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Die liquiden Mittel eines Unternehmens können leicht in Bargeld umgewandelt werden, um kurzfristigen finanziellen Verpflichtungen nachzukommen. Liquidität ist die Fähigkeit eines Unternehmens, seine Schulden mit seinen liquiden Mitteln zu begleichen.

Die gängigsten Arten von liquiden Aktiva für alle Unternehmen, von Banken bis zu Elektronikherstellern, sind Fonds in Giro- und Sparkonten sowie marktfähige Wertpapiere wie Aktien und Anleihen. Hochliquide Wertpapiere können schnell und einfach gekauft und verkauft werden, ohne ihren Preis zu beeinflussen. Die Liquidation einer Aktienanlage ist so einfach wie die Aufgabe einer Order, die fast augenblicklich den Verkauf von Aktien zum aktuellen Marktpreis auslöst.

Die Liquidität einer Bank wird durch die Fähigkeit bestimmt, alle erwarteten Ausgaben zu decken, wie z. B. die Finanzierung von Krediten oder die Begleichung von Schulden, wobei nur liquide Mittel verwendet werden. Idealerweise sollte eine Bank ein Liquiditätsniveau aufrechterhalten, das es auch ermöglicht, unerwartete Ausgaben zu decken, ohne andere Vermögenswerte liquidieren zu müssen. Je größer der Puffer der liquiden Mittel im Verhältnis zu den erwarteten Verbindlichkeiten ist, desto größer ist die Liquidität der Bank.

Um die Bedeutung der Liquidität für die anhaltende Solvenz einer Bank zu verstehen, hilft es, den Unterschied zwischen liquiden und illiquiden oder fixen Vermögenswerten zu verstehen. Illiquide Vermögenswerte können nicht schnell in Barmittel umgewandelt werden, einschließlich Immobilien und Ausrüstungen, die dem Geschäft langfristigen Wert verleihen. Die Verwendung von illiquiden Vermögenswerten zur Erfüllung finanzieller Verpflichtungen ist nicht ideal. Der Verkauf von Immobilien zur Erfüllung von finanziellen Verpflichtungen ist zum Beispiel ineffizient und potenziell teuer. Wenn Geld in Eile benötigt wird, muss das Unternehmen die Immobilie möglicherweise mit einem Abschlag verkaufen, um die Liquidation zu beschleunigen.

Darüber hinaus kann die Liquidierung dieser Arten von Vermögenswerten zur Begleichung von Schulden sich nachteilig auf die Fähigkeit eines Unternehmens auswirken, auf der Straße zu funktionieren und Gewinne zu erwirtschaften. Ein Bekleidungshersteller, der seine Ausrüstung verkaufen muss, um Kredite zurückzuzahlen, wird Schwierigkeiten haben, ein konstantes Produktionsniveau aufrechtzuerhalten, und wird wahrscheinlich neue Schulden aufnehmen müssen, um Ersatz zu kaufen. Die Auflösung von Anlagevermögen ist eine letzte Lösung für ein kurzfristiges Problem, das verheerende langfristige Konsequenzen haben kann.

Während der Finanzkrise des Jahres 2008 wurde deutlich, dass die Banken nicht über die für die Erfüllung ihrer Verpflichtungen notwendigen liquiden Mittel verfügen. Viele Banken erlitten den plötzlichen Rückzug von Einlagensicherungsgeldern oder wurden aufgrund der Subprime-Hypothekenkrise mit unbezahlten Krediten in Höhe von Milliarden Dollar belastet. Ohne einen ausreichenden Puffer an liquiden Mitteln, um sie durch unruhige Zeiten zu tragen, wurden viele Banken schnell zahlungsunfähig. Am Ende war die Bankenbranche in einem so schlechten Zustand, dass die Regierung eingreifen musste, um einen totalen wirtschaftlichen Zusammenbruch zu verhindern.

Die Liquidity Coverage Ratio-Regel wurde entwickelt, um sicherzustellen, dass die Banken eine ausreichende Liquidität halten, um eine Wiederholung des Jahres 2008 zu vermeiden. Nach der neuen Regel müssen alle Banken Liquid-Asset-Stores unterhalten, die 100% ihre voraussichtlichen Ausgaben für einen Zeitraum von 30 Tagen. Im Falle eines plötzlichen Einbruchs der Erträge oder einer unerwarteten Verbindlichkeit können Banken alle ihre finanziellen Verpflichtungen erfüllen, ohne neue Schulden aufnehmen oder Anlagevermögen liquidieren zu müssen. Das gibt ihnen Zeit, das Problem zu lösen, bevor es zu einem erneuten finanziellen Desaster wird.