens. (Zu diesem Zeitpunkt war der Anteil mit sogar 500 Millionen Aktien etwas geringer.) Die Kostenbasis des Unternehmens für die Aktien betrug 12 US-Dollar. 7 Milliarde, einen Vorsprung von 114% darstellend. Wells Fargo ist nach Vermögen die drittgrößte Bank des Landes.

Die Federal Reserve strebt eine Beschränkung der Kontrolle von Nicht-Bank-Aktionären über US-Banken an, erlaubt aber passiven Investoren gelegentlich, 10% und größere Anteile zu übernehmen. In ähnlicher Weise fordert das Finanzministerium Anleger mit hohen Bankbeteiligungen dazu auf, schriftlich zu bescheinigen, dass sie nicht aktiv an Managemententscheidungen beteiligt sind. Am Montag unterzeichnete Buffett eine Erklärung, in der er erklärte, dass er keine Aktien von Wells Fargo erworben oder gehalten habe, "um die Kontrolle des Emittenten der Wertpapiere zu verändern oder zu beeinflussen". (Siehe auch Warren Buffetts Investing Style wurde bewertet.)

Buffett war in der Vergangenheit ein selbständiger Aktionär und investierte in Unternehmen, deren Management er respektiert und vertraut. Aktive Aktionäre hingegen akkumulieren Stimmrechte an Unternehmen, um das Management zu beeinflussen oder zu ersetzen. Angesichts Buffett Reputation als passiver Aktionär, können Regulierungsbehörden dem Oracle of Omaha grünes Licht geben, um seine Beteiligung an Wells Fargo weiter auszubauen. Er lobte auch Chairman und CEO John Stumpf und sagte CNBC Ende Februar, dass die Bank eine "großartige Operation" sei und dass Stumpf einen "fabelhaften Job" gemacht habe, was darauf hindeutet, dass er bei Wells Fargo wohl kaum etwas ändern wird.

Buffett hat in der Vergangenheit die Genehmigung erhalten, zweistellige Einsätze bei Kreditgebern zu tätigen. Ende 2015 besaß Berkshire 15. 6% der American Express Co. (AXP AXPAmerican Express Co96. 29-0. 15% Erstellt mit Highstock 4. 2. 6 ), bewertet um 10 $. 5 Milliarden. Er investierte im August 1991 zunächst 300 Millionen Dollar in AmEx, nachdem ein "unkluger Versuch, sich in ein Full-Service-Finanzkonglomerat zu verwandeln", wie die New York Times es vier Jahre später formulierte, die Aktien des Unternehmens beschädigt hatte. Im Februar 1995 war Buffetts Anteil auf 1 Dollar angewachsen. 6 Milliarde, oder 9. 8% des Unternehmens. Er stimmte zu, den Abstimmungsempfehlungen des Unternehmens zu folgen.

Berkshire Hathaway besitzt auch Anteile an US Bancorp (USB USBUS Bancorp54. 85 + 0. 37% Erstellt mit Highstock 4. 2. 6 ), Goldman Sachs Group Inc. (GS > GSGoldman Sachs Group Inc.243.49-0.37% Erstellt mit Highstock 4. 2. 6 ) und M & T Bank Corp. (MTB MTBM & T Bank Corporation168. 71-0. 03% ) Erstellt mit Highstock 4. 2. 6 ). Die 2,7% -Beteiligung des Unternehmens an Goldman ist 2 US-Dollar wert. 0 Milliarde und kostete es $ 654 Million Ende 2015, während sein 5. 8% Anteil an USB $ 4 wert ist. 3 Milliarde und kostete es $ 3. 2 Billionen. Berkshire hat die Option, 700 Millionen Aktien der Bank of America Corp. zu kaufen (BAC BACBank of America Corp27. 75-0. 25% Erstellt mit Highstock 4. 2. 6 ), im Wert von etwa $ 11 .. 8 Milliarden Ende 2015, für 5 Milliarden US-Dollar zu jeder Zeit vor September 2021. Das Unternehmen plant, die Option kurz vor ihrem Auslaufen auszuüben und möglicherweise den Kauf über ihre 5 Milliarden US-Dollar BAC-Vorzugsaktien mit 6% zu finanzieren. (Siehe auch CEO Pay Packages bei den Top 5 der U. S. Banks .) Disclosure: Der Autor hat eine Long Position bei der Bank of America Corp