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Die Raserei, die das mit Spannung erwartete Börsengang (IPO) eines Unternehmens umgibt, kann für einzelne Anleger attraktiv sein, da marktnahe Wertpapiere tendenziell günstige Renditen versprechen und - was noch wichtiger ist - begehrter Status. .. Es gibt jedoch eine falsche Vorstellung, dass ein Börsengang, insbesondere einer, der mit einer hohen Dosis von Hype einhergeht, eine einfache Möglichkeit sein kann, mit einem tiefen Preisnachlass zu kaufen und kurze Zeit später für Profit zu verkaufen. Auch wenn das weniger bewiesen ist, was die meisten zugeben möchten, zieht der Kauf eines Börsengangs immer noch das Interesse zahlreicher Investoren an.

Obwohl ein Börsengang eine faszinierende Investition sein kann, wird der Mehrheit der Alltagsinvestoren kein Zugang gewährt, wie es bei anderen Wertpapieren der Fall ist, die an der Börse verkauft werden. Stattdessen erhalten institutionelle Investoren wie Hedgefonds, Pensionskassen, Versicherungen und Fondsgesellschaften begehrte Aktien, und Privatpersonen müssen die Aktien des Unternehmens in der Regel auf Sekundärmärkten kaufen.

Institutionelle Kunden haben (wirklich) tiefe Taschen

Das zugrunde liegende Ziel des Börsengangs eines Unternehmens ist es, Kapital aufzunehmen und seine Aktien öffentlichen Käufern anzubieten, und der Prozess ist langwierig. Unternehmen müssen eine Investmentbank oder einen Broker-Dealer beauftragen, um den IPO zu zeichnen, und dieser Partner verbringt normalerweise Monate damit, die nötige Sorgfalt anzuwenden, um einen angemessenen Preis für das Angebot festzulegen. Schreibarbeit muss bei der Securities and Exchange Commission (SEC) eingereicht werden. Während der Überprüfung werden Interessensbekundungen von externen Käufern eingereicht, die beim Börsengang IPO-Aktien vom Underwriter kaufen.

Aufgrund der Menge an Zeit und Mühe, die in das Underwriting eines Angebots investiert wird, ist es weniger wahrscheinlich, dass Investmentbanken mehr Zeit damit verbringen, Käufer anzusprechen. Anstatt Kaufzusagen von 10 000 Anlegern zu erhalten, die bereit sind, 1 000 $ Aktien zu kaufen, können Investmentbanken 10 institutionelle Kunden finden, die jeweils 1 Million US-Dollar ausgeben und viel weniger Zeit und Personal dafür aufwenden. Durchschnittliche Anleger werden bei IPO-Käufen normalerweise außen vor gelassen.

Nur für Kundenzugang

Ein weiterer Grund für hocherwartete IPOs, die nur institutionellen Schwergewichten angeboten werden, ist die Tatsache, dass Einzelpersonen (oder Unternehmen) aktuelle Kunden der Investmentbank oder des Broker-Dealers sein müssen, um Zugang zu Aktien zu erhalten. Deal. Selbst wenn ein Investor ein Kunde des Underwriters ist, werden Aktien in der Regel nur an die höchstvermögenden Investoren oder an solche, die aktiv in großen Mengen handeln, ausgegeben. Fondsgesellschaften, Hedgefonds, Versicherungen und Pensionskassen sind in der Regel die ersten, weit vor Investoren mit geringerem Eigenkapital.

Vermeiden Sie den Hype

Obwohl die Idee, in einen Börsengang zu investieren, der beste Weg zu sein scheint, niedrig zu kaufen und hoch zu verkaufen - die Grundlage der Anlagegrundlagen - fehlt das sprichwörtliche Boot eines Börsengangs vielleicht nicht negativ. Es besteht ein hohes Risiko bei IPO-Käufen, da es keine Möglichkeit gibt zu wissen, wie sich die Aktien des Unternehmens entwickeln werden, sobald es auf Sekundärmärkten verfügbar ist. Das Warten auf die Aktien einer Gesellschaft, die sich vom Hype eines Börsengangs lösen, kann Investoren vor unnötigen Risiken bewahren.