IRA- und Rentenplanberatung, die auf Rollovers bezogen wird, ist einer der Schlüsselbereiche, in denen die neue Treuhandregel des Department of Labour (DOL) Wirkung zeigen wird. Die Regel zielt auf die Verwendung von Produkten und Dienstleistungen ab, die Kunden empfohlen werden, die darauf vertrauen, dass ihre Berater in ihrem besten Interesse handeln. Viele Produkte und Dienstleistungen, die derzeit empfohlen werden, können nach der neuen Regel als Interessenkonflikt angesehen werden. Berater, die mit diesem potenziellen Auslösedraht in Konflikt geraten, können ihre treuhänderische Verpflichtung, die Interessen ihrer Kunden bedingungslos vor ihren eigenen zu stellen, nicht erfüllen.

Das Rollover-Dilemma

Berater, die Vermögenswerte über Rollover gewinnen, stehen in einer Vertrauensposition mit dem Kunden. In vielen Fällen hat der Berater eine langjährige Beziehung sowohl zu den Planteilnehmern als auch zum Plansponsor. Wenn der Zeitpunkt gekommen ist, zu dem ein Teilnehmer in der Lage ist, eine Verteilung aus dem Plan zu nehmen, kann der Berater den Kunden über sein Geld in eine IRA überführen, da dies für den Berater viel profitabler sein kann, als das Geld in der planen. Und die Kunden glauben, dass diese Aktion in ihrem besten Interesse ist. (Weitere Informationen finden Sie unter: Wie Berater die Änderungen der Treuhänderregel planen können. )

Aber das Government Accountability Office der Vereinigten Staaten hat mehrere öffentliche Berichte herausgegeben, die besagen, dass Berater im Rollover-Geschäft wesentlich mehr verdienen, als wenn sie den Teilnehmern erlauben, ihr Geld im Unternehmensplan zu hinterlassen. Das Department of Labour versuchte, diese Praxis zu verbieten, indem es das Gutachten 2005-23A (das "Rollover Opinion") herausgab. Zum Ausdruck brachte diese Stellungnahme die allgemeine Aussage, dass ein Berater, der irgendeine Art von treuhänderischer Verantwortung sowohl gegenüber dem Plansponsor als auch gegenüber seinen Teilnehmern hat, keine Beratung in Bezug auf Rollovers abgeben kann, ohne dass dies zu einer unzulässigen Transaktion führt.

Es steht jedoch jedem Berater, der keine treuhänderische Verantwortung hat, frei, Rollover- und Anlageberatung zu geben. Aber die neue Treuhandregel wird diese Meinung ersetzen und diese Regel verlangt, dass jede Art von Beratung in Bezug auf Rollover als treuhänderische Beratung ausgelegt wird. Dies beinhaltet sogar eine Empfehlung zur Übertragung von Kundenvermögen, die keine Anlageberatung enthält. Jeder Berater, der diese Empfehlung auch ohne Anlageberatung abgibt, wird automatisch zum Treuhandstatus erhoben.

BICE-Anforderungen

Jeder Finanzberater, der Provisionen für die Abgabe von Anlageberatung in Bezug auf Rollover erhält, unterliegt den Anforderungen der Best Interest Contract Exemption (BIZ). Die Befreiung wird es den Beratern ermöglichen, Rollover-Empfehlungen abzugeben und Anlageberatung für eine Provision zu geben, solange die entsprechenden Formulare ausgefüllt und vom Kunden unterzeichnet sind.Die BICE-Befreiung gilt auch für Honorarberater, die Rollover-Ratschläge erteilen, wenn der Berater keine vorherige Beziehung zu dem Plan oder dem Kunden hat oder wenn der Berater eine Empfehlung an einen bestehenden Altersvorsorgeplan oder Kundenkontovereintrag ausstellt. Provisionsbasiertes Vergütungsmodell zu einem kostenpflichtigen Modell. (Weitere Informationen finden Sie unter: Die Auswirkung der treuhänderischen Regel: Wie sie bereits spürbar ist. )

Die Regel schreibt auch vor, dass ein Berater, der Gebührengebühren berechnet, einen IRA-Rollover auf einen qualifizierten Plankunden empfiehlt. oder dass ein Kunde von Provisionen zu Gebühren wechseln muss, wird eine Notation benötigt, die darlegt, warum das Tun dieser Dinge im besten Interesse des Kunden ist. Die richtige Dokumentation in diesem Bereich ermöglicht es dem Berater, unter den BICE-Anforderungen zu arbeiten. Es gibt mehrere wichtige Themen, die hier behandelt werden müssen. Der Berater muss die folgenden Informationen dokumentieren:

• Auflistung der möglichen Konsequenzen, die sich daraus ergeben, dass die empfohlene Maßnahme nicht ergriffen wurde (z. B. was passieren könnte, wenn der Rollover nicht abgeschlossen ist)
• Aufschlüsselung aller im Plan belasteten Gebühren und Provisionen oder Konto, und ob der Arbeitgeber die Rechnung für einen Teil der Kosten des Plans fakturiert
• Die verschiedenen Ebenen des Dienstes, die im Plan gegen das Konto verfügbar sind
• Die Investitionsoptionen, die unter jeder Auswahl verfügbar sind

Berater, die Rollovers durchführen, müssen außerdem sicherstellen, dass sie die Anforderungen der Financial Industry Regulatory Authority (FINRA) 13-45 einhalten, wonach Berater sich an einen Eignungsstandard für ihre Beratung halten müssen. Alle Ratschläge, die gegeben werden, sollten die folgenden Faktoren berücksichtigen: (Weitere Informationen finden Sie unter: Die Treuhandregel: Wie und warum Sie Ihr Risiko auslagern .)

• Anlagen außerhalb des Plans
• Die Kunden finanzielle Situation
• Steuerstatus des Kunden
• Anlageziele und -erfahrungen des Kunden
• Investitionszeithorizont des Kunden
• Liquiditätsbedarf des Kunden
• Risikobereitschaft des Kunden
• Sonstige vom Teilnehmer angegebene Informationen

Eine optimierte Version des BIC steht Beratern zur Verfügung, die Rollover-Ratschläge erteilen. Sie müssen jedoch die Vollversion erfüllen, wenn sie verwaltete Konten verwenden. Die BICE-Anforderungen werden erfüllt, wenn der Berater unter diesem Modell eine Art variable Vergütung oder Empfehlungsgebühr erhält.

Das Endergebnis

Die DOL-Treuhandregel wird weitreichende Änderungen in der Art und Weise mit sich bringen, wie Pensions- und Anlageberatung angeboten und gehandhabt wird. Berater müssen die Bestimmungen dieser Regel verstehen, um Compliance zu gewährleisten und ihren Treuhandstatus aufrechtzuerhalten. (Weitere Informationen finden Sie unter: Die neue treuhänderische Regel für Kunden freigeben. )