Alle Unternehmen streben nach Wachstum und Expansion. Es gibt im Großen und Ganzen zwei Möglichkeiten, ein Geschäft zu vergrößern, entweder durch internes Wachstum oder durch externe Expansion. Das interne Wachstum erfolgt durch den regulären Wachstumspfad eines Unternehmens, durch den Einsatz fortschrittlicher Technologien, den Erwerb von Assets, ein besseres Supply Chain Management und neue Produktlinien sowie viele andere Techniken. Wie schwer das Unternehmen auch sein mag, dieser Weg nimmt seinen natürlichen Weg und seine Zeit, um Ergebnisse zu erzielen. Die andere Art, wie Unternehmen wachsen wollen, besteht darin, die Möglichkeit einer Unternehmensumstrukturierung zu untersuchen, die durch Fusionen, Übernahmen oder Akquisitionen erfolgt. Der externe Wachstumspfad ist bei Unternehmen weltweit sehr beliebt, da er bei der Überwindung von Handelsbarrieren hilft, Kapital frei von Ländern ermöglicht und die zunehmende globalisierte Wettbewerbsfähigkeit bekämpft.

Basic Logic

Eine Fusion oder Übernahme ist eines der bedeutendsten Unternehmensereignisse für ein Unternehmen, das in seiner Geschichte für immer prägte. In einer Atmosphäre erhöhter Wettbewerbsfähigkeit ist die Strategie der Fusion und des Erwerbs sowohl für kleine als auch für große Unternehmen üblich. Die Absicht hinter einem solchen Schritt oder einer Entscheidung ist für jedes Unternehmen einzigartig, basiert aber auf dem Prinzip, mehr Wert zu schaffen (nach der Kombination), als die einzelnen Unternehmen einzeln wert sind. Der zusätzliche Wert, der durch den Fusions- oder Akquisitionsprozess entsteht, wird als Synergie bezeichnet. Obwohl es sich einfach anhört, ist der gesamte Prozess einer Fusion, Übernahme oder Akquisition, um Synergien zu schaffen (finanzieller Nutzen), mit einer großen Summe an Geld, Papierarbeiten, behördlichen Vorschriften, Gesetzmäßigkeiten und Buchhaltungsverfahren einschüchternd. (Weiterführende Literatur: Was macht ein M & A-Geschäft aus? )

Fusions- und Übernahmefirmen

Der Prozess des Fusions- oder Akquisitionsgeschäfts kann einschüchternd sein, und hier setzen die Fusions- und Akquisitionsfirmen an, um den Prozess zu erleichtern, indem sie die Verantwortung für eine Gebühr übernehmen. Diese Firmen führen ihre Kunden (Unternehmen) durch diese transformativen, vielschichtigen Unternehmensentscheidungen. Die verschiedenen Arten von Fusions- und Akquisitionsfirmen werden unten diskutiert. Die Rolle eines jeden Unternehmenstyps besteht darin, einen Auftrag für seine Kunden erfolgreich zu besiegeln, aber sie unterscheiden sich in ihrem Ansatz und ihrer Arbeitsweise. (Siehe: Die größten Fusionen und Übernahmen in den USA )

• Investmentbanken

Die Investmentbanken erfüllen eine Vielzahl von spezialisierten Funktionen - sie wickeln Transaktionen mit hohen Beträgen in Bereichen wie beispielsweise Underwriting ab. Sie agieren als Finanzberater (und / oder Broker) für institutionelle Kunden, manchmal in der Rolle eines Vermittlers. Sie erleichtern auch Unternehmensumstrukturierungen einschließlich Fusionen und Übernahmen. Die Finanzabteilung der Investmentbanken verwaltet die Fusions- und Akquisitionsarbeit von der Verhandlungsphase bis zur Schließung der Geschäfte.Die mit den rechtlichen und buchhalterischen Aspekten verbundenen Arbeiten werden an verbundene Unternehmen oder externe Experten ausgelagert.

Die Rolle einer Investmentbank im Verfahren umfasst in der Regel wichtige Marktinformationen sowie die Erstellung einer Liste potenzieller Ziele. Sobald sich der Kunde des beabsichtigten Geschäfts sicher ist, wird eine Bewertung der aktuellen Bewertung durchgeführt, um die Preiserwartungen zu kennen. Alle Unterlagen, Managementsitzungen, Verhandlungsbedingungen und Schlussdokumente werden von den Vertretern der Investmentbank bearbeitet. In Fällen, in denen die Investmentbank die Verkaufsseite bearbeitet, wird ein Auktionsprozess mit mehreren Gebotsrunden durchgeführt, um den Käufer zu ermitteln. Einige der großen Investmentbanken sind Goldman Sachs (NYSE: GS GSGoldman Sachs Group Inc.243. 49-0. 37% Created with Highstock 4. 2. 6 ), Morgan Stanley (NYSE: MS < MSMorgan Stanley 50. 14 + 0 24% Erstellt mit Highstock 4. 2. 6 ), JPMorgan Chase (NYSE: JPM JPMJPMorgan Chase & Co100. 78-0. 62% Created with Highstock 4. 2. 6 ), Bank of Amerika Merrill Lynch (NYSE: BAC BACBank of America Corp27. 75-0. 25% Erstellt mit Highstock 4. 2. 6 ), Barclays Capital, Citigroup (NYSE: C CCitigroup Inc73. 80-0. 34% Erstellt mit Highstock 4. 2. 6 ), Credit Suisse Group. (Siehe: Die Buy-Side des M & A-Prozesses ) Anwaltskanzleien

• Anwaltskanzleien sind bei Unternehmen beliebt, die durch eine Fusion oder Akquisition nach außen expandieren wollen, insbesondere Unternehmen mit internationalen Grenzen. Solche Geschäfte sind komplexer, da sie unterschiedliche Gesetze beinhalten, die von verschiedenen Gerichtsbarkeiten geregelt werden, was eine sehr spezielle rechtliche Handhabung erfordert. Die internationalen Anwaltskanzleien eignen sich am besten für diese Aufgabe mit ihrem Know-how in Multi-Jurisdiktionsfragen. Einige der führenden Kanzleien, die Fusionen und Übernahmen durchführen, sind Wachtell, Lipton, Rosen & Katz, Skadden, Arps, Slate, Meagher & Flom LLP ("Skadden"), Cravath, Swaine & Moore LLP, Sullivan & Cromwell LLP, Simpson Thacher & Bartlett LLP und Davis Polk & Wardwell LLP.

Audit & Accounting Firms

• Diese Unternehmen übernehmen auch Fusionen und Übernahmen mit offensichtlichen Spezialisierungen in den Bereichen Wirtschaftsprüfung, Buchhaltung und Steuern. Diese Unternehmen sind Experten in der Bewertung von Vermögenswerten, der Durchführung von Prüfungen und der Beratung zu steuerlichen Aspekten. In Fällen, in denen grenzüberschreitende Fusionen oder Übernahmen betroffen sind, wird das Verständnis des Besteuerungsteils kritisch und solche Unternehmen passen in solchen Situationen gut. Neben Audit- und Account-Erwartungen haben diese Unternehmen weitere Experten im Panel, um jeden Aspekt des Deals gut zu managen. Einige der bekannten Firmen aus dieser Kategorie mit spezialisierten Dienstleistungen in Fusionen und Übernahmen sind: KPMG, Deloitte, PricewaterhouseCoopers (PwC) und Ernst & Young (EY); Diese Unternehmen werden zusammen als die Großen Vier markiert.

Consulting & Advisory Firms

• Die führenden Managementberatungs- und Beratungsunternehmen begleiten Kunden in allen Phasen eines Fusions- oder Akquisitionsprozesses - branchenübergreifend oder grenzüberschreitend.Diese Firmen haben ein Expertenteam, das von der ersten Phase bis zum erfolgreichen Geschäftsabschluss auf den Erfolg des Deals hinarbeitet. Die größeren Unternehmen in diesem Geschäft haben einen globalen Fußabdruck, der bei der Identifizierung von Zielen auf der Basis der Eignung in allen Aspekten hilft. Die Unternehmen arbeiten an der Akquisitionsstrategie, gefolgt von der Prüfung der Due Diligence und der Beratung bei Preisbewertungen, um sicherzustellen, dass die Kunden nicht zu viel bezahlen und so weiter. Einige der bekannten Namen in der Branche sind: AT Kearney, Bain und Company, The Boston Consulting Group (BCG), McKinsey und LEK Consulting,

The Bottom Line

Jedes Jahr gehen Unternehmen in die Inter-Industrie, Cross Industrie, grenzüberschreitende Geschäfte laufen in Billionen, obwohl die Erfolgsrate solcher Angebote rund fünfzig Prozent beträgt. Große Summen werden an Unternehmen als Deal Maker oder Facilitator gezahlt. Die Gebühr ist abhängig von der Größe und dem Wert der Unternehmen, die in den Fusions- und Übernahmeprozess involviert sind. Laut Bloomberg Markets 'jährlichem Ranking von M & A-Beratern im Jahr 2013 lag Goldman Sachs mit geschätzten 1 $ an der Spitze der Liste. 23 Milliarden in Gebühren verdient. (Siehe:

Wie sich Fusionen und Übernahmen auf ein Unternehmen auswirken können ) Zum Zeitpunkt der Erstellung dieses Berichts hatte der Autor keinerlei Beteiligungen an einem der aufgeführten Unternehmen.