Die neue Treuhandregel des Arbeitsministeriums wird im kommenden April in Kraft treten und verspricht, die Art und Weise, wie Finanzberatungsfirmen Geschäfte tätigen, und die Art und Weise, wie Pensionsplaner Ratschläge und Effekttransaktionen. Finanzberater und Broker-Dealer wären an dieser Stelle gut beraten, davon auszugehen, dass die Regelung trotz des Widerstandes, dem sie gegenübersteht, in ihrer jetzigen Form in Kraft treten und ihre Vorbereitungen zur Einhaltung dieser Regel fortsetzen werden.

Den Kurs halten

Nach der Regel werden viele Berater, die zuvor nur in ihren Unternehmen an einen Eignungsstandard gebunden waren, nun auf einem viel höheren Niveau der Rechenschaftspflicht gehalten. offenbaren ihre Entschädigung sowie mögliche Interessenkonflikte und handeln bedingungslos im besten Interesse ihrer Kunden. Berater, die dies unter den neuen Regeln nicht tun, könnten Sammelklagen von Klienten ausgesetzt sein. Die Regel zielt darauf ab, Kunden, die ansonsten Produkte mit hoher Provision verkaufen könnten, die eine geringere Rendite bieten, ein größeres Maß an Rechenschaftspflicht und Transparenz zu bieten. (Mehr dazu unter: DOL veröffentlicht die erste Runde der FAQs zu Treuhandregeln .)

Aber es gibt eine Anzahl von Gruppen in der Finanzindustrie, die sich strikt gegen die Regel aussprechen, und eines ihrer Hauptargumente ist, dass das Department of Labor die Autoritätsgrenzen überschritten hat, als die Regel geschaffen wurde. .. Es gibt auch viele offene Fragen zu den Besonderheiten der Regel und ihrer Umsetzung.

Mehrere Berater von Donald Trump haben erklärt, dass er beabsichtige, diese Regel aufzuheben oder grundlegend zu revidieren, was viele Unternehmen unsicher gemacht hat, welche Richtung sie in dieser Angelegenheit zu diesem Zeitpunkt einschlagen sollten. Trump hat jedoch nicht öffentlich erklärt, dass er beabsichtigt, in den ersten hundert Tagen, in denen er im Amt ist, in dieser Angelegenheit tätig zu werden, und die Vorschrift wird in Kraft treten, bevor mehr darüber unternommen wird. Und sobald die Regel in Kraft ist, wird es viel schwieriger sein aufzuheben, als es an diesem Punkt wäre. Kongressmaßnahmen können dann notwendig sein, was schwer zu bewältigen sein kann, da viele Demokraten wie Elizabeth Warren (D-Mass.) Anhänger der Herrschaft sind und wahrscheinlich jeden Antrag zur Aufhebung bekämpfen werden. Und sie können genug Verbündete haben, um jeden Versuch, sie zu stürzen, erfolgreich zu blockieren. (Weitere Informationen finden Sie unter: Die Treuhandregel: Wie hoch sind die Implementierungskosten? )

Eine weitere Möglichkeit ist, dass die Regel vor Gericht nicht anerkannt wird, abhängig vom Ausgang des Rechtsstreites, der derzeit von mehreren Branchengruppen gegen die Regel anhängig ist. Es ist auch möglich, obwohl eher unwahrscheinlich, dass der derzeitige Arbeitsminister Thomas Perez die Regel einfrieren wird, bis Trump einen Ersatz für ihn findet.Diese Möglichkeit ist wahrscheinlich das fairste mögliche Ergebnis, da es Finanzberater und Unternehmen die Kosten für die Vorbereitung auf eine Regel sparen würde, die nicht in Kraft treten wird. Oder ein neuer Arbeitsminister könnte ernannt werden, bevor die Regel in Kraft tritt, die die Regel stoppen könnte. Aber es ist höchst fraglich, ob rechtzeitig ein neuer Arbeitsminister ernannt werden wird, da Trump in sehr kurzer Zeit eine große Anzahl von Kabinettspositionen zu besetzen hat.

The Bottom Line

Es ist höchst unwahrscheinlich, dass Trump in der Lage sein wird, gegen die Regel zu handeln, bevor sie in Kraft tritt, und sobald dies geschieht, wird es wesentlich schwieriger sein, sie zu stürzen. Es ist möglich, dass einige Teile der Regel von den Gerichten abgelehnt werden könnten, aber es ist an diesem Punkt ungewiss, wie sich das herausstellen wird. Ein Gericht hat die Regel bereits bestätigt, und in den kommenden Monaten werden weitere Urteile gefällt. (Weitere Informationen finden Sie unter: Treuhandregel: Berater für Compliance vorbereiten .)