Welche Metriken werden oft verwendet, um Unternehmen im Drogensektor zu bewerten?

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Welche Metriken werden oft verwendet, um Unternehmen im Drogensektor zu bewerten?

Inhaltsverzeichnis:

Anonim
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Einige der Bewertungsmetriken, die Analysten und Investoren zur Bewertung von Unternehmen im Pharmasektor am häufigsten verwenden, sind das Kurs-Gewinn-Verhältnis (KGV), die Discounted-Cash-Flow-Analyse (DCF) , Return on Invested Capital (ROIC) und Free Cash Flow (FCF). Investoren berücksichtigen auch grundlegende Informationen wie zum Beispiel wie viele Medikamente ein Pharmaunternehmen derzeit in seiner Forschungs- und Entwicklungspipeline hat.

Der pharmazeutische Sektor

Der Pharmasektor gibt ebenso wie der Technologiesektor viel Kapital für Forschung und Entwicklung aus. Es dauert durchschnittlich 10 bis 15 Jahre, bis ein Pharmaunternehmen ein neues Medikament entwickelt und auf den Markt bringt. Pharmaunternehmen müssen gut geführt und finanziell stabil sein, um Profitabilität und Wachstum zu erhalten.

Der Erfolg von Unternehmen im Pharmasektor hängt von ihrer Fähigkeit ab, klug in die Entwicklung neuer Arzneimittel zu investieren, ihr Betriebskapital effizient zu verwalten, so dass sie lange Perioden relativ niedriger Einnahmen überstehen können, bevor ein Produkt auf den Markt gebracht wird. ihre Produkte zu vermarkten und ihren Wert an die Investoren zurückzugeben. Gute Kennzahlen für die Bewertung von Pharmaunternehmen geben daher an, welche Renditen ein Unternehmen erzielt, sowohl für sich selbst als auch für Investoren, und sie liefern ein Maß für den Cashflow und die finanzielle Solidität.

Kurs-Gewinn-Verhältnis

Das KGV ist stets einer der besten Prädiktoren für die zukünftige Performance eines Unternehmens. Das KGV teilt den Aktienkurs nach dem Gewinn pro Aktie (EPS), um den aktuellen Wert aufzudecken. Das P / E-Verhältnis ist besonders hilfreich als Vergleichspunkt zwischen ähnlichen Unternehmen, und dies ist seine primäre Verwendung bei der Bewertung von Pharmaunternehmen. Die KGVs von Pharmaunternehmen sollten nicht mit denen von Unternehmen anderer Branchen verglichen werden, da sie tendenziell deutlich über dem Marktdurchschnitt liegen.

Diskontierte Cashflow-Analyse

Die DCF-Analyse erstellt und diskontiert zukünftige Cashflow-Prognosen, oft unter Verwendung der durchschnittlichen Kapitalkosten, um einen gegenwärtigen Marktwert eines Unternehmens zu bestimmen. Da Cashflow und Kapitalkosten extrem wichtige Faktoren für Pharmaunternehmen sind, ist DCF eine gute Wahl als Bewertungsmaßstab.

Return on Invested Capital

Der Vergleich des ROIC eines Unternehmens mit seinen durchschnittlichen Kapitalkosten kann einen klaren Hinweis darauf geben, wie effizient ein Unternehmen seine Ressourcen investiert. Die ROIC-Metrik stellt einen guten Vergleichspunkt zwischen Unternehmen dar, wie erfolgreich ein Unternehmen Erträge erzielt, die eine gute Rendite auf sein investiertes Kapital darstellen. ROIC liefert einen besseren Hinweis auf die reale Wertschöpfung als eine grundlegendere Maßnahme wie das Ergebnis je Aktie.

Free Cash Flow

Die ausgewiesenen Gewinne eines Unternehmens repräsentieren selten seine tatsächliche Liquidität. FCF ist eine Kennzahl zur Überwindung dieses Problems, indem es die tatsächliche Höhe der Barmittel zeigt, die ein Unternehmen nach Kapitalinvestitionen übrig hat. Es ist eine gute Metrik für die Bewertung von Pharmaunternehmen, die über beträchtliche Kapitalinvestitionen verfügen und die in der Lage sein müssen, auch weiterhin zu funktionieren, wenn das Unternehmen erhebliche Ausgaben tätigt, die sich noch auszahlen. Eine andere Kennzahl ist der operative Cashflow.