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Im Wesentlichen macht die effektive Jahresrendite eine Aufzinsung innerhalb eines Jahres aus und die angegebene Jahresrendite nicht.

Der Unterschied zwischen diesen beiden Maßnahmen wird am besten an einem Beispiel veranschaulicht. Nehmen wir an, der angegebene Jahreszinssatz eines Sparkontos beträgt 10% und Sie sagen, dass Sie $ 1.000 in dieses Sparkonto investieren. Nach einem Jahr würde Ihr Geld auf $ 1, 100 steigen. Wenn das Konto jedoch eine vierteljährliche Zinsföderungsfunktion hat, wird Ihre effektive Rendite höher als 10% sein. Nach dem ersten Quartal oder den ersten drei Monaten würden Ihre Ersparnisse auf 1 025 steigen. Dann, im zweiten Quartal, würde sich der Effekt der Aufzinsung bemerkbar machen: Sie würden noch einmal $ 25 Zinsen auf die ursprünglichen $ 1 000 erhalten, aber Sie würde auch eine zusätzliche $ 0 erhalten. 63 von den $ 25, die nach dem ersten Quartal bezahlt wurden. Mit anderen Worten werden die in jedem Quartal erzielten Zinsen die in den folgenden Quartalen erzielten Zinsen erhöhen. Bis zum Ende des Jahres würde die Macht der vierteljährlichen Aufzinsung Ihnen insgesamt $ 1, 103. 80. Also, obwohl der angegebene jährliche Zinssatz 10% ist, wegen der vierteljährlichen Aufzinsung, die effektive Rendite ist 10. 38 %.

Diese Differenz von 0,38% mag unbedeutend erscheinen, aber sie kann sehr groß sein, wenn Sie mit großen Zahlen zu tun haben. 0. 38% von $ 100, 000 ist $ 380! Eine andere Sache zu beachten ist, dass Compounding nicht notwendigerweise vierteljährlich oder nur vier Mal pro Jahr auftritt, wie im obigen Beispiel. Es gibt Konten, die sich monatlich zusammensetzen, und sogar einige, die täglich zusammengesetzt werden. Und wie unser Beispiel gezeigt hat, wirkt sich die Häufigkeit, mit der Zinsen gezahlt werden, auf die effektive Rendite aus.

(Weitere Informationen finden Sie unter Projizierte Renditen: Das Handwerk honen .)