Börsengehandelte Fonds sind schnell zu einem beliebten Instrument für Anleger, Finanzberater und Institutionen geworden, um verschiedene Arten von Anlagezielen zu erreichen und mit minimalen Kosten eine wettbewerbsfähige Rendite auf ihr Kapital zu erzielen. Aber während diese Vehikel Diversifizierung, professionelle Auswahl von Wertpapieren und Liquidität bieten, haben sie auch ihre eigenen potenziellen Nachteile, die Anleger beachten müssen, bevor sie sie einsetzen. Hier sind einige der möglichen Risiken, mit denen sich ETF-Anleger bei der Verwendung dieser Instrumente konfrontiert sehen.

• Gesamtmarktrisiko - Im Gegensatz zu aktiv verwalteten Investmentfonds, die spezifische Strategien verfolgen können, um Marktverluste zu verringern, sind die meisten ETFs lediglich Zusammenlegungen aller Wertpapiere in einem Finanzindex wie dem S & P 500 oder einem Wertpapier. Austausch. Dies bedeutet, dass Ihre ETF-Aktien im direkten Tandem mit der zugrunde liegenden Benchmark steigen und fallen werden. Wenn es um die Hälfte sinkt, dann wirst du damit fallen. Es wird keinen Fondsmanager geben, der versucht, den Fall abzufedern. (Weitere Informationen finden Sie unter: ETF Liquidity: Warum es wichtig ist .)
• Namensrisiko - Stellen Sie sicher, dass Sie Ihre Hausaufgaben bei jedem erworbenen ETF machen, damit Sie genau wissen, welche Art von Wertpapieren Sie halten. und der Sektor oder Teilsektor, in den es investiert. Wenn Sie Gesundheitsaktien im Allgemeinen mögen, dann sollten Sie einen allgemeinen ETF-Index erhalten, der in mehrere Subsektoren dieses Marktes investiert. Wenn Sie ein Engagement in einem bestimmten Teilsektor anstreben, dann nehmen Sie sich die Zeit, die Arten von Unternehmen zu recherchieren, die es hält, um sicherzustellen, dass Sie wirklich das Segment des Marktes erhalten, nach dem Sie suchen.
• Spezialisiertes Sektorrisiko - Obwohl die meisten ETFs direkt in einen Marktindex oder eine Wertpapierbörse investieren, gibt es auch eine Klasse von ETFs, die direkt in Rohstoffe wie Gold oder Öl investieren. Diese ETFs können die Ware, der Sie folgen möchten, direkt verfolgen oder nicht, und in vielen Fällen ist ihre Struktur viel komplexer als ETFs, die Aktien und Anleihen besitzen. Leveraged oder inverse ETFs sind einige der riskantesten zu besitzen; Sie können zwar doppelt so stark an Wertzuwächsen zunehmen, wie der Markt fällt, aber sie liefern diese Ergebnisse oft nicht und sollten vor dem Kauf sorgfältig bewertet werden. (Mehr dazu unter: Die Risiken einer Anlage in inverse ETFs .)
• Steuerrisiko - Dies geht oft Hand in Hand mit einem spezialisierten Sektorrisiko. Wenn Sie ETFs besitzen, die in Gold oder andere Rohstoffe oder Währungen investieren, erwarten Sie keine Kapitalgewinne für Ihre Verkäufe. Die IRS sagt, dass Edelmetalle zum Zweck der Investitionsbesteuerung als "Sammlerstücke" betrachtet werden und Sie einen einheitlichen Satz von 28% auf alle Gewinne in diesem Bereich zahlen, unabhängig von Ihrer Haltedauer.ETFs, die nicht mehr traden, können ebenfalls zu ungewollten steuerpflichtigen Gewinnen führen, wenn sie liquidiert werden.
• Ausfallrisiko - Dieses Risiko betrifft hauptsächlich ETNs, bei denen die Kreditnehmer im Grunde genommen kein Glück haben, wenn die emittierende Bank zahlungsunfähig wird. Dies liegt daran, dass ETNs im Wesentlichen nichts anderes als ein Schuldschein des Emittenten sind; sie sind keine handelbaren Wertpapiere im herkömmlichen Sinne und zahlen keine materiellen Zinsen oder Dividenden. Wenn die ausstellende Bank untergeht, tun das auch die ETNs. Dieses Risiko ist jedoch bei anderen Arten von ETFs eher selten.
• Delisting-Risiko - Jedes Jahr werden etwa 100 ETFs an keiner Börse mehr gehandelt. Wenn Sie Aktien eines ETF halten, der liquidiert wird, erhalten Sie Bargeld für Ihre Anteile und müssen dies als Verkauf mit entsprechendem Gewinn oder Verlust melden. Sie können auch mit einigen der Transaktionskosten stecken bleiben, wenn dies geschieht. Wenn Sie benachrichtigt werden, dass Ihr ETF den Handel einstellen wird, sollten Sie Ihre Aktien auf dem Markt sofort verkaufen, anstatt den Liquidationsprozess zu überstehen. (Mehr dazu unter: Vor- und Nachteile von ETFs .)
• Überinvestitionsrisiko - Wenn ein ETF ein neues Untersegment des Marktes eröffnet, kann ein Ansturm neuer Anlegergelder den Aktienkurs für einen bestimmten Zeitraum übermäßig aufblasen. Aber die Gebiete, die neue ETFs jetzt erschließen, sind vielleicht nicht so liquide wie die herkömmlicheren Sektoren, die aktuelle ETFs abdecken. Stellen Sie sicher, dass der Markt, den Ihr neuer Teilsektor ETF abdeckt, in der Lage sein wird, Ihnen ausreichend Liquidität zur Verfügung zu stellen.
• Handelsrisiko - Dies kann das größte Risiko sein, dem viele ETF-Anleger ausgesetzt sind. Wenn Sie einen offenen Fonds kaufen und einen Ausgabeaufschlag zahlen, werden Sie wahrscheinlich weniger geneigt sein, regelmäßig in diesen Fonds einzusteigen oder aus ihm auszusteigen. Aber ETFs können jederzeit zu niedrigen Kosten gekauft und verkauft werden, und diejenigen, die sie besitzen, können versucht sein, mit ihnen zu handeln, um zu versuchen, ihre Erträge zu steigern. Zahlreiche Studien haben gezeigt, dass Market-Timing-Strategien selten funktionieren.

Die Bottom Line

ETFs bieten Investoren, die eine professionelle Portfolioauswahl, Diversifizierung und Liquidität anstreben, viele Vorteile. Wie bei jeder Art von Investition kommen sie jedoch mit einigen Einschränkungen, die verstanden werden müssen. Sie sollten sich vorher über sie informieren und einen Finanzberater konsultieren, um Best Practices zu lernen. (Weitere Informationen finden Sie unter: Warum ETFs bei wohlhabenden Anlegern beliebt sind .)