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Eines der Prinzipien von Investments ist der Risiko-Ertrags-Tradeoff, definiert als die Korrelation zwischen dem Risikoniveau und dem Renditepotenzial einer Anlage. Für die Mehrheit der Aktien, Anleihen und Investmentfonds wissen die Anleger, dass ein höheres Risiko oder eine höhere Volatilität zu einem größeren Potenzial für höhere Renditen führt. Um den Risiko-Ertrags-Tradeoff eines bestimmten Investmentfonds zu bestimmen, analysieren Anleger das Alpha, Beta, die Standardabweichung und die Sharpe Ratio der Anlage. Jede dieser Kennzahlen wird in der Regel von der Investmentgesellschaft zur Verfügung gestellt, die die Anlage anbietet.

Investmentfonds Alpha

Alpha wird als Maß für die Rendite eines Investmentfonds im Vergleich zu einer bestimmten Benchmark, bereinigt um das Risiko, verwendet. Bei den meisten Aktien-Investmentfonds wird als Benchmark für die Berechnung von Alpha der S & P 500 herangezogen, und jeder Betrag der risikobereinigten Rendite eines Fonds, der über der Benchmark liegt, gilt als Alpha. Ein positives Alpha von 1 bedeutet, dass der Fonds die Benchmark um 1% übertroffen hat, während ein negatives Alpha bedeutet, dass sich der Fonds unterdurchschnittlich entwickelt hat. Je höher das Alpha, desto größer ist die potenzielle Rendite mit diesem spezifischen Investmentfonds.

Mutual Fund Beta

Ein weiteres Maß für den Risiko-Rendite-Tradeoff ist das Beta eines Investmentfonds. Diese Kennzahl berechnet die Volatilität durch Kursbewegungen im Vergleich zu einem anderen Marktindex wie dem S & P 500. Ein Investmentfonds mit einem Beta von 1 bedeutet, dass sich seine zugrunde liegenden Anlagen im Einklang mit der Vergleichsbenchmark bewegen. Beta, die über 1 liegt, führt zu einer Anlage, die eine höhere Volatilität als die Benchmark aufweist, während ein negatives Beta bedeutet, dass der Investmentfonds im Laufe der Zeit weniger Schwankungen aufweisen kann. Konservative Anleger bevorzugen niedrigere Betas und sind oft bereit, aufgrund geringerer Volatilität niedrigere Renditen zu akzeptieren.

Standardabweichung

Zusätzlich zu Alpha und Beta bietet eine Fondsgesellschaft den Anlegern die Standardabweichungsberechnung eines Fonds an, um die Volatilität und den Risiko-Ertrags-Tradeoff darzustellen. Die Standardabweichung misst die individuelle Rendite einer Anlage im Zeitverlauf und vergleicht sie mit der durchschnittlichen Rendite des Fonds im gleichen Zeitraum. Diese Berechnung wird am häufigsten mit dem Schlusskurs des Fonds täglich über einen bestimmten Zeitraum abgeschlossen, z. B. einen Monat oder ein einzelnes Quartal.

Wenn tägliche individuelle Renditen regelmäßig von der durchschnittlichen Rendite des Fonds über diesen Zeitraum abweichen, wird die Standardabweichung als hoch angesehen. Zum Beispiel hat ein Investmentfonds mit einer Standardabweichung von 17.5 eine höhere Volatilität und ein höheres Risiko als ein Investmentfonds mit einer Standardabweichung von 11. Oft wird diese Messung bei Fonds mit ähnlichen Anlagezielen verglichen, um festzustellen, welches Potenzial besteht. größere Schwankungen im Laufe der Zeit.

Sharpe Ratio

Der Risiko-Rendite-Tradeoff eines Investmentfonds kann auch anhand seiner Sharpe-Ratio gemessen werden. Diese Berechnung vergleicht die Rendite eines Fonds mit der Performance einer risikofreien Anlage, am häufigsten der dreimonatigen US-Treasury-Rechnung (T-Rechnung). Ein höheres Risikoniveau sollte im Laufe der Zeit zu höheren Renditen führen, sodass ein Verhältnis von mehr als 1 eine Rendite darstellt, die höher ist als für das angenommene Risiko erwartet. Gleichermaßen bedeutet ein Verhältnis von 1, dass die Performance eines Investmentfonds relativ zu seinem Risiko ist, während ein Verhältnis von weniger als 1 anzeigt, dass die Rendite nicht durch das eingegangene Risiko gerechtfertigt war.