Die schnelle Antwort auf diese Frage ist, dass eine gestrippte Anleihe eine Anleihe ist, deren Hauptkomponenten in eine Nullkuponanleihe und eine Serie von Kupons aufgeteilt wurden.
Um dies zu erklären, beschreiben wir zuerst eine Bindung. Eine Anleihe ist ein Schuldinstrument, das traditionell aus zwei Teilen besteht, dem Nennwert (Kapitalbetrag) und den Kupons (Zinssatz). Der Nennwert der Anleihe ist der Betrag, den der Anleiheinhaber bei Fälligkeit erhält. Der Coupon bezieht sich auf eine Festzinszahlung, die in festgelegten Zeitabständen an den Anleihegläubiger geleistet wird.
Bei einer gestrippten Anleihe handelt es sich um eine Anleihe, deren Couponzahlungen und Tilgung in zwei separate Komponenten aufgeteilt und einzeln verkauft wurden. Eine Partei erhält das Kapital bei Fälligkeit (Nullkupon-Anleihe) und die andere Partei erhält die Festzinszahlung über die Laufzeit der Anleihe in Form eines Couponstroms.
Sehen wir uns ein vereinfachtes Beispiel für eine abgestreifte Bindung an. Angenommen, Cory's Tequila Co muss Kapital aufnehmen, um eine neue Destillerie zu finanzieren. Der beste Weg, dies zu tun, ist die Ausgabe von Anleihen, die mit einem Nominalwert von $ 1 000 verkauft werden, einer Couponzahlung von 5%, die jährlich ausgezahlt wird und in fünf Jahren fällig wird. Ben's Investment Co ist im Geschäft mit dem Ablösen von Anleihen und kauft die Anleihe für 1 000 Dollar und streicht dann die Coupons heraus. Wenn Bens die grundbeseitigte Anleihe für 800 Dollar an einen Investor und die Couponzahlungen für 200 Dollar an einen anderen Anleger verkauft. Diese $ 200 und die $ 800 werden Ben's Break beim Kauf der Anleihe machen. Die Person mit der Coupon-gestrippten Anleihe erhält am Ende der fünf Jahre von Cory's Tequila Co den Nominalwert von $ 1 000 und erzielt einen Gewinn von $ 200. Und der Käufer der Coupons zahlt $ 200, um $ 250 zu erhalten, was bedeutet, dass sie $ 50 aus dem Kauf machen. Mit dieser Investitionsservice würde Ben's eine Provision für den Verkauf dieser beiden abgestreiften Anleihen erhalten.
Es gibt zusätzliche Faktoren, die berücksichtigt werden müssen. Der Preis, zu dem Ben's Investment Co den Nennwert der Anleihe verkaufen kann, hängt von den zum Zeitpunkt des Verkaufs geltenden Zinssätzen ab. Es kann auch die Kuponzahlungen an andere Investoren verkaufen. Im Beispiel bricht Ben's und erhält keinen Return on Investment. Unternehmen, die dies tun, verdienen Geld, indem sie mit einer Prämie verkaufen, um den Stripping-Service zusammen mit jeglichem Gewinn aus der Differenz zwischen dem Verkaufspreis entweder auf dem Nennwert oder den Couponzahlungen im Vergleich zu dem ursprünglich für die Anleihe bezahlten Preis zu tätigen.
Weitere Informationen finden Sie unter Vorteile von Bonds und in unseren Tutorials Bond Basics Tutorial und Advanced Bond Concepts .
Wie vergleiche ich eine Junk-Bindung mit einer anderen?
Entdecken, wie Junk-Bonds identifiziert, ausgewählt und verglichen werden können. Erfahren Sie, welche Rolle Risiko-, Rendite- und Opportunitätskosten bei Investitionsentscheidungen spielen.
Kann eine Bindung eine negative Ausbeute haben?
Die Rendite, die eine Anleihe einem Anleger bietet, wird anhand ihrer Rendite gemessen, die als Prozentsatz angegeben wird. Die aktuelle Rendite ist eine häufig notierte Renditeberechnung, die verwendet wird, um die Rendite einer Anleihe für einen Zeitraum von einem Jahr zu bewerten. Es berücksichtigt nur die Zins- oder Kuponzahlungen, die die Anleihe den Anlegern zurückgibt.
Was ist der Unterschied zwischen einer Nullkupon-Bindung und einer regulären Bindung?
Der Unterschied zwischen einer Nullkuponanleihe und einer regulären Anleihe besteht darin, dass eine Nullkuponanleihe keine Kupons oder Zinszahlungen an den Anleiheinhaber zahlt, während eine typische Anleihe diese Zinszahlungen leistet. Der Inhaber einer Nullkuponanleihe erhält bei Fälligkeit nur den Nennwert der Anleihe.