Wenn die Aktienkurse fallen, stellt sich die Frage der meisten Anleger: Wann wird es aufhören? Inmitten eines tobenden Bullenmarktes müssen sich Investoren schließlich fragen, wie lange es dauern kann. Seitdem der Handel in Lower Manhattan und an anderen wichtigen Finanzplätzen weltweit begann, haben sich Einzelpersonen darüber gewundert und versucht, die Faktoren zu analysieren, die den Aktienmarkt antreiben. Was bewegt die Märkte? Obwohl es keine Antwort gibt, gibt es Faktoren, von denen bekannt ist, dass sie sowohl täglich als auch über die Zeit hinweg positive oder negative Auswirkungen auf die Aktienmärkte haben.

Tutorial: 20 Investitionen, die wissen müssen

Angebot und Nachfrage
Die täglichen Börsenbewegungen basieren weitgehend auf den Gesetzen von Angebot und Nachfrage. Dies bedeutet, dass die Aktienkurse tendenziell an Wert zunehmen werden, wenn die Nachfrage steigt und das Angebot an Aktien zum Verkauf abnimmt. Umgekehrt, wenn die Nachfrage nach einem bestimmten Thema niedrig ist und das Angebot oder Volumen von Aktien, die auf dem Markt zum Verkauf angeboten werden, hoch ist, werden die Preise tendenziell sinken.
Betrachten Sie die folgende Analogie:

Während der Sommermonate, wenn die Fahrer in großen Mengen unterwegs sind, werden die Benzinvorräte schnell aufgebraucht und der Preis an der Pumpe erhöht sich normalerweise. Auf der anderen Seite, wenn es kälter ist, neigen die Fahrer zu Hause zu bleiben, und die Nachfrage nach Kraftstoff sinkt. Dies führt wiederum meist zu niedrigeren Preisen an der Pumpe. Das ist sehr ähnlich wie die Aktie als Ganzes funktioniert: Wenn viele Leute kaufen, steigen die Preise. (Weitere Informationen finden Sie unter Wirtschaftliche Grundlagen: Nachfrage und Angebot .)

Gesamtwirtschaftliche Gesundheit / Zinssätze
In wirtschaftlich schwierigen Zeiten haben Investoren aller Art (Privatanleger und institutionelle Anleger) in der Regel viel Geld zu investieren. Wenn sie ihr Geld in die Arbeit stecken, indem sie in einzelne Emissionen oder Investmentfonds investieren, die oft Positionen in Dutzenden und manchmal sogar Hunderten von Emissionen halten, steigen die Aktienkurse tendenziell. Auf der Kehrseite, während einer Rezession oder einer Zeit des langsamen Wirtschaftswachstums, werden die Investoren eher zurückhaltend oder gar nicht in der Lage sein, Anlagegelder zu investieren. Dies kann zu einem Rückgang der Nachfrage nach Aktien und damit zu einem Rückgang der Aktienkurse führen.

Ein Beispiel dafür, was mit Aktien geschehen kann, wenn sich die Wirtschaft verlangsamt, findet sich in einer Analyse der Zeit nach den Terroranschlägen in New York und Washington am 11. September 2001. Tatsächlich sind innerhalb weniger Monate nach den Anschlägen viele Firmen, vor allem im Finanzsektor, entlassen viele Mitarbeiter, wodurch sich die Wirtschaft verlangsamt. Dies führte zu weniger Investitionen; der Aktienmarkt reagierte mit einer tendenziell tieferen Tendenz für die ersten drei Quartale 2002. (Für eine vergleichende Lektüre siehe Auswirkungen des Terrorismus auf die Wall Street .)

Zinssätze und ihre Richtung können sich auch dramatisch auf die Wirtschaft und die Börse.Niedrigere Zinssätze regen die Kreditaufnahme durch Investoren, Einzelpersonen und Unternehmen an. Dies kann wiederum zu einer wirtschaftlichen Expansion führen, einem Umfeld, in dem Sparen und Investieren üblich sind. Da Konsumenten mehr Bargeld haben, werden sie auch tendenziell mehr an Einzelhandelsstandorten ausgeben, was die Unternehmensgewinne und damit die Aktienkurse in die Höhe treibt.

Umgekehrt tendieren Einzelpersonen und Unternehmen dazu, ihre Kredite zu erhöhen und ihr Geschäft zu reduzieren, wenn die Zinsen steigen. Dies kann zu weniger Einsparungen und Investitionen führen. Es kann auch die Konsumausgaben dämpfen und die Unternehmensgewinne zu einem Rückgang oder einem Rückgang zwingen. Wenn dies geschieht, tendieren Aktien zu einem Rückgang. (Weitere Informationen finden Sie unter Wie sich die Zinssätze auf die Börse auswirken .)

Institutionelle Anleger
So wie Privatanleger, die Aktien von Privatanlegern kaufen oder verkaufen, auch große Institutionen wie Maklerfirmen und Investmentfonds. Nur sie kaufen oder verkaufen keine Wertpapiere in kleinen Mengen - sie bewegen große Blöcke. Die großen Volumina, die diese Institute handeln, können sich oft auf die tägliche, wöchentliche und sogar monatliche Handelsaktivität und Kursbewegung auswirken.

Mit anderen Worten: Wenn ein großes Unternehmen wie Fidelity (NYSE: FNF) 500.000 Aktien der XYZ-Aktie über einen Zeitraum von zwei Handelstagen kaufen würde, könnte der Preis der Aktien schnell steigen, da das Angebot an Der zum Verkauf stehende Bestand wird aufgesaugt. Umgekehrt würde Fidelity im gleichen Zeitraum eine ähnlich große Position abbauen, was eine enorme Anzahl von Aktien auf einmal in den Markt bringen würde. Wenn es nicht genügend Käufer gibt, wird der Preis der Aktie fallen.

Programmhandel
Große Institute verwenden manchmal Computer und Computerprogramme, um das Portfoliorisiko zu verwalten und Aufträge auszuführen. Die gute Nachricht ist, dass sie erfolgreich eingesetzt werden können. Die schlechte Nachricht ist jedoch, dass diese Programme verwendet werden können, um Massenaufträge zu feuern, um ein einzelnes Wertpapier oder eine Gruppe von Wertpapieren in kurzer Zeit zu kaufen oder zu verkaufen; Dies kann einen enormen Einfluss auf den Handel haben.

In der Tat sagen einige, dass der Zusammenbruch von 1987 und die vielen großen Einbrüche, die der US-Aktienmarkt in den 1990er und frühen 2000er Jahren erlebt hat, durch den Programmhandel verursacht oder zumindest verschärft wurden. (Um mehr über dieses Phänomen zu erfahren, lesen Sie The Power Of Program Trades .)

Psychologische Probleme
Wenn Einzelpersonen und Institutionen die Zukunftsaussichten der Wirtschaft und der Märkte positiv beurteilen, werden sie oft Kauft Aktien und treibt die Preise nach oben. Auf der anderen Seite, wenn Einzelpersonen und Institutionen in Bezug auf die Zukunft bärisch sind, können sie einen Teil ihrer Aktienbestände verkaufen. Dies kann eine sich selbst erfüllende Prophezeiung schaffen - in den Märkten kann ein breit angelegter Pessimismus die Aktienkurse drücken.

In der Tat können psychologische Probleme enorme Auswirkungen auf die Märkte haben. Sie können sowohl zu irrationalem Überschwang und Börsenblasen als auch zu Ausverkäufen und kurzfristigen Korrekturen der Aktienkurse führen. (Weitere Informationen finden Sie in unserem Behavioral Finance Tutorial .)

Auswirkungen von Commodity-Preisen Rohstoffpreise können sich auch positiv oder negativ auf die Aktienmärkte auswirken. Wenn der Ölpreis steigt, steigt der Benzinpreis, was bedeutet, dass weniger potenzielle Verbraucher auf der Straße oder beim Einkaufen sind. Auch Unternehmen, die ihre Waren per LKW oder Frachter versenden, müssen für Lieferungen mehr bezahlen, was sich wiederum nachteilig auf ihre Margen auswirken kann.

Zum Beispiel ist Baumwolle eine große Komponente in vielen Dingen, die wir von Kleidung bis zu Möbeln kaufen. Wenn der Preis für Baumwolle deutlich steigt, kaufen die Verbraucher in der Regel weniger dieser Artikel, was die Gewinne (und die Aktienkurse) für Hersteller, die Baumwolle in ihrem Produkt verwenden, senken könnte.
Anleger sollten die Rohstoffpreise im Auge behalten, da dies ein weiterer Faktor ist, der sich auf die Aktienkurse auswirken kann. (Zum diesbezüglichen Lesen siehe Rohstoffe, die die Märkte bewegen .)

Bottom Line
Es gibt eine Reihe von Faktoren, die den Aktienhandel beeinflussen können, einschließlich Angebot und Nachfrage, Zinssätze, institutionelle Investoren und Programme, Marktstimmung und Psychologie und Rohstoffpreise. Anleger sollten sich dieser Faktoren bewusst sein, bevor sie auf den Markt kommen, und sie sicher überwachen, nachdem sie eine Investition getätigt haben.