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Bei einem System von Teilreservebanking sind Zinssätze und Inflation tendenziell umgekehrt korreliert. Diese Beziehung ist einer der zentralen Grundsätze der gegenwärtigen Geldpolitik; Zentralbanken manipulieren kurzfristige Zinssätze, um die Inflationsrate in der Wirtschaft zu beeinflussen.
Um zu verstehen, wie diese Beziehung funktioniert, ist es wichtig, das Bankensystem, die Quantitätstheorie des Geldes und die Rolle der Zinssätze zu verstehen.
Fractional-Reserve Banking
Die Welt nutzt derzeit ein Bankensystem mit Mindestreserven. Wenn jemand 100 $ in die Bank einzahlt, behält er einen Anspruch auf diese 100 $. Die Bank kann diese Dollars jedoch auf der Grundlage des von der Zentralbank festgelegten Reservesatzes ausleihen. Wenn der Reservesatz 10% beträgt, kann die Bank die anderen 90% verleihen, was in diesem Fall 90 USD entspricht. Ein 10% Anteil des Geldes bleibt in den Banktresoren.
Solange das darauffolgende $ 90 Darlehen aussteht, gibt es zwei Forderungen in Höhe von $ 190 in der Wirtschaft. Mit anderen Worten: Das Geldangebot ist von 100 auf 190 Dollar gestiegen. Dies ist eine einfache Demonstration, wie das Bankwesen die Geldmenge anwachsen lässt.
Quantitätstheorie des Geldes
In der Ökonomie besagt die Quantitätstheorie des Geldes, dass das Angebot und die Nachfrage nach Geld die Inflation bestimmen. Wenn die Geldmenge wächst, steigen die Preise tendenziell, weil jedes einzelne Stück Papier weniger wertvoll wird.
Zinssätze, Ersparnisse, Kredite und Inflation
Der Zinssatz dient als Preis für das Halten oder Ausleihen von Geld. Banken zahlen einen Zinssatz für Spareinlagen, um Einleger anzuziehen. Banken erhalten auch einen Zinssatz für Geld, das aus ihren Einlagen ausgeliehen wird.
Wenn die Zinsen niedrig sind, neigen Einzelpersonen und Unternehmen dazu, mehr Kredite zu verlangen. Jeder Bankkredit erhöht die Geldmenge in einem Mindestreservesystem. Nach der Quantitätstheorie des Geldes erhöht eine wachsende Geldmenge die Inflation. Daher tendiert ein niedriger Zinssatz dazu, zu mehr Inflation zu führen. Hohe Zinssätze neigen dazu, die Inflation zu senken.
Dies ist eine sehr vereinfachte Version der Beziehung, aber sie zeigt auf, warum Zinssätze und Inflation tendenziell umgekehrt korreliert sind.
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