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Das primäre Risiko für alle Anleger besteht darin, dass der Preis der von ihnen erworbenen Anlagen unter dem gezahlten Preis liegt. Es besteht auch ein gewisses Risiko, dass Anleiheemittenten bei Fälligkeit keine Kuponzahlungen tätigen oder Schulden tilgen. Zwei gängige Methoden zur Bewältigung dieser Risiken sind Diversifikation und Stop-Loss.

Es gibt verschiedene Möglichkeiten, in den Metall- und Bergbausektor zu investieren, darunter Schulden und Aktien, Derivate; Am häufigsten sind Futures und Optionen und der Kauf von physischem Gold oder Silber. Es gibt auch ETFs, die an der New Yorker Börse (NYSE) und der Nasdaq gehandelt werden, die Edel- und Basismetall-Minengesellschaften sowie physische Metalle, einschließlich Gold, Silber und Kupfer, verfolgen. Ab dem Jahr 2015 ist ein Beispiel für einen ETF, der Metall-Miner verfolgt, der Market Vectors Gold Miners ETF (GDX). Ein Beispiel für einen ETF, der physische Metalle nachbildet, ist der SPDR Gold Shares ETF (GLD).

Der Wertverlust der Aktien und die Unfähigkeit, Schulden zu bedienen, entstehen aus verschiedenen Risikoquellen, die bei Bergbauunternehmen üblich sind.

Politisches Risiko

Unabhängig davon, wo eine Mine tätig ist, muss sie mit der Gesetzgebung der Regierung konkurrieren. Um zu arbeiten, sind Minen erforderlich, um Genehmigungen und andere Genehmigungen zu sichern. Es ist nicht ungewöhnlich, dass Regierungen die Bergbaugenehmigungen unerwartet aufheben, insbesondere, wenn Metallvorkommen für eine lange Zeit unerschlossen und unrentabel bleiben. Für Bergleute, deren gesamtes Geschäftsmodell von einer einzigen Lagerstätte abhängt, kann der Verlust einer Schlüsselgenehmigung verheerend für die Machbarkeit einer Mine sein.

Machbarkeitsrisiko

Dies bezieht sich auf das Explorationsrisiko: Das Machbarkeitsrisiko ist das Risiko, dass eine ausreichende Menge eines Metalls nicht gewonnen werden kann, um eine Mine rentabel zu machen. Wenn ein Explorationsunternehmen feststellt, dass eine Einzahlung kleiner als erwartet ist, kann die Gewinnung unmöglich werden, da das Unternehmen keinen Gewinn erzielen kann.

Preisrisiko

Die Aktivitäten aller Bergbauunternehmen sind an den Preis der von ihnen geförderten Metalle gebunden. Einige Unternehmen, die nur eine Mine haben, können von einer geschlossenen und ruhenden bis hin zu einer vollen Auslastung schwanken, weil der Preis des Metalls, das sie abbaut, über den Rentabilitätspunkt gestiegen ist. Größere Unternehmen mit mehreren Minen können ebenfalls eine Steigerung der Produktion und der Gewinne sehen, da sich die Metallpreise ändern, aber in der Regel eine geringere Volatilität aufweisen. Einige große Bergbauunternehmen können ihre Produktion absichern, indem sie Derivate nutzen, um die Preise Monate und Jahre vorher festzuschreiben. Die Gewinne der hochgesicherten Bergleute erhöhen sich am wenigsten mit einem Preisanstieg des Metalls. Sie sinken auch am wenigsten, wenn der Preis des betreffenden Metalls sinkt.

Explorationsrisiko

Hierbei handelt es sich um das Risiko, dass das Metall, für das ein Unternehmen arbeitet, nicht vorhanden ist. Ganz gleich, wie gut ein Unternehmen ist, wenn es kein Metall zu meinen hat, ist das Geschäft nicht machbar. Der Besitz von Wertpapieren, die von Bergleuten mit mehreren aktiven Minen ausgegeben werden, ist eine Möglichkeit, dieses Risiko teilweise zu mindern.

Managementrisiko

Es ist möglich, dass ein Bergbauunternehmen auf der Mutterloge aller Metallvorkommen sitzt und es immer noch nicht schafft, es zu monetarisieren oder seine Existenz aufgrund eines schlechten Managements zu entdecken. Aktien gewinnen an Wert und Obligationen werden nur dann erfüllt, wenn Unternehmen profitieren. Wenn ein Management-Team nicht in der Lage ist, Gewinne aus einer wirtschaftlich tragfähigen Metall-Lagerstätte zu erzielen, können die Anleger das Vertrauen verlieren und der Wert sowohl der Aktien als auch der Schulden leiden.