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Erwartete Rendite und Standardabweichung sind zwei statistische Maße, die zur Analyse eines Portfolios verwendet werden können. Die erwartete Rendite eines Portfolios ist die erwartete Rendite, die ein Portfolio erzielen kann, während die Standardabweichung eines Portfolios den Betrag misst, den die Renditen von seinem Mittelwert abweichen.
Erwartete Rendite
Die erwartete Rendite misst den Mittelwert oder den erwarteten Wert der Wahrscheinlichkeitsverteilung der Anlagerenditen. Die erwartete Rendite eines Portfolios wird berechnet, indem die Gewichtung jedes Vermögenswerts mit seiner erwarteten Rendite multipliziert und die Werte für jede Investition addiert werden.
Zum Beispiel hat ein Portfolio drei Anlagen mit Gewichten von 35% in Aktiva A, 25% in Aktiva B und 40% in Aktiva C. Die erwartete Rendite von Aktiva A beträgt 6%. Die Rendite von Anlage B beträgt 7% und die erwartete Rendite von Anlage C beträgt 10%. Daher beträgt die erwartete Rendite des Portfolios 7,85% (35% * 6% + 25% * 7% + 40% * 10%).
Standardabweichung
Umgekehrt misst die Standardabweichung eines Portfolios, wie stark die Anlagerenditen vom Mittelwert der Wahrscheinlichkeitsverteilung der Anlagen abweichen. Die Standardabweichung eines Portfolios mit zwei Assets wird berechnet, indem die Gewichtung des ersten Assets quadriert und mit der Varianz des ersten Assets multipliziert mit dem Quadrat der Gewichtung des zweiten Assets multipliziert mit der Varianz des zweiten Assets multipliziert wird. Dann addiere diesen Wert zu 2 multipliziert mit der Gewichtung des ersten Vermögenswerts und des zweiten Vermögenswerts, multipliziert mit der Kovarianz der Erträge zwischen dem ersten und zweiten Vermögenswert. Schließlich nehmen Sie die Quadratwurzel dieses Werts und die Portfoliostandardabweichung wird berechnet.
Betrachten Sie beispielsweise ein Zwei-Asset-Portfolio mit gleichen Gewichten, Varianzen von 6% bzw. 5% und einer Kovarianz von 40%. Die Standardabweichung kann ermittelt werden, indem die Quadratwurzel der Varianz genommen wird. Daher beträgt die Portfolio-Standardabweichung 16. 6% (√ (0, 5² * 0, 06 + 0, 5² * 0, 05 + 2 * 0, 5 * 0, 5 * 0, 4 * 0, 0224 * 0). 0245)).
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Im Wesentlichen macht die effektive jährliche Rendite eine Aufzinsung innerhalb eines Jahres aus und die angegebene jährliche Rendite nicht. Der Unterschied zwischen diesen beiden Maßnahmen wird am besten an einem Beispiel veranschaulicht. Nehmen wir an, der angegebene Jahreszinssatz eines Sparkontos beträgt 10% und Sie sagen, dass Sie $ 1.000 in dieses Sparkonto investieren.
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