Es ist eine große Entscheidung, Ihr Unternehmen von einem privaten Unternehmen in ein öffentliches Unternehmen zu überführen, mit vielen Auswirkungen darauf, wie es gemanagt wird. Wie entscheiden Sie, ob Sie Ihr Unternehmen an die Börse bringen sollen und / oder ob es fertig ist?

Diese Entscheidung sollte in zwei Bereiche aufgeteilt werden. Erstens: Sind Sie bereit, eine Aktiengesellschaft zu leiten? Und zweitens: Ist das Unternehmen bereit für den Börsengang?

Hier sind einige Dinge, die vor dem Einspringen in beiden Bereichen beachtet werden müssen. (Zum diesbezüglichen Lesen siehe: Der Weg zum Erstellen eines Börsengangs. )

Führungsvorbereitung > Die Führung eines privaten Unternehmens - selbst eines mit Investoren - unterscheidet sich stark von der Kontrolle einer öffentlichen Einrichtung. Sobald Sie an die Börse gehen, wird die Stellenbeschreibung eines Eigentümers geändert, um Dinge wie eine verstärkte Kommunikation mit Investoren, Medien und der Analysten-Community zu berücksichtigen. Diese Kommunikation wird komplizierter, da alles, was der CEO sagt, als Einsicht genommen wird, selbst wenn er es nicht so meinte, wie es herauskam. Medientraining kann eine sehr gute Investition sein, bevor Sie mit dem Börsengang beginnen.

Sie müssen auch ein Geschichtenerzähler werden, da sich die Wall Street leider mehr auf das konzentriert, was ein Unternehmen heute tut als auf seine langfristigen Pläne. Sie müssen lernen, wie Sie eine großartige langfristige Geschichte erzählen, damit Sie das Buy-In von Investoren und Analysten erhalten. Wie Jeff Bezos läuft und die Geschichte um Amazon herum erstellt. com (AMZN

AMZNAmazon. com INC1, 123. 17 + 0. 22% Erstellt mit Highstock 4. 2. 6 ) ist ein gutes Beispiel dafür, wie dies erreicht werden kann.

Sie müssen nicht nur Ihre Geschichte erzählen, sondern auch emotional auf die ständigen Fragen vorbereitet sein, die Sie nicht nur während der Roadshow, sondern auch bei jedem Einkommensaufruf und Analystentag erfahren. Sie müssen "an" und bereit sein, jederzeit zu gehen, wenn Fragen beginnen. (Für ähnliche Lesung finden Sie unter:.

Den größten IPO Flop ) Wenn Sie die Gründer oder waren mit dem Unternehmen seit vielen Jahren sind, kann es schwierig sein, um die Entfernung von vielen der Anpassung Freiheiten, die man früher hatte. Wenn Sie an die Börse gehen, müssen Sie mit Ihrem Vorstand sprechen und den Anlegern mehr Papierarbeit bieten, als Sie jemals für möglich gehalten hätten. Die Wall Street mag es nicht, überrumpelt zu werden; Wenn es Überraschungen gibt, kann das zu Wertverlust Ihres Aktienbestands führen.

Grooming Ihres Unternehmens

Wenn Sie sich das Unternehmen ansehen, um zu sehen, ob es für einen Börsengang bereit ist, schauen Sie sich diese Faktoren an, um festzustellen, ob die Zeit gekommen ist:

Das Unternehmen verfügt über vorhersehbare und konsistente Erträge. Öffentliche Märkte mögen es nicht, wenn Sie Einnahmen verpassen oder Schwierigkeiten haben, vorherzusagen, was sie sein werden. Ihr Unternehmen muss so ausgereift sein, dass Sie das nächste Quartal und die erwarteten Einnahmen des nächsten Jahres zuverlässig vorhersagen können.

• Es gibt zusätzliches Geld, um den Börsengang zu finanzieren. Es ist nicht billig, an die Börse zu gehen. Erwarten Sie nicht, dass Sie die Mittel aus dem Börsengang verwenden können, um diese Kosten zu bezahlen, da viele Ausgaben anfangen, lange bevor Sie tatsächlich öffentlich werden.
• In Ihrer Branche gibt es noch viel Wachstumspotenzial. Der Markt will nicht in ein Unternehmen ohne Wachstumsaussichten investieren. Sie will heute ein Unternehmen mit verlässlichen Gewinnen, das aber auch viel Raum zum Wachsen hat. (Weitere Informationen finden Sie unter:
• Wie ein Börsengang bewertet wird. ) Ihr Unternehmen sollte einer der Top-Player der Branche sein. Wenn Investoren kaufen, werden sie Sie mit den anderen Firmen in Ihrem Raum vergleichen. Wenn Sie im Vergleich zu Wettbewerbern nur durchschnittlich sind, werden die Investoren nicht so viel für Sie bezahlen. Arbeiten Sie daran, eines der besten Unternehmen in Ihrer Branche zu sein, bevor Sie an die Börse gehen.
• Zusätzlich zur Vorbereitung auf die Öffentlichkeit müssen Sie über ein starkes Managementteam verfügen. Die Qualität Ihrer Führung ist einer der größten Faktoren, die Anleger außerhalb der Finanzwerte betrachten. Darüber hinaus müssen viele Ihrer Führungskräfte auf C-Level-Ebene über Einkommensaufrufe sprechen, so dass sie bereit und in der Lage sein sollten, auch diesen Aspekt zu verwalten.
• Geprüfte Finanzdaten sind eine Voraussetzung für öffentliche Unternehmen, und es dauert eine Weile, bis dieser Prozess abgeschlossen ist. Vielleicht möchten Sie erwägen, dies als Versuch durchzugehen, bevor Sie es für den eigentlichen Börsengang tun müssen. Es ermöglicht Ihnen, alle Probleme zu bereinigen, die möglicherweise in Ihrer Entität existieren.
• Es sollte starke Geschäftsprozesse geben. Dieses ist wertvoll, selbst wenn Sie sich entscheiden, privat zu bleiben, aber wenn Sie im Begriff sind, öffentlich zu sein, wird kritisiert, wie Sie mit jedem Aspekt des Betriebs Ihrer Firma umgehen.
• Die Verschuldungsquote sollte niedrig sein. Dieses Verhältnis kann einer der größten Faktoren für einen erfolgreichen Börsengang sein. Bei einem stark fremdfinanzierten Unternehmen ist es schwierig, einen guten Einstiegspreis für die Aktie zu erzielen, und es kann zu Problemen mit dem Aktienverkauf kommen. Bevor Sie an die Börse gehen, sollten Sie die Schulden reduzieren oder sich refinanzieren, um bessere Konditionen zu erzielen.
• Ein langfristiger Geschäftsplan mit Finanzangaben für die nächsten 3 bis 5 Jahre wird dem Markt helfen zu sehen, dass Sie wissen, wohin Ihr Unternehmen geht. (Weitere Informationen finden Sie unter:
• In IPO-ETFs investieren. ) Es empfiehlt sich, hochwertige Berater einzustellen, die sich darauf spezialisieren, Unternehmen an die Börse zu bringen. Sie können Ihnen helfen, Ihre Zahlen durchzugehen, um zu sehen, ob das öffentliche Sein für Sie richtig ist. Es kann sinnvoller sein, sich an ein anderes Unternehmen zu verkaufen, anstatt an die Börse zu gehen.

Führen Sie einen Übungslauf durch

Versuchen Sie Ihr Unternehmen für ein oder zwei Jahre, als ob Sie bereits öffentlich wären. Während Sie die Analysten und Medien nicht anrufen werden, werden Sie in der Lage sein, sicherzustellen, dass Sie die oben genannten Gegenstände beherrschen. Erfüllen Sie durchgängig Ihre Einnahmen, ist Ihr Planungsprozess korrekt? Wie viel Zeit erhöht der Prozess Ihre Arbeitsbelastung?

Diese Erfahrung kann von unschätzbarem Wert sein, wenn Sie tatsächlich den IPO-Prozess durchlaufen und Sie Zeit haben, alle Probleme zu klären, bevor Sie auf dem Markt debütieren.

The Bottom Line

Es ist nicht einfach, ein Unternehmen zu kaufen. Die oben genannten Ratschläge werden dazu beitragen, dass Sie und Ihre Firma nicht nur für den Börsengang selbst bereit sind, sondern für die Realitäten, eine Aktiengesellschaft zu sein, die in der Lage ist, sich selbst zu erhalten und eine manchmal unruhige Anlegergemeinschaft glücklich zu machen. (Weitere Informationen finden Sie unter:

Wenn Sie direkt nach dem Börsengang von Nike investiert haben. )