Beim Handel oder bei der Investition in Optionen gibt es zwei Hauptoptions-Spread-Strategien, Credit Spreads und Debit-Spreads. Credit Spreads sind Optionsstrategien, die Prämieneinnahmen beinhalten, während Debit-Spreads Prämienzahlungen beinhalten.
Ein Credit Spread umfasst den Verkauf oder das Schreiben einer Premium-Option und gleichzeitig den Kauf einer niedrigeren Premium-Option. Die aus der geschriebenen Option des Spreads erhaltene Prämie ist höher als die für die Long-Option gezahlte Prämie, was zur Folge hat, dass bei Eröffnung der Position eine Prämie auf das Konto des Händlers oder Investors gutgeschrieben wird. Wenn Händler oder Investoren eine Credit-Spread-Strategie anwenden, ist der maximale Gewinn, den sie erhalten können, die Nettoprämie.
Beispielsweise implementiert ein Anleger eine Credit-Spread-Strategie, indem er eine Call-Option im März mit einem Ausübungspreis von 30 USD für 3 USD und gleichzeitig eine Call-Option im März bei 40 USD für 1 USD kauft. Da der übliche Multiplikator bei einer Aktienoption 100 beträgt, beträgt die erhaltene Nettoprämie für den Handel 200 US-Dollar, und er profitiert, wenn sich die Spread-Strategie verengt.
Umgekehrt umfasst ein Debit-Spread den Kauf einer Option mit einer höheren Prämie und den Verkauf einer Option mit einer niedrigeren Prämie, wobei die für die Long-Option des Spreads gezahlte Prämie höher ist als die aus der geschriebenen Option erhaltene Prämie. Im Gegensatz zu einem Credit Spread führt ein Debit-Spread dazu, dass eine Prämie vom Konto des Händlers oder Investors abgebucht oder gezahlt wird, wenn die Position eröffnet wird.
Zum Beispiel kauft ein Trader eine May Put Option mit einem Ausübungspreis von $ 20 für $ 5 und gleichzeitig verkauft er eine May Put Option mit einem Ausübungspreis von $ 10 für $ 1. Daher bezahlte er $ 4 oder $ 400 für den Handel. Wenn der Handel aus dem Geld heraus ist, wird sein maximaler Verlust auf 400 Dollar reduziert, im Gegensatz zu 500 Dollar, wenn er nur die Put-Option gekauft hat.
Was ist der Unterschied zwischen einem Aktienrückkauf und einem Management Buyout?
Jede Aktie, die auf dem Markt verkauft wird, ist Teil des Eigentums an der emittierenden Gesellschaft. Wenn eine natürliche oder juristische Person genügend dieser Anteile kauft, kann sie eine sogenannte Mehrheitsbeteiligung an der Gesellschaft nehmen. Wenn Sie zum Beispiel ein Zehntel Prozent von XYZ besitzen und Tausende von anderen Anlegern ihre eigenen kleinen Portfolios besitzen, kann keiner von Ihnen allein die umfassenden Änderungen innerhalb des Unternehmens beeinflussen.
Was ist der Unterschied zwischen einem optionsbereinigten Spread und einem Z-Spread in Bezug auf Mortgage-Backed Securities (MBS)?
Informiert über die Differenz zwischen dem Z-Spread und den optionsbereinigten Spread-Bewertungen zukünftiger Cashflows für Anleihen und wie sich eingebettete Optionen auf Anleihen auswirken.
Was ist der Unterschied zwischen einem Viertel und einem Jahr in der Finanzwelt?
Untersucht die Differenz zwischen einem Geschäftsquartal und einem Geschäftsjahr. Erfahren Sie, warum Anleger sowohl vierteljährliche als auch jährliche Wachstumsraten untersuchen.