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In der Vergangenheit bestand der einzige Weg, auf dem ein Anleger in den Edelmetallmarkt investieren konnte, über ein Commodity-Brokerage-Konto. Mit dem Aufkommen von börsengehandelten Fonds oder ETFs ist es jedoch einfacher, Edelmetalle zu gewinnen. Zum Beispiel versucht der SPDR Gold Shares (GLD), ein ETF, die Performance nach Abzug der Kosten des Goldbarrens nachzubilden. Der Market Vectors Gold Miners ETF (GDX) strebt vor den Transaktionskosten die Preis- und Renditeentwicklung des NYSE Arca Gold Miners Index an. Darüber hinaus versucht der iShares Silver Trust (SLV), die Performance des Silberpreises vor Transaktionskosten zu replizieren.

Diejenigen, die an der Absicherung ihrer physischen Edelmetalle interessiert sind, können Aktienoptionen auf diese ETFs handeln, die eine hohe Liquidität mit wettbewerbsfähigen Bid-Ask-Spreads bieten und den Handel damit wertvoll machen. Eine Person, die ihre Goldbarren absichern möchte, könnte Put-Optionen kaufen wollen. Eine Verkaufsoption gibt dem Käufer das Recht, aber nicht die Verpflichtung, eine bestimmte Anzahl von GLD-Aktien zu einem bestimmten Preis innerhalb eines bestimmten Zeitrahmens zu verkaufen.

Denken Sie an den Kauf eines Put wie eine Versicherungspolice. Sagen wir zum Beispiel, ein Investor hält das physische Metall. Der Investor möchte, dass der Preis steigt. Der Kauf der Put-Option ist nur eine Schutzmaßnahme. Wenn die Goldpreise fallen, wird das physische Goldportfolio abgeschrieben; Die Put-Optionen schützen jedoch vor einem katastrophalen Rückgang.

Wenn ein Anleger nur auf Gold bullish ist, kann er eine Call-Option kaufen. Das Gewinnpotenzial ist theoretisch unbegrenzt. Wenn der Anleger im Metallsektor neutral und leicht bullisch ist, insbesondere Gold, kann er eine Verkaufsoption verkaufen. Wenn ein Anleger für eine Ware bärisch ist, kann er einen Put kaufen, mit dem maximalen Gewinn den Ausübungspreis minus Null. Beim Kauf von Optionen kann eine Person nur ihre Optionsprämie verlieren.

Wenn ein Anleger zinsbullisch ist und glaubt, dass der GLD über $ 120 steigen wird und die Kurse derzeit bei $ 110 gehandelt werden, kann er eine Call-Option mit einem Ausübungspreis von $ 120 kaufen. Wählen Sie den Zeitrahmen für den Zeitpunkt aus, an dem er glaubt, dass der Preis eintritt. Wenn die Option vor Ablauf der Laufzeit in das Geld geht, kann der Anleger die Call-Optionen gewinnbringend verkaufen, sofern die implizite Volatilität gleich bleibt oder steigt. Ein Call-Option-Vertrag kostet $ 1. 10; Der Anleger kontrolliert 100 Aktien mit nur 110 $. Wenn der Preis des GLD über $ 121 steigt. 10 Der Anleger übernimmt die Kosten der Kaufoption; Jeder Vorteil des ETF ist Gewinn. Wenn GLD auf $ 125 steigt, macht der Investor $ 3. 90, oder $ 125 - $ 121. 10, pro Aktie.Dies ist $ 390, abzüglich Gebühren, bei einer Investition von $ 110.

Auf der anderen Seite, wenn ein Anleger bärisch ist und glaubt, dass der GLD unter $ 115 fallen wird und die Kurse derzeit bei $ 120 gehandelt werden, kann er eine Verkaufsoption mit einem Basispreis von 115 USD kaufen, mit einem bestimmten Zeitrahmen. Ein Put-Option-Kontrakt kostet 1 USD oder eine 100-USD-Investition zur Kontrolle von 100 Aktien. Wenn der Preis des GLD unter 114 USD fällt, deckt der Anleger die Kosten der Kaufoption und jegliches Upside des ETF ist Gewinn. Wenn GLD auf $ 110 fällt; Der Anleger verdient 4 oder 114 - 110 US-Dollar pro Aktie. Das sind 400 $, abzüglich der Gebühren für eine Investition von 100 $.