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Systematisches Risiko betrifft nicht nur einen bestimmten Bestand oder eine Branche; es betrifft den Gesamtmarkt. Systematisches Risiko besteht immer, weil häufige unvorhersehbare Faktoren den gesamten Markt beeinflussen können. Zum Beispiel sind wirtschaftliche und politische Faktoren oft unvorhersehbar und können den Gesamtmarkt beeinflussen.

Ein gutes Maß für das systematische Risiko ist das Beta, das die Volatilität eines Wertpapiers im Vergleich zum Gesamtmarkt misst. Mit Beta können Anleger messen, welche Wertpapiere am stärksten von systematischen Risiken betroffen sind.

Beta misst das systematische Risikointeresse mit einem Wertpapier oder einem Portfolio im Verhältnis zum Markt. Beta wird berechnet, indem die Kovarianz von Marktrenditen mit einer Aktie oder der Rendite eines Portfolios geteilt durch die Varianz der Marktrendite gemessen wird. Das Beta eines Marktes ist 1, und ob ein Wert größer oder kleiner als 1 ist, kann Anlegern eine allgemeine Vorstellung davon geben, welche Wertpapiere am stärksten von systematischen Risiken betroffen sind.

Angenommen, ein Anleger misst das Beta eines Technologieaktienwerts im Verhältnis zum Nasdaq Composite. Der Investor berechnet das Beta des Technologieaktienbestandes auf 4. Die Aktie gilt als High Beta, da sie größer als 1 ist. Die Bewegung des Technologieaktienbestands wird im Allgemeinen in die gleiche Richtung wie der Nasdaq Composite gehen, jedoch mit einer höheren Magnitude.

Angenommen, der Markt hat in den letzten fünf Jahren eine technische Blase erlebt. Die Anleger verlieren jedoch an Interesse und die Aktienbewertungen kehren zum Mittelwert zurück. Dadurch sinkt der Nasdaq Composite erheblich. Die Wertpapiere und Portfolios mit einem Beta größer als 1,0 gegenüber dem Nasdaq Composite werden am stärksten von diesem systematischen Risiko betroffen sein.