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Die Long-Straddle- und Long-Strangle-Optionsstrategien nutzen die zyklische Natur des elektronischen Sektors aus. Beide Strategien ermöglichen es einem Investor zu profitieren, wenn der Sektor einen großen Auf- oder Abwärtsschritt macht. Der Vorteil des langen Straddle und Long Strangle ist, dass der Investor die Bewegungsrichtung nicht korrekt vorhersagen muss. Solange die Anlage eine materielle Preisänderung erfährt, profitiert der Anleger. Diese Optionsstrategien sind ideal für zyklische Sektoren, die vom Auf und Ab des Marktes abhängig sind.

Anleger messen die Sektorvolatilität anhand einer Kennzahl, die als Beta-Koeffizient bezeichnet wird. Ein hoher Beta-Wert, ob positiv oder negativ, deutet auf einen sehr volatilen Sektor hin. Ein Sektor mit einem extrem hohen positiven Beta bewegt sich in die gleiche Richtung wie der breitere Markt, jedoch mit einer viel größeren Volatilität; ein Sektor mit einem hohen Beta, der negativ ist, ist ebenfalls volatil, bewegt sich aber umgekehrt mit dem breiteren Markt. Je näher die Beta eines Sektors bei 0 liegt, desto weniger volatil ist er.

Der breitere Markt, dargestellt durch ein Beta von 1, ist ein wichtiger Maßstab für Investoren, die den Beta-Koeffizienten zur Analyse einzelner Sektoren verwenden. Der Elektroniksektor, der sich aus Unternehmen zusammensetzt, die alles herstellen und verkaufen, von Haushaltselektronik bis zu Halbleitern, trägt ein Beta von 1. 03, was darauf hindeutet, dass seine Volatilität um 3% höher ist als die des breiteren Marktes.

Aufgrund der inhärenten Volatilität des Elektroniksektors sollten Anleger Optionsstrategien einsetzen, die von Sektorbewegungen profitieren, und nicht Strategien, die von Sektorstabilität profitieren. Der lange Straddle ermöglicht es einem Investor, von einer Bewegung in beide Richtungen zu profitieren. Er kauft eine Call-Option und eine Put-Option auf die gleiche Elektronik-Sicherheit. Beide Optionen haben denselben Ausübungspreis, normalerweise den aktuellen Handelspreis der Wertpapiere und dasselbe Verfallsdatum. Die Kaufoption ermöglicht es ihm, die Wertpapiere zu ihrem Ausübungspreis bis zum Ablaufdatum zu kaufen und die Verkaufsoption zu verkaufen.

Wenn der Preis steigt, kann er die Kaufoption ausüben, das Wertpapier zum Ausübungspreis kaufen und dann sofort zu seinem jetzt höheren Handelspreis verkaufen, um einen Gewinn zu erzielen. Wenn der Preis sinkt, übt er die Put-Option aus und verkauft das Wertpapier zu einem höheren Preis als dem, auf dem er jetzt handelt. Unabhängig davon, welche Option der Anleger nicht ausübt, läuft er einfach ab. Das einzige Geld, das der Anleger verliert, ist die Prämie, die er dafür bezahlt hat.

Der lange Strangle folgt der gleichen Formel, jedoch mit einem entscheidenden Unterschied. Die beiden Optionen werden mit unterschiedlichen Ausübungspreisen erworben - die Call-Option ist höher und die Put-Option niedriger.Diese Strategie erfordert eine größere Kursbewegung in beide Richtungen, damit der Anleger davon profitieren kann. Der Kompromiss für dieses erhöhte Risiko, dass die Prämie, die der Investor für die Optionen zahlen muss - die verloren sind, wenn der Investor sie nicht ausübt - niedriger ist als das, was er mit der Long-Straddle-Strategie zahlen würde.