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Zwei der besten Kennzahlen, mit denen Unternehmen im Finanzdienstleistungssektor bewertet werden können, sind das Kurs-Buchwert-Verhältnis (P / B) und das Kurs-Gewinn-Verhältnis (P / E). ) Verhältnis.

Der Finanzdienstleistungssektor umfasst die Aktien einer Vielzahl von Unternehmen, die Finanzdienstleistungen für Privat- und Gewerbekunden erbringen. Die drei wichtigsten Branchen in diesem Sektor sind Banken, Wertpapierfirmen und Versicherungen. Investmentbanken sind der Schlüssel zum Antrieb der gesamten Finanzmärkte, da sie das Kapital bereitstellen, das es neuen Unternehmen ermöglicht, ihren Betrieb aufzunehmen und bestehende Unternehmen zu expandieren. Mehrere Finanzdienstleister expandieren in Schwellenländer wie Indien, Brasilien und China.

Obwohl die grundlegenden Bewertungsgrundlagen für fast jede Art von Unternehmen gelten, beeinflussen einige kritische und einzigartige Aspekte des Finanzdienstleistungssektors dessen Bewertung. Unternehmen in diesem Sektor arbeiten unter viel strengeren staatlichen Vorschriften als der durchschnittliche Konzern. Eine Schlüsselvariable bei der Bewertung der Solidität eines Unternehmens ist auch die Verschuldung, aber die Schulden eines Finanzdienstleisters sind nicht immer einfach zu messen oder zu definieren, so dass der Wert des Unternehmens und seine Kapitalkosten schwer abzuschätzen sind.

Das P / B-Verhältnis, auch Preis-Eigenkapital-Verhältnis genannt, wird von Händlern und Anlegern verwendet, um den Buchwert einer Aktie mit ihrem Marktwert zu vergleichen. Das P / B-Verhältnis ist eine Formel, die den Buchwert des letzten Quartals pro Aktie verwendet, um den aktuellen Schlusskurs einer Aktie zu teilen. Niedrige P / B-Verhältnisse können ein Anzeichen für Unterbewertung sein. Diese Metrik eignet sich besonders für die Bewertung des Finanzdienstleistungssektors, da die historische Analyse das Verhältnis des sehr genauen Werts von Finanzdienstleistungsunternehmen sehr genau nachweist.

Das KGV zeigt die Relation des Aktienkurses zu den Erträgen eines Unternehmens und ist auch ein bevorzugter Maßstab für die Bewertung von Finanzdienstleistungsunternehmen. Ein hohes P / E-Verhältnis wird als Signal für immer höhere Erträge für Anleger interpretiert. Dieses Verhältnis ist bei der Bewertung des Finanzdienstleistungssektors nützlich, indem die voraussichtliche zukünftige Wachstumsrate eines Unternehmens angegeben wird. Die Anleger sind jedoch vorsichtig, wenn sie sowohl das P / B-Verhältnis als auch das P / E-Verhältnis verwenden, um ähnliche Unternehmen innerhalb des Sektors zu vergleichen, beispielsweise kleine Banken mit anderen kleinen Banken oder eine Autoversicherungsgesellschaft mit einer anderen zu vergleichen.

Der diskontierte Cashflow, der von einigen Analysten bevorzugt wird, ist ein Maß, das für die Bewertung von Unternehmen im Finanzdienstleistungssektor nicht als besonders geeignet angesehen wird. Dies liegt daran, dass es die Art der Unternehmen des Finanzsektors oft schwierig macht, spezifisch zu bestimmen, was Investitionsausgaben sind, und den Cashflow genau zu messen.Zu den bevorzugteren Bewertungskennzahlen, die über das P / B-Verhältnis und das KGV hinausgehen, gehören die Eigenkapitalrendite (ROE) und das Kursgewinnwachstum (PEG).