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"Gebührenpflichtig" und "kostenpflichtig" klingen ähnlich, aber es gibt wichtige Unterschiede zwischen diesen Finanzberatern. Die Begriffe beschreiben, wie Finanzfachleute entschädigt werden, welche Art von Beratung angeboten wird und welche Arten von Anlageprodukten angeboten werden. Mit anderen Worten, die beiden Hauptunterschiede zwischen Honorar- und Honorarberater sind (1) wie der Berater kompensiert wird und (2) der Standard der Pflegeberater für die Empfehlung von Anlageprodukten.

Die einzige Ausgleichsquelle für Honorarberater sind die vom Kunden an den Berater gezahlten Gebühren. Dies kann in verschiedenen Formen geschehen: ein Stundensatz, ein Retainer oder ein Prozentsatz des verwalteten Vermögens. Der Berater erhält keine Provision für den Verkauf bestimmter Anlageprodukte und hat daher kein persönliches Interesse daran, eine einzelne Anlage gegenüber einer anderen zu empfehlen. Bei der Empfehlung von Investitionen an Kunden folgen die Honorarberater dem Treuhandstandard, um stets im besten Interesse des Kunden zu handeln. Sie müssen eine gründliche Analyse der Anlagen vornehmen, bevor sie Empfehlungen abgeben, Interessenkonflikte offenlegen und die beste Ausführung von Trades bei der Anlage nutzen.

Honorarberater können Honorare erhalten, die denen für Honorarberater ähneln, sowie Provisionen aus bestimmten Anlageprodukten. Honorarberater halten sich an die Eignungsregel, dh sie können Produkte verkaufen, von denen sie glauben, dass sie die Ziele ihrer Kunden erfüllen, aber sie müssen keine Interessenkonflikte offenlegen und der Eignungstest ist subjektiv. Dieses System wird kritisiert, da es potentielle Interessenkonflikte hervorrufen kann, indem es Beratern gestattet wird, Produkte zu empfehlen, die möglicherweise eine höhere Provision zahlen, aber möglicherweise nicht das beste Produkt für den Kunden sind.