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Die Long-Straddle- und Long-Strangle-Options-Strategien ermöglichen es den Anlegern, von der Volatilität des Internet-Sektors zu profitieren. Mit diesen Techniken profitieren die Anleger, wenn der Sektor eine große Kursbewegung durchführt, aber sie müssen die Richtung der Bewegung nicht richtig vorhersagen.

Der Internetsektor, zu dem Internetdienstanbieter wie Online-Händler, Webhosting-Anbieter und Suchmaschinen-Marketingunternehmen gehören, ist viel volatiler als der breitere Markt. Der Sektor ist anfällig für große Zuwächse sowie große Rückgänge. Diese Bewegungen geschehen oft unvorhersehbar, mit geringer Vorwarnung.

Um festzustellen, wie volatil ein Sektor im Vergleich zum breiteren Markt ist, verwenden Analysten eine Messung, die Beta-Koeffizient genannt wird. Ein Sektor mit einem Beta von 1 zeigt die gleiche Volatilität wie der breitere Markt, während ein Sektor mit einem 0-Beta keine Volatilität aufweist - er handelt flach, egal wie wild der breitere Markt schwingt. Je höher das Beta, positiv oder negativ, desto volatiler der Sektor; ein positives Beta bedeutet Bewegung in die gleiche Richtung wie der Markt, und ein negatives Beta bedeutet inverse Bewegung.

Der Internetsektor hat ein Beta von 1. 29. Dieser Wert zeigt eine um 29% höhere Volatilität als der breitere Markt. Investoren, die auf eine Internetsektor-Kursbewegung in eine Richtung wetten, gewinnen groß, wenn sie die Richtung richtig erraten, aber sie verlieren große, wenn sie falsch raten.

Bei der Investition in den Internet-Sektor setzen kluge Anleger Optionsstrategien ein, die die Bewegungsrichtung unwesentlich machen. Bei diesen Strategien kommt es nur auf die Bewegungsdauer an. Der Long Straddle beinhaltet den Kauf von zwei Optionen, einer Call-Option und einer Put-Option, mit demselben Ausübungspreis und demselben Verfallsdatum. Diese Optionsstrategie stellt sicher, dass der Anleger unabhängig von der Art und Weise, wie sich der Sektor bewegt, abgedeckt ist.

Wenn sich der Sektor zwischen Verkaufsdatum und Verfallsdatum nach oben bewegt, übt der Anleger die Call-Option aus. Er kauft Wertpapiere zum Ausübungspreis, der jetzt niedriger ist als der Handelspreis, was einen effektiven Abschlag ergibt. Das heißt, er kann sich umdrehen und seine neu erworbenen Aktien für einen unmittelbaren Gewinn verkaufen. Wenn der Sektor sinkt, übt der Anleger die Put-Option aus, indem er die Wertpapiere zu einem Ausübungspreis verkauft, der höher als der aktuelle Handelspreis ist, und eine Prämie auf jede Aktie verdient.

Die vom Anleger nicht ausgeübte Option verfällt einfach; Der Investor verliert die Prämie, die er dafür bezahlt hat, aber nicht mehr. Je größer die Kursbewegung, unabhängig von der Richtung, desto mehr Geld macht der Long Straddle für den Anleger.

Der lange Strangle funktioniert ähnlich. Der Anleger erwirbt eine Call-Option und Put-Option mit demselben Ablaufdatum, aber bei dieser Strategie unterscheiden sich die Basispreise. Der Ausübungspreis der Call-Option ist höher und die Put-Option ist niedriger. Geld verdienen mit dem langen Strangle erfordert eine größere Preisbewegung in beide Richtungen als mit dem langen Straddle. Der Kompromiss für dieses niedrigere Gewinnpotenzial liegt in niedrigeren Prämienkosten für beide Optionen. Wenn die Kursbewegung in beiden Richtungen flach oder unbedeutend ist, verliert der Anleger mit dem langen Strangle weniger.