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Wie bei den meisten Anlageinstrumenten ist das Risiko bis zu einem gewissen Grad unvermeidbar. Optionskontrakte sind notorisch riskant aufgrund ihrer Komplexität, aber zu wissen, wie Optionen funktionieren, kann das Risiko etwas reduzieren. Es gibt zwei Arten von Optionskontrakten, Call-Optionen und Put-Optionen mit jeweils dem gleichen Risiko. Je nachdem, auf welcher "Seite" der Vertrag der Investor steht, kann das Risiko von einem kleinen vorausbezahlten Betrag der Prämie bis zu unbegrenzten Verlusten reichen. Wenn man also weiß, wie jede Funktion funktioniert, kann man das Risiko einer Optionsposition bestimmen. In der Reihenfolge des zunehmenden Risikos, sehen Sie sich an, wie jeder Investor ausgesetzt ist.

Long-Call-Option

Anleger A kauft eine Call-Option auf eine Aktie, die ihm das Recht einräumt, sie vor dem Verfallsdatum zum Basispreis zu kaufen. Er riskiert nur, die Prämie zu verlieren, die er gezahlt hat, wenn er die Option nie ausübt.

Covered Call

Investor B, der einen gedeckten Anruf an Investor A geschrieben hat, geht das Risiko ein, von seiner Long-Position in der Aktie "abgerufen" zu werden, was potenziell an Aufwärtsgewinnen vorbeigeht.

Covered Put

Anleger A kauft eine Aktie, an der er derzeit eine Long-Position hat; potenziell könnte er die Prämie verlieren, die er gezahlt hat, um den Put zu kaufen, wenn die Option ausläuft. Er könnte auch Gewinne nach oben verlieren, wenn er die Aktie ausübt und verkauft.

Cash-Secured-Put

Investor B, der einen Bar-besicherten Put an Investor A schrieb, riskiert den Verlust seiner Prämie, wenn Investor A die volle Bareinlage ausübt und riskiert, wenn ihm die Aktie "anvertraut" wird. "

Naked Put

Angenommen, Investor B verkauft stattdessen Investor A naked put. Dann könnte er die Aktie kaufen müssen, wenn sie zu einem viel höheren Preis als dem Marktwert zugewiesen wird.

Naked Call

Angenommen, Investor B verkauft Investor Eine Kaufoption ohne eine bestehende Long-Position. Dies ist die riskanteste Position für Anleger B, da er, wenn er zugeteilt ist, die Aktie zum Marktpreis kaufen muss, um die Lieferung auf dem Call durchzuführen. Da der Marktpreis theoretisch in der Aufwärtsrichtung unendlich ist, ist das Risiko von Investor B unbegrenzt.