Diskussion über die Einführung einer neuen Regel, wie Berater mit den Ruhestandskonten von Kunden umgehen Dienstag, sagte Arbeitsminister Thomas Perez Reportern: "Dies ist ein großer Gewinn für die Mittelschicht."

Unterstützer von Die neue "Treuhandregel", die das Arbeitsministerium am Mittwoch verkündete, böte Beweise dafür, diese Behauptung aufrechtzuerhalten und sagte, dass die Regel Amerikaner mit IRAs und 401 (k) s ungefähr 17 Milliarden Dollar pro Jahr retten könnte. Die Gegner widersprechen dem, dass sie die Compliance-Belastung für Berater erhöhen und sie dazu zwingen, ihren Kunden höhere Gebühren zu berechnen und Ratschläge für kleinere Kunden außer Reichweite zu setzen. Die Regel tritt im April 2017 in Kraft und wird Anfang 2018 vollständig eingeführt.

Wenn Sie sich für ein steuerbegünstigtes Rentenkonto beraten lassen, ist es wichtig zu verstehen, wie sich diese Regel auf Sie auswirken kann, sowohl in Bezug auf die Beratung, die Sie erhalten, als auch auf die Gebühren, die Sie dafür bezahlen.

Was ist die treuhänderische Regel?

Der Begriff bezieht sich auf den "Treuhandstandard der Pflege", eine Anforderung, um den Kunden Ratschläge zu geben, die in ihrem besten finanziellen Interesse sind. Das klingt wie eine gegebene, aber derzeit ist nur eine Untergruppe von Finanzberatern zu einem solchen Standard gehalten.

Registrierte Anlageberater werden derzeit von der Securities and Exchange Commission (SEC) an eine Form des Treuhandstandards gehalten, aber die meisten anderen Finanzexperten werden an einen "Eignungsstandard" gebunden, was bedeutet, dass sie empfehlen können. Wertpapiere, auch wenn sie ihre Kunden mehr kosten.

In einigen Fällen bieten die Anbieter dieser Wertpapiere dem Berater eine Provision für den Verkauf an. Während die neue Regel diese Praxis wahrscheinlich in bestimmten genehmigten Fällen erlauben wird - wie es der Standard der SEC jetzt tut - zielt die neue Norm darauf ab, ihre Häufigkeit drastisch zu reduzieren. (Zum diesbezüglichen Lesen siehe: Wie SEC und DOL treuhänderische Standards sich unterscheiden können .)

Arbeitern Milliarden sparen?

Die Obama-Regierung und andere behaupten, dass das gegenwärtige System zu Interessenkonflikten führt. Der Rat der Wirtschaftsberater des Weißen Hauses schätzte im Februar 2015, dass die konfliktbehaftete Beratung unter dem Eignungsstandard US-Rentensparer mit 17 Milliarden US-Dollar pro Jahr kostete.

Zum Beispiel könnte eine 45-Jährige, die über ein 401 (k) -Konto bei einer IRA rollt, ihre Rückkehr um 17% innerhalb von 20 Jahren aufgrund von Ratschlägen, die sie in einen Fonds mit höheren Gebühren landen, sehen. ein im Bericht des Rates vorgestelltes Szenario. Nach der neuen Regelung werden Berater wahrscheinlich keinen Rollover empfehlen können, wenn die daraus resultierenden Gebühren höher wären als die bestehenden Kosten der Kunden. (Siehe auch Diese kostengünstigen Investmentfonds haben die besten Renditen. )

Oder erhöhen sie ihre Gebühren?

Aber einige in der Branche haben gegengesteuert, dass Provisionen, die durch die Empfehlung bestimmter Investitionen verdient werden, die Gebühren reduzieren, die Berater ihren Kunden berechnen müssen. Darüber hinaus unterscheidet sich die neue Regel, die vom Arbeitsministerium festgelegt wird, vom bestehenden SEC-Treuhandstandard, der von einigen Beratern verlangt, gleichzeitig beide Regeln einzuhalten - und beide Formulare auszufüllen.

Zwischen höheren Befolgungskosten und dem Verlust von Provisionen warnen einige Unternehmen bereits vor höheren Gebühren. Je nachdem, wie hoch die Gebühren sind, könnten mittelständische Kunden sich vom Markt für Anlageberatung und möglicherweise in die Hände von Robo-Beratern verdrängen sehen. (Siehe auch, Die Auswirkung der treuhänderischen Regel: Wie es bereits gefühlt wird. )

Roboter zur Rettung?

Nicht jeder wird auf der Idee verkauft, dass die neue Regel die Gebühren und die Mittelklasse-Kunden nach oben treiben wird. Aber wenn es passiert, werden die Sparer nicht ganz allein sein. Eine wachsende Branche von Robo-Advisors bietet Investoren ein kostengünstiges, depersonalisiertes Portfolio-Management. Diese auf Algorithmen basierenden Dienste haben ihre Attraktivität bei Anlegern gezeigt, die auf der Suche nach einer kostengünstigen Möglichkeit sind, ein diversifiziertes Rentenkonto ohne Schnörkel wie Nachlassplanung und Golfrunden zu unterhalten. (Siehe auch, Wie wirkt sich die Treuhandregel auf Robo-Advisors aus? )

Das Endergebnis

Wenn Sie davon ausgingen, dass Ihr Berater Ihnen stets Empfehlungen in Ihrem besten Interesse geben sollte, sind dies gute Nachrichten. - Das wird bald so sein, zumindest was Ihre Altersvorsorge angeht. Nach Ansicht der Befürworter der neuen Treuhänderregel des Department of Labour werden Berater in den USA Milliarden von Arbeitern ersparen, wenn sie den Beratern empfehlen, die Option mit den niedrigsten Kosten für ihre Kunden zu empfehlen.

Auf der anderen Seite gibt es eine Möglichkeit, dass die Berater der Provisionen davon profitieren, bestimmte Investitionen zu empfehlen, die Gebühren niedrig zu halten, und dass nixing wahrgenommene Interessenkonflikte einige Sparer aus dem (menschlichen) Ratemarkt preisen. Selbst wenn das der Fall ist, gibt es eine vernünftige Alternative in Form von Robo-Beratern. (Weitere Informationen finden Sie unter: Was die "Treuhandregel" für Investoren bedeutet .)