Die meiste Zeit, wenn ein Investor oder Analyst die Jahresabschlüsse eines börsennotierten Unternehmens durchsucht, wird er auf einen Verweis auf kurzfristige liquide Vermögenswerte oder Barmittel stoßen. Zahlungsmitteläquivalente. Viele Unternehmen erklären die Liquiditätslage in einigen Sätzen, wenn nicht in einem Absatz, der folgendem ähnelt:
Liquidität Im Folgenden werden unsere liquiden Mittel und Wertpapiere des Umlaufvermögens zusammengefasst:
Liquide Mittel: 239 $
Marktfähige Wertpapiere: 154 $
Insgesamt: 393 $
Dieses Beispiel zeigt, dass ein Unternehmen, das kurzfristige marktfähige Wertpapiere nutzt, diese als "Gegenwert" klassifiziert. Marktgängige Wertpapiere beziehen sich im Allgemeinen auf eine Anlage in Commercial Paper, Bankakzepte oder Treasury Bills. Diese Wertpapiere sind sehr liquide und bieten dem Unternehmen in der Regel eine gewisse Rendite auf seine Investition - wahrscheinlich gerade genug, um mit der Inflation Schritt zu halten. Wenn alle Barreserven des Unternehmens in bar gebunden sind, verliert sie jedes Jahr ein wenig an Kaufkraft für die Inflation.
Investitionen in Aktien sind Investitionen in Aktien oder ähnliche Wertpapiere. Während diese normalerweise als sehr flüssig erkannt werden, neigen sie dazu, im Wert zu schwanken - oft dramatisch. Aktien sind keine großartige Investition für ein Bargeldäquivalent-Konto. Obwohl sie leicht in Bargeld umgewandelt werden können, kann es eine erhebliche Spanne zwischen dem Buchwert einer Aktie und ihrem aktuellen Preis geben. Ein negativer Spread könnte zu Liquiditätsengpässen führen. (Siehe Was ist der Unterschied zwischen Buch und Marktwert? )
Das Wesentliche ist, dass ein marktfähiges Wertpapier bei einem Zinsschwerpunkt wahrscheinlich nur deutlich weniger wert ist als das, für das es gekauft wurde. Preise. Auf der anderen Seite haben Aktienanlagen viel mehr Potenzial, an Wert zu verlieren, und werden daher nicht als Zahlungsmitteläquivalente betrachtet.
Weitere Informationen finden Sie unter Lesen der Bilanz , Kennenlernen des Geldmarkts und Cash-22: Ist es schlecht, zu viel Gutes zu haben? ?
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