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Handelsbanken und Investmentbanken in ihrer reinsten Form sind verschiedene Arten von Finanzinstituten, die unterschiedliche Dienstleistungen erbringen. In der Praxis verschwimmen die feinen Linien, die die Funktionen von Handelsbanken und Investmentbanken trennen. Traditionelle Handelsbanken expandieren häufig in den Bereich der Wertpapieremissionen, während viele Investmentbanken an Handelsfinanzierungsaktivitäten teilnehmen. In der Theorie erfüllen Investmentbanken und Handelsbanken unterschiedliche Funktionen.

Reine Investmentbanken sammeln Gelder für Unternehmen und einige Regierungen, indem sie Schulden oder Aktien registrieren und ausgeben und auf einem Markt verkaufen. Traditionell beteiligten sich Investmentbanken nur an der Zeichnung und dem Verkauf von Wertpapieren in großen Blöcken. Investmentbanken erleichtern Fusionen und Übernahmen durch Aktienverkäufe und bieten Forschungs- und Finanzberatung für Unternehmen an. Traditionell haben sich Investmentbanken nicht mit der Öffentlichkeit befasst.

Traditionelle Handelsbanken führen hauptsächlich internationale Finanzierungsaktivitäten durch, wie ausländische Unternehmensinvestitionen, ausländische Immobilieninvestitionen, Handelsfinanzierungen und internationale Transaktionserleichterungen. Einige der Aktivitäten, an denen eine reine Handelsbank beteiligt ist, können die Ausgabe von Akkreditiven, die internationale Übertragung von Geldern, die Handelsberatung und die Co-Investition in Projekte sein, die den Handel in der einen oder anderen Form betreffen.

Die aktuellen Angebote von Investmentbanken und Handelsbanken variieren je nach Institution, die die Dienstleistungen anbietet, aber es gibt einige Merkmale, die die meisten Unternehmen, die sowohl Investment- als auch Merchant Banking anbieten, teilen.

In der Regel konzentrieren sich Investmentbanken auf Börsengänge (IPOs) und große öffentliche und private Aktienangebote. Handelsbanken sind in der Regel in kleinen Unternehmen tätig und bieten kreative Eigenkapitalfinanzierungen, Überbrückungsfinanzierungen, Mezzanine-Finanzierungen und eine Reihe von Firmenkreditprodukten an. Während sich Investmentbanken eher auf größere Unternehmen konzentrieren, bieten Handelsbanken ihre Dienstleistungen Unternehmen an, die für Venture Capital-Unternehmen zu groß sind, um angemessen zu dienen, aber immer noch zu klein sind, um ein attraktives öffentliches Aktienangebot an einer großen Börse zu bieten. Um die Kluft zwischen Risikokapital und einem öffentlichen Angebot zu überbrücken, tendieren größere Handelsbanken dazu, privat Eigenkapital bei anderen Finanzinstitutionen zu platzieren, wobei sie häufig große Teile des Eigentums an Unternehmen übernehmen, die ein starkes Wachstumspotenzial haben.

Händlerbanken bieten ihren Kunden immer noch Handelsfinanzierungsprodukte an. Investmentbanken bieten selten eine Handelsfinanzierung an, da die meisten Kunden aus dem Investment Banking bereits über die Notwendigkeit der Handelsfinanzierung und der damit verbundenen verschiedenen Kreditprodukte hinausgewachsen sind.

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