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Sind Sie ein Finanzberater, der Kunden bei Sammelautobeteiligungen berät? Investoren haben den Sammlerautomarkt bemerkt. Und das aus gutem Grund - es ist spektakulär gewachsen. Obwohl das Ende des Jahres 2015, der seltene sammelbare Automobilmarkt um mehr als 500% für das Jahrzehnt nach Zahlen von der historischen Automobil-Gruppe International (HAGI) ist, die Weinlese collectibles durch einige Indexe aufspürt. Im Vergleich dazu stieg der S & P 500 in diesem Jahrzehnt nur um 64%. Die jüngsten Aktivitäten scheinen jedoch zu zeigen, dass sich der klassische Automarkt abschwächt und dass diese Investitionen mit dem Gesamtmarkt korrelieren.
Die Zahlen
Eine Reihe von Oldtimer-Auktionen, die jeden Januar um Scottsdale, Arizona stattfanden, zeigten flache Preise für hochwertige Sammlerstücke. Die Gesamtverkäufe bis zum 30. Januar beliefen sich auf 242 Millionen US-Dollar und lagen damit um mehr als 10% unter den Auktionen des Vorjahres. Der durchschnittliche Verkaufspreis lag in diesem Jahr bei 104.000 US-Dollar, verglichen mit fast 120.000 US-Dollar im Jahr 2015, nach Angaben von Hagerty, dem bekannten Unternehmen für Oldtimer-Versicherungen und Pricing. (Weitere Informationen finden Sie unter: In Sammlerautos investieren: Top-Tipps und -Risiken .)
Also, erleben wir eine Blase bei den Preisen für Oldtimer, und wenn ja, könnte diese Blase platzen?
"Für mich sieht es in vielen Segmenten des Marktes tatsächlich wie eine Blase aus", sagte David Bentson, ein Principal bei Precision Automotive Group, der beim Kauf, Verkauf und der Wartung von klassischen Automobilen berät. "Auf dem Markt für luftgekühlte Porsches und Ferraris zum Beispiel sehen wir stark überhöhte Preise. "
In der Tat haben einige seltenere Modelle von diesen Marken für wirklich atemberaubende Preise verkauft. Zum Beispiel hat der Ferrari 250 Rennwagen aus den frühen 1960er Jahren für mehr als 38 Millionen Dollar verkauft. Bentson erklärte, dass die Nachfrage auf dem Oldtimer-Markt das Angebot übersteigt. "Früher war das Sammeln die Domäne von Auto Jungs", sagte er. "In den letzten Jahren haben sich die Menschen jedoch nur als Investition in den Markt engagiert. "(Weitere Informationen finden Sie unter: 5 Tipps für das Sammeln von Oldtimern .)
Diese zusätzliche Nachfrage von Nicht-Enthusiasten treibt die Preise nach oben, sagte Bentson, werde aber auch einen eventuellen Preisverfall verschärfen. "Wenn Sie ein Sammlerauto haben, das Sie lieben, werden Sie es wahrscheinlich nicht verkaufen, selbst wenn Sie sehen, dass sein finanzieller Wert sinkt. Aber diejenigen, die Autos nur als Investitionen sammeln, werden sie eher schnell abwerfen, wenn der Markt fällt. "Bentson merkte an, dass er in den kommenden Monaten in Teilen des Sammlerautomarkts einen Preisrückgang erwarten würde. "Dieser Markt ist zyklisch, aber er ist nicht an den Aktienmarkt oder den Wert anderer Sammlerstücke gebunden", sagte er.
Klassische Autokorrektur?
Wenn der Markt für Sammlermodelle korrigiert werden muss, kann man nicht sagen, wie schwerwiegend das sein könnte. "Wir haben in den letzten zehn Jahren sicherlich einen Boom erlebt, aber die Jahre mit dem stärksten Wachstum scheinen hinter uns zu liegen", sagte Dietrich. Hatlapa, Gründer von HAGI. Er wies darauf hin, dass sein Hauptindex, der HAFI Top Index, im Jahr 2013 um mehr als 45% wuchs, aber in den beiden Jahren seit dem Wachstum auf rund 16% pro Jahr gesunken ist. (Mehr dazu unter: Die besten Sportwagen für Investoren .)
Anleger müssen verstehen, dass, ebenso wie die Immobilienpreise in den meisten Jahren steigen können, aber immer noch periodische Korrekturen erleiden, auch das Sammlerauto Marktgesichtskorrekturen. "Nichts geht für immer und ewig", sagte Hatlapa. "Es ist absolut möglich, dass die Preise fallen werden, vor allem in einigen Marktsegmenten. Sie müssen sich nur andere Sammlermärkte ansehen, wo wir Seit der Finanzkrise im Jahr 2008 sind erhebliche Korrekturen eingetreten. "
Die Experten warnen davor, dass Korrekturen schnell geschehen können, insbesondere wenn makroökonomische Faktoren das Anlegerverhalten beeinflussen. Hatlapa wies darauf hin, dass im zweiten und dritten Quartal 2009 im Zuge der Finanzkrise der Index seines Unternehmens für klassische Ferrari um mehr als 15% korrigiert wurde. Welche Branchen des Oldtimermarktes scheinen am stärksten gegen substanzielle Verluste abgesichert zu sein? "Qualität und Seltenheit sind die Hauptfaktoren, die in Zeiten der Marktschwäche Schutz bieten", sagte Hatlapa. Er sagte, dass Autos mit einer bekannten und interessanten Geschichte (wie Rennautos) dazu neigen, ihren Wert besser als die meisten zu halten, wie diejenigen in Top-Zustand, die alle ursprünglichen Komponenten behalten. (Weitere Informationen finden Sie unter: 3 Alternative Investments, bei denen die Ultra-Rich-Aktie in der Regel besitzt.)
In Autos zu investieren ist nichts für Sanfte oder Geldlose. Über den ursprünglichen Kaufpreis hinaus sind auch die Kosten für die Restaurierung sowie die Ausgaben für laufende Wartung, Lagerung und Versicherung zu berücksichtigen. Diese Kosten summieren sich sogar am unteren Ende des Marktes.
Gegenwärtig kann ein Investor einen annehmbaren 1990 Mercedes-Benz 500SL für ungefähr $ 10, 000 kaufen. Das ist nicht so viel. Aber dieses schöne Stück deutscher Ingenieurskunst ist jetzt 26 Jahre alt. Ein Ersatz-Türverkleidungseinsatz kann ohne Arbeitskosten mehr als 300 $ kosten. Wenn das abnehmbare Hardtop beschädigt ist, könnte ein Ersatz weitere $ 1, 400 kosten. Der SL kommt auch mit einem Softtop und endlosen anderen Teilen, die möglicherweise beschafft und ersetzt werden müssen.
The Bottom Line
Wenn Sie einen Investor auf dem Sammlermarkt beraten, kann der beste Rat einfach kaufen, was er liebt. Das Sammeln dessen, was man persönlich genießt, ist sicherer als das Sammeln nur zu Investitionszwecken. Schließlich können Sammlerautos den Wechselfällen des Marktes ebenso ausgesetzt sein wie Aktien, Immobilien oder andere Anlageklassen. Der Besitz eines Klassikers bietet soziale Anerkennung und Besitzer können persönlichen Wert erhalten, indem sie das Auto fahren oder sogar nur darauf schauen. Sie können auch Networking-Vorteile ernten, indem sie sich mit anderen Enthusiasten bei Autoshows und Veranstaltungen treffen.Ein Auto, das jemanden als Teenager aufregt, wird sie als Erwachsener begeistern und das ist etwas wert. (Mehr dazu unter: Das Risiko, in Kunst und Sammlerstücke zu investieren .)
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Wenn einer Ihrer Aktien sich spaltet, ist das nicht eine bessere Investition? Wenn einer Ihrer Aktien 2-1 teilt, hätten Sie dann nicht doppelt so viele Aktien? Würde Ihr Anteil am Unternehmenseinkommen dann nicht doppelt so groß sein?
Leider nein. Um zu verstehen, warum dies der Fall ist, sehen wir uns die Mechanik eines Aktiensplits an. Grundsätzlich entscheiden sich Unternehmen dafür, ihre Aktien aufzuteilen, damit sie den Handelspreis ihrer Aktien auf einen Bereich senken können, der von den meisten Anlegern als angenehm empfunden wird. Da die menschliche Psychologie so ist, wie sie ist, kaufen die meisten Anleger lieber 100 Aktien im Wert von 10 US-Dollar im Gegensatz zu 10 Aktien im Wert von 100 US-Dollar.