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Unternehmen behandeln Ereignisse wie den Erwerb von Gebäudeeinrichtungen oder anderen Sachanlagen als aktivierte Kosten, da sie dies für Buchhaltungs- und Steuerzwecke tun müssen. Einfach gesagt müssen Investitionen kapitalisiert werden.

Aktivierte Kosten

Die Aktivierung der Kosten erfolgt nach dem Matching-Prinzip der Rechnungslegung - dem Grundsatz, dass die Kosten den gleichen Rechnungsperioden angeglichen werden, in denen der erworbene Vermögenswert zur Umsatzgenerierung verwendet wird. Ein Unternehmen tätigt Kapitalaufwendungen für den Kauf oder die Aufrüstung von Vermögenswerten mit einer Nutzungsdauer von mehr als einem Jahr oder mehr als einer Rechnungsperiode.

Zu ​​den häufigsten Investitionsaufwendungen gehören die Errichtung neuer Betriebsanlagen, wie zum Beispiel eine neue Produktionsstätte, oder die Erweiterung einer bestehenden Anlage. Diese Arten von physischen Vermögenswerten werden als Anlagevermögen bezeichnet. Ihre Nutzungsdauer als gewinnbringender Vermögenswert wird sich über viele Jahre erstrecken. Das Unternehmen kann die Kosten im Jahr des Erwerbs nicht vollständig aufwenden, sondern die Kosten müssen stattdessen über die Nutzungsdauer des Vermögenswerts abgeschrieben werden. Abschreibung ist das Mittel, mit dem ein Unternehmen schrittweise die Kosten solcher Vermögenswerte zurückgewinnt.

Beispiel für die Abschreibung einer Investition

Ein Beispiel für eine Investition, deren Kosten im Laufe der Zeit abgeschrieben werden müssen, ist ein Produktionsmittel, das zur Herstellung der Produkte eines Unternehmens verwendet wird. Der Internal Revenue Service bestimmt die Nutzungsdauer für die Abschreibung der Kosten verschiedener Anlagegüter. Für die Zwecke dieses Beispiels sei angenommen, dass die von IRS bezeichnete Nutzungsdauer dieser Art von Fertigungsausrüstung 10 Jahre beträgt. Wenn das Gerät $ 50, 000 kostet, dann wertet das Unternehmen es auf eine Rate von $ 5, 000 pro Jahr für 10 Jahre.

Bilanzen und Gewinn- und Verlustrechnungen

Der durch eine Investition erworbene Vermögenswert wird zunächst in der Bilanz des Unternehmens ausgewiesen, indem er in die Liste der Vermögenswerte des Unternehmens aufgenommen wird. Der jährliche Abschreibungsaufwand wird in der Gewinn- und Verlustrechnung des Unternehmens, beginnend mit dem Jahr nach dem Kauf, und wieder jedes Jahr für die Nutzungsdauer erfasst, über die die Kosten des Vermögenswerts abgeschrieben werden.

Bei dem Abschreibungsaufwand handelt es sich um einen steuerlich absetzbaren Betriebsaufwand, der es dem Unternehmen ermöglicht, die Kosten des Vermögenswerts über den gleichen Zeitraum zurückzuerlangen, in dem angenommen wird, dass der Vermögenswert Erträge generiert. Dem Matching-Prinzip der Rechnungslegung folgt diese Praxis, da die Höhe der Einnahmen, die in einem gegebenen Jahr durch die Nutzung des Vermögenswerts erzielt werden, mit dem Betrag der abzugsfähigen Kosten des Vermögenswerts dieses Jahres abgeglichen wird.

Cashflow in die Investitionsquote

In kapitalintensiven Branchen wie der Telekommunikation oder der Automobilindustrie ist die Verwaltung der Investitionsausgaben eines Unternehmens ein wichtiger Faktor für die Rentabilität des Unternehmens. Eine Bewertungsmetrik, mit der Anleger den Kapital- und Investitionsaufwand eines Unternehmens bewerten, ist die Cashflow-zu-Investitionsquote, die die Fähigkeit eines Unternehmens misst, Vermögenswerte mit seinem freien Cashflow zu erwerben. Ein relativ höherer Verhältniswert zeigt ein Unternehmen an, das besser in Wachstum investieren kann, ohne seine Schuldenlast signifikant zu erhöhen.