Kann Salesforce. com, Inc. (CRM CRMSalesforce.com Inc102. 42-0. 28% Erstellt mit Highstock 4. 2. 6 ) behält seinen Impuls bei?

Investoren sind gespannt, wann das Cloud-Computing-Behemoth die Ergebnisse des vierten Quartals 2016 nach Marktschluss bekannt geben wird. Da die Anteile des Softwarespezialisten seit Jahresbeginn um mehr als 18% und in den letzten drei Monaten um 20% gefallen sind, hat sich der Zweifel eingeschlichen.

Das Unternehmen ist nicht nur mit Währungsproblemen konfrontiert, die seine Überseeverkäufe abwerten, sondern auch durch die Konkurrenz von Microsoft Corp. (MSFT MSFTMicrosoft Corp84. 47 + 0. 39% mit Highstock 4. 2. 6 ) und Oracle Corp. (ORCL ORCLOracle Corp50. 40 + 0. 44% Erstellt mit Highstock 4. 2. 6 ) ist intensiver geworden. Es stimmt, dass Salesforce immer noch eine führende Position unter den Cloud-Tech-Unternehmen einnimmt. Diese ungünstigen Faktoren haben jedoch Fragen zu ihrer Bewertung aufgeworfen, insbesondere zu ihrem Forward P / E von 64, das fast viermal so hoch ist wie der S & P 500 (SPX) -Index. Mit anderen Worten, Investoren wollen Rechtfertigung, dass ihr Vertrauen verdient ist. Aber wird Salesforce antworten? (Siehe auch: Was ist die Zukunft für Salesforce.com? )

Erwartungen für das Quartal

Für das Quartal, das im Januar endete, wird das in San Francisco ansässige Unternehmen voraussichtlich 19 Cents pro Aktie bei einem Umsatz von 1 Dollar verdienen. 79 Milliarde, übersetzen zu Jahr-über-Jahr entsprechend Wachstum von 35% und 24%. Für das Gesamtjahr wird ein Gewinnwachstum von 44% auf 75 Cents pro Aktie prognostiziert, während ein Umsatz von 6 USD erwartet wird. 65 Milliarden würden einen Anstieg von 24% gegenüber dem Vorjahresquartal bedeuten.

CRM-Aktie schloss am Montag bei $ 63. 98, bis 2. 96%. Selbst mit seinen jüngsten Gewinnen sind die Aktien immer noch um 23% niedriger als ihr 52-Wochen-Hoch von 82 $. 90. Warum sinkt die Aktie? Wie die starken Umsatzwachstumsprognosen sowohl für das Quartal als auch für das Gesamtjahr zeigen, erzielt Salesforce weiterhin ein Wachstum auf dem Cloud-Markt. Nichtsdestotrotz hat sich die Wachstumsrate drastisch von früheren Werten von über 30% verlangsamt, was den Erfolg auszeichnete.

Gleichzeitig deutet die Tatsache, dass seine Wachstumsaussichten aufgeschlüsselt wurden, darauf hin, dass der Versuch des Unternehmens, international und innerhalb der Datenzentren zu diversifizieren, länger dauern wird. Abgesehen von Währungsschwankungen kann das Ergebnis von Salesforce durch die Kosten für die Entwicklung dieser internationalen Expansion beeinflusst werden. (Siehe auch: Salesforce Buyout .)

Für die Zukunft ist daher zu erwarten, dass der Umsatz von Salesforce langsamer wachsen wird. In den nächsten vier Jahren sinken die aktuellen Prognosen von Mitte Zwanzig auf rund 15%. Jahre. Aber das würde nicht bedeuten, dass Salesforce ein schlechtes Unternehmen ist oder Investoren die Aktie nicht besitzen sollten.Zu diesem Zeitpunkt wird der Gewinn, den Salesforce liefert, zum neuen Schwerpunkt.

The Bottom Line

Es gibt kein unendliches Wachstum. Und obwohl Salesforce, das wohl Pionierarbeit im Cloud-Markt geleistet hat, Anzeichen einer Verlangsamung zu verzeichnen hat, wird es Ihnen schwer fallen, einen konsistenteren Umsatzproduzenten in Bezug auf die Cloud zu finden. In dieser Hinsicht scheint der implizite Pessimismus eingepreist zu sein und die CRM-Aktie dürfte von hier aus weiter steigen, da die CRM-Aktien von ihrem 52-Wochen-Hoch um mehr als 20% gefallen sind.