Es ist der Traum vieler Startup-Gründer, eines Tages ein Börsengang (IPO) abzuhalten, das ultimative Signal, dass sie es geschafft haben. Aber wann sollten Sie an die Öffentlichkeit gehen, wenn überhaupt? Hier sind sechs Anzeichen dafür, dass ein Börsengang für Ihr Unternehmen sinnvoll ist.

1. Sie haben Ihr Geschäftsmodell verfestigt

Wenn Sie ein junges Unternehmen sind, das sich schnell bewegt, ist ein Börsengang möglicherweise nicht die beste Wahl, sagt Marc Prosser, Mitbegründer und Managing Partner von Marc Waring Ventures, einer Firma, die Spezialinternet-Immobilien entwickelt. wie Fit Small Business für ein hochwertiges Publikum. Es kann schwierig sein, den normalen Geschäftsbetrieb bei der Vorbereitung auf einen Börsengang fortzusetzen, vor allem wenn sich "normal" häufig an neue Gelegenheiten und Veränderungen anpasst - üblich für ein junges Startup, aber anders als ein reifes Unternehmen.

Ein Startup kann Entscheidungen basierend auf den Idealen seiner Gründer treffen. Der Markt gibt Rückmeldungen zu diesen Entscheidungen, und die Gründer passen ihre Pläne entsprechend an, vorausgesetzt sie wollen im Geschäft bleiben. Gründer müssen ihre Expertise über das Thema ihres Geschäfts und in das Geschäft selbst erweitern oder andere einstellen, die diese Expertise haben. Ein reifes Unternehmen hat bereits herausgefunden, was funktioniert, und wenn es neue Ideen testet, sind das Nebenprojekte und nicht die Kernaktivität des Unternehmens. Außerdem sind es normalerweise nicht mehr die Gründer, die die Entscheidungsfindung vorantreiben.

"Sobald Ihr Geschäftsmodell klar definiert ist und sich Ihr Tempo neuer Initiativen verlangsamt, können Sie ein öffentliches Angebot in Betracht ziehen", sagt Prosser. "Als etabliertes Unternehmen wissen Sie, was funktioniert und müssen nicht ständig neue Ideen ausprobieren, um herauszufinden, wie Sie langfristig Geld verdienen. Zu diesem Zeitpunkt sollten Sie in der Lage sein, Ihre neuen Initiativen mit gewisser Sicherheit zu planen. Von dort aus können Sie sich etwas Zeit für die Vorbereitung und den Börsengang nehmen. "

2. Sie können sich die regulatorischen Kopfschmerzen leisten

Die Vorbereitung auf den Börsengang erfordert viel Zeit, Energie und Geld - und nichts davon wird sich nach dem Börsengang ändern. Einer der Hauptgründe für dieses fortlaufende Engagement ist die Einhaltung der zahlreichen Vorschriften, die für börsennotierte Unternehmen gelten. Ihr Unternehmen muss regelmäßig Berichte und SEC-Meldungen erstellen und Audits durchführen lassen. Sie müssen zusätzliches Personal einstellen oder Verträge mit externen Firmen abschließen, um diese zusätzliche Arbeit zu bewältigen. Aber trotz wie viel Sie delegieren werden, als CEO werden Sie immer noch stark in den Prozess eingebunden sein.

"Seien Sie bereit, viel Zeit mit Bankern zu verbringen, die IPO-Dokumente erstellen", sagt Prosser. "Ich spreche hunderte von Stunden mit Ihrem CEO, CFO, COO und anderen wichtigen Mitgliedern Ihres Managementteams.Wenn Ihre Führungskräfte bereits intensiv mit der Leitung des Unternehmens beschäftigt sind, werden sie sich schwer tun, diese Bemühungen aufrechtzuerhalten, während sie sich auf einen bevorstehenden Börsengang konzentrieren. "

3. Sie sind bereit, vorsichtig zu kommunizieren

Als privates Unternehmen können Sie mit jedem Unternehmen über Ihr Unternehmen sprechen, wann immer Sie wollen. Sie sind besorgt mit dem Schutz von Geschäftsgeheimnissen und anderen Informationen, die Sie nicht von Mitbewerbern lernen lassen wollen, aber das ist nichts im Vergleich zu den Kommunikationsbeschränkungen, mit denen Sie konfrontiert werden, wenn Sie sich entscheiden, an die Börse zu gehen. Auch wenn Sie privat sind, ist die Gefängniszeit für illegalen Insiderhandel keine mögliche Folge des Austauschs von Informationen über die zukünftige Leistung des Unternehmens mit der falschen Person zum falschen Zeitpunkt. Es ist, wenn Sie eine Aktiengesellschaft sind.

Unternehmensinsider wie Direktoren, Führungskräfte und Großaktionäre mit nicht öffentlichen Informationen, die den Aktienkurs des Unternehmens beeinflussen würden, müssen vorsichtig sein, wie sie diese Informationen teilen und wie sie Aktien kaufen und verkaufen, wenn sie diese Informationen haben. .. Sogar Nichtinsider können dieses Verbrechen begehen, wenn sie auf Informationen reagieren, die sie gelernt haben und die nicht öffentlich sind. (Erfahren Sie mehr in Was genau ist Insiderhandel? und Illegaler Insiderhandel definieren .)

Die Einschränkungen der Kommunikation sind eine weitere Sache, die Ihre Zeit in Anspruch nimmt und Ihre Zeit verlangsamt. Unternehmen, während neue Kosten anfallen, sagt Prosser.

4. Sie können es sich leisten, kurzfristig zu denken

Die meisten Technologiefirmen bevorzugen es, so lange wie möglich privat zu bleiben, sagt Mike Ser, ein aktiver Trader, Trading Coach und Unternehmer, der Ser Man Traders mitbegründete, Händler.

Schauen Sie sich einfach Uber an, das seit 2009 existiert und noch nicht angekündigt hat, an die Börse zu gehen (obwohl es Gerüchte gibt, dass es nächstes Jahr passieren könnte), und Facebook, das 2004 gegründet wurde und nicht an die Öffentlichkeit ging. bis 2012.

Wenn Sie privat bleiben, kann sich das Unternehmen darauf konzentrieren, sein Geschäft langfristig und nicht vierteljährlich aufzubauen.

Öffentliche Aktionäre denken jedoch nicht immer langfristig. Allgemeine Anleger werden sich ständig Sorgen über den Wert ihrer Aktien machen; Die meisten Leute sind nicht gut darin, gute und schlechte Zeiten zu kaufen und zu halten. Da der Aktienkurs Ihres Unternehmens rund um die Uhr verfügbar ist und ständig von Investoren und Medien geprüft wird, können Sie Entscheidungen treffen, die Ihr Unternehmen kurzfristig gut aussehen lassen, um den Aktienkurs zu halten und die Quartalsberichte gut aussehen zu lassen. ..

Sie müssen jedoch ein Gleichgewicht finden, denn wenn Sie nicht lange überlegen, werden Sie untergehen. (Um mehr zu erfahren, lesen Sie Strategien für die Quartalsverdiener-Saison und Alles, was Anleger über Verdienste wissen müssen .)

5. Sie sind bereit, der Öffentlichkeit gegenüber rechenschaftspflichtig zu sein

Eng verwandt mit der Tatsache, dass Sie sich mehr auf die kurze Frist konzentrieren müssen, steht vor einer neuen Ebene der öffentlichen Kontrolle und der Rechenschaftspflicht gegenüber Ihren Aktionären und der öffentlichen Meinung.Sie sind in den Risiken begrenzt, die Sie eingehen können - Ausfall wird zu einem Luxus, den Sie sich nicht leisten können.

"Als junges, schnelllebiges Unternehmen versuchen Sie viele verschiedene Ideen und erwarten, dass viele von ihnen scheitern. Und Sie verstehen, dass Misserfolg nichts Schlimmes ist ", sagt Prosser. Als Aktiengesellschaft jedoch "könnte ein Scheitern, das Sie vorher nicht erschüttern würde, zu einem Börsenkrach führen, der das Vertrauen der Öffentlichkeit in Ihr Unternehmen erschüttert, was ein völlig anderes Szenario ist als der Emporkömmling, der versucht, herauszufinden, was funktioniert und was nicht. "(Zum diesbezüglichen Lesen, siehe Wie die Macht der Massen den Markt antreibt und Das Verhalten von Investoren verstehen .)

Nicht nur muss sich Ihr strategischer Fokus verschieben, wenn Sie Wenn Sie nicht an die Börse gegangen sind, brauchen Sie auch ein ausgezeichnetes Team für Öffentlichkeitsarbeit, wenn Sie es noch nicht getan haben, sowie ein Investor-Relations-Team. Das Reputationsmanagement ist eine ständige Aufgabe. Während es nach dem Börsengang Möglichkeiten gibt, die Kontrolle über Ihr Unternehmen zu behalten, haben Stammaktionäre und Vorstandsmitglieder in der Regel einen großen Einfluss auf die Entscheidungsfindung eines öffentlichen Unternehmens, ebenso wie die öffentliche Meinung. (Siehe Investor Relations Counts , um mehr zu erfahren.)

6. Sie wollen das Geschäft dramatisch wachsen

Ser sagt, die Arten von Unternehmen, für die es am sinnvollsten ist, an die Börse zu gehen, sind jene, die durch den Erwerb anderer Unternehmen wachsen wollen. Öffentlich zu sein bedeutet, dass sie ihre Aktienstruktur nutzen können, um andere Unternehmen einfach zu kaufen. Sie können auch Aktienoptionen nutzen, um wichtige Mitarbeiter zu gewinnen und zu halten.

Ein Beispiel für ein Unternehmen, das seine Aktien für Akquisitionen verwendet hat, ist Facebook. Im Jahr 2012 erwarb sie Instagram für 300 Millionen US-Dollar in bar und 700 Millionen US-Dollar auf Lager. Im Jahr 2014 erwarb es WhatsApp für 4 Dollar. 59 Milliarden in bar und 178 Millionen Aktien im Wert von etwa 17 Dollar. 21 Milliarde, für eine Gesamtmenge von ungefähr $ 21. 8 Milliarde, nach Reuters. Wenn Sie alle Akquisitionen addieren, die Facebook vor und nach der Veröffentlichung gemacht hat, sind es mehr als 50. (Erfahren Sie mehr in Facebooks wichtigsten Akquisitionen .)

The Bottom Line

Der Börsengang kann einen großen Haufen Geld einbringen, um das Wachstum Ihres Unternehmens anzukurbeln, aber es bedeutet auch, einen Teil der Risikobereitschaft aufzugeben, die ein Startup mit sich bringt, und massiven Ressourcen für Buchhaltungs- und Offenlegungsanforderungen zu widmen. Es bedeutet auch, dass Sie vorsichtig sein müssen, wenn Sie alles besprechen, was als Insider-Information angesehen werden kann und für jede Entscheidung gegenüber der Öffentlichkeit rechenschaftspflichtig ist.

Ein weiteres mögliches Ergebnis ist der Verlust der Kontrolle über das Unternehmen, das Sie gestartet haben. Um dem vorzubeugen, lesen Sie Kontrolle Ihres Geschäfts nach dem Börsengang .

"Das Positive daran ist, dass Sie als börsennotiertes Unternehmen eine Menge kostenloser Medienberichte erhalten. Sie erhalten außerdem sofortige Glaubwürdigkeit bei Kunden, Investoren und Geschäftspartnern ", sagt Prosser. "Nichts sagt, dass Sie ein etabliertes Unternehmen wie ein Börsengang sind. "