a: > Delta misst die Sensitivität einer Option relativ zum Basiswert. Es misst die Änderungsrate des Preises einer Option in Bezug auf eine Preisänderung des Basiswerts. Delta informiert einen Investor über die Beziehung zwischen einer Änderung des Optionspreises in Bezug auf eine Änderung des Preises des zugrunde liegenden Vermögenswertes. Zum Beispiel bewegt sich eine Option mit einem Delta von 0, 9 um 90 Cent für jede 1-Dollar-Bewegung in der zugrunde liegenden Aktie.

Der Wert von Delta wird durch Zeitabfall und implizite Volatilität beeinflusst. Wenn die Zeit bis zum Ablauf einer Option abnimmt, sinkt das Delta der Out-of-Money-Optionen, während das Delta der In-the-Money-Optionen zunimmt. Da die implizite Volatilität steigt, glauben die Anleger, dass der Preis des Basiswerts eine größere Veränderung des Preises haben wird, was den Wert von Delta verändern wird. Im Allgemeinen führt ein Anstieg der impliziten Volatilität dazu, dass sich das Delta in Richtung 0,5 bewegt, was bedeutet, dass eine Option 50 Cent für jede 1-Dollar-Bewegung des Basiswerts verlagert.

Da eine Call-Option tief im Geld landet und näher am Verfall liegt, nähert sich der Wert von Delta näher an 1. Da eine Put-Option tiefer in das Geld und näher an den Verfall kommt, wird der Wert von Delta nähert sich -1.

Eine Long-Bestandsposition hat ein Delta von 1, während eine Short-Bestandsposition ein Delta von -1 hat. Da das Delta einer Long-Bestandsposition durch 0 und 1 begrenzt ist, kann eine Option diesen Wert nicht überschreiten. Auf der anderen Seite ist das Delta einer kurzen Bestandsposition durch 0 und -1 begrenzt, so dass eine Option nicht niedriger als dieser Wert sein kann.